IPO打新觀察：鼎泰高科發行價每股22.88元，均成資產網下報出92.73元最高價

11月8日，廣東鼎泰高科技術股份有限公司（簡稱“鼎泰高科”）披露了發行公告，確定創業板上市發行價22。88元/股，發行市盈率42。24倍，而該公司所屬行業最近一個月平均靜態市盈率為24。43倍。

鼎泰高科保薦機構、主承銷商為中信證券股份有限公司。網下詢價期間，深交所網下申購電子平臺共收到339家網下投資者管理的7834個配售物件的初步詢價報價資訊，報價區間為10。76元/股-92。73元/股。

報價資訊表顯示，橫琴均成資產管理有限公司管理的均成宏觀對沖1號私募證券投資基金報出92。73元/股最高價，擬申購330萬股；亞太財產保險有限公司報出10。76元/股最低價，合計擬申購3200萬股。

發行公告顯示，17家網下投資者管理的154個配售物件因未按要求提交相關資格核查檔案、屬於禁止配售範圍，報價已被確定為無效報價予以剔除。

此外，經鼎泰高科和中信證券協商一致，將擬申購價格高於33。89元/股，擬申購價格為33。89元/股且擬申購數量小於1600萬股的配售物件全部剔除；將擬申購價格為33。89元/股、擬申購數量等於1600萬股、且系統提交時間同為11月3日13：53：54：747的配售物件中，按照深交所網下發行電子平臺自動生成的配售物件順序從後到前剔除33個配售物件，以上過程共剔除80個配售物件。

剔除無效報價和最高報價後，參與初步詢價的投資者為338家，配售物件為7600個。據統計，網下全部投資者報價中位數為23。32元/股；合格境外機構投資者報價中位數最高，為28。22元/股；保險機構報價中位數最低，為20。99元/股。

鼎泰高科本次募投專案預計使用募集資金8。97億元，按本次發行價格計算，預計募集資金11。44億元，超出募資需求2。47億元，扣除發行費用後，預計募資淨額為10。46億元。

鼎泰高科成立於2013年，主要為PCB、數控精密機件等領域的企業提供工具、材料、裝備的一體化解決方案。2019-2021年及2022年上半年，鼎泰高科實現的營業收入分別為7億元、9。67億元、12。22億元和6。07億元；實現的歸母淨利潤分別為0。71億元、1。76億元、2。38億元和1。13億元。

值得一提的是，鼎泰高科應收賬款較高。2019年至2021年及2022年上半年，該公司應收賬款賬面價值分別為3。15億元、3。76億元、4。79億元和4。57億元，佔各期營業收入的比例分別為44。95％、38。90％、39。15％和75。32％。

鼎泰高科表示，由於業務規模擴大等因素，公司應收賬款持續增長。如果市場競爭加劇或客戶自身經營出現重大不利變化，將不利於公司應收賬款的收回，對公司的資產質量和經營業績產生不利影響。

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