南非外匯：增長空間或已經飽和？

根據國際貨幣基金組織（

IMF

）的資料，

2021

年，奈及利亞、南非和埃及的國內生產總值按名義價值計算約佔非洲經濟的一半，其中奈及利亞位居第一。

然而，就線上零售外匯行業而言，南非仍然是非洲最大的參與者。

據估計，南非每天擁有約

190，000

名外匯交易者，有超過

1000

家金融機構參與該國的市場。

2019

年，該國的外匯交易量包括差價合約（

CFD

）和現貨交易，每天產生約

22。1

億美元。

此外，據說在

2019

年，所有外匯工具的每日總外匯量為

203。7

億美元。

據

DayTrading Com

稱，隨著零售交易的日益普及，差價合約競相在約翰內斯堡證券交易所的活動中取代單一股票期貨。

與沒有對線上零售外匯行業進行明確監管的奈及利亞不同，南非金融市場監管機構金融部門行為監管局（

FSCA

）的存在在幫助南非保持其主導地位方面發揮了關鍵作用。

南非是非洲領先的線上零售外匯市場，儘管奈及利亞有

10，000

多名交易員。

該國在非洲大陸的領先地位歸功於金融部門行為管理局（

FSCA

）提供的強大監管框架。

FSCA

成立於

2018

年，是該國

2004

年金融服務委員會的繼任者，後者在

FSCA

出現之前一直監管該國的外匯行業。

有人說，外國經紀商對南非的興趣是因為該國對差價合約和外匯交易中的槓桿使用沒有限制。

因此，南非擁有一些在該國建立業務的全球頂級零售外匯經紀商。

南非外匯市場狀況

接受

Finance Magnates

採訪的業內人士指出，在全球通貨膨脹和高失業率的推動下，南非的線上外匯市場去年經歷了大幅增長。

Exness

撒哈拉以南非洲地區總監

Paul Margarites

表示：“過去一年，我們看到南非市場的交易量創歷史新高，交易商數量和交易量都在增加；這些數字自去年以來已顯著上升。”

非洲外匯交易商的估計數量

Margarites

補充說：“這部分是由於客戶群不斷增加，其中包括希望透過專注於全職交易來增加收入的人，再加上市場波動加劇，這轉化為現有客戶的交易活動增加。”

福匯

FXCM

前非洲和英國銷售總經理、

Infinox Global

現任全球留存主管

Dany Mawas

指出，該國的市場“已經相當成熟”，監管機構採取了更嚴格的措施來保護交易者。

他補充說：“這將帶來一個更安全的市場，具有良好記錄和監管牌照的經紀商

［

被

］

證明是首選。”

南非的外匯市場飽和了嗎？

根據國際清算銀行（

BIS

）的資料，

2019

年

4

月，外匯市場的交易量達到每天

6。6

萬億美元，高於三年前的

5。1

萬億美元。

BIS

解釋說，與小型銀行、對沖基金和主要交易公司等金融客戶的交易增加推動了這一增長。

國際清算銀行三年期中央銀行調查還指出，新興市場經濟體（

EMEs

）的貨幣再次獲得市場份額，佔全球外匯市場總成交量的

25%

。

隨著南非在非洲的領先地位，該國的外匯交易市場是否已經飽和，還是有更大的發展空間？

業內人士認為，該國的外匯行業總會有增長空間。

Broker Solutions

區域業務經理

Mabyanine Phiri

指出：“南非仍有巨大的空間和潛力，特別是由於

COVID

和高失業率的影響。”

Phiri

進一步解釋道：“南非有大量人口屬於青年類別，已經看到許多年輕人在外匯領域開展業務，而非洲總體上似乎正在遵循這一趨勢。”

然而，

Margarites

認為，“監管環境的變化和更嚴格的控制也將在決定誰將增長和誰將不增長方面發揮重要作用。”

他補充道：“儘管南非市場在去年出現了顯著增長，但競爭環境也是如此，這當然對該國的許多經紀商的市場份額提出了挑戰。”

Mawas

則指出，目前市場正處於穩定狀態，這“是持續增長的重要跳板”。

INFINOX Global

執行官表示：“南非的外匯行業不再處於起步階段。它已經經歷了很多經紀商迅速進入和退出市場的時期。”

Mawas

補充說：“缺乏知識和監管監督導致了市場的負面斷言。但是，由於更嚴格的監管和公平對待客戶

（TCF）/

反洗錢

（AML）

做法的應用，我們已經看到市場趨於穩定。”

挑戰

儘管行業內的利益相關者指出存在增長空間，但他們也承認有挑戰需要克服。他們指出，要適應國家對外匯和差價合約經紀商不斷變化的監管環境。

“南非現在面臨的最明顯的緊迫挑戰是監管政策的轉變，”

Phiri

表示

。

Phiri

解釋說：“除了

FSCA

執行的傳統金融服務提供商

（FSP）

許可證外，外匯經紀商和其他角色參與者必須採取新政策，例如要求外匯經紀商申請並獲得場外衍生品提供商（

ODP

）許可證。

［

這種情況

］

已變得普遍且非常明顯。”

他補充說：“在過去的兩年裡，

FSCA

已經關閉了兩家沒有

ODP

牌照的當地主要經紀商。”

Margarites

還指出，近幾個月來，所有市場參與者對監管和行為的日益關注，在一定程度上動搖了當地市場。

為了解決這個問題，

Exness

高管解釋說：“該國需要明確當地監管，特別是協調目前塑造監管格局的不同型別的許可證。”

他補充說：“這將實現更多的流動性和透明度，以吸引國際參與者。一旦任何揮之不去的不確定性得到解決，南非線上交易行業將向前發展。”

與

Finance Magnates

交談的行業人士也強調了教育交易者和介紹經紀人（

IB

）的重要性，以實現必要的整合。

Phiri

解釋說：“這些特定的角色需要從商業技能和管理的角度提高自己的技能，以發展該行業，並遏制該行業透過詐騙和為最終消費者提供不增值的服務而獲得的負面印象。”

同時，

Mawas

在採訪時表示，

INFINOX Global

及其一些主要合作伙伴最近推出了金融技術和

AFCAP

。

他指出，該協會由南非的金融服務提供商組成，旨在促進和發展該行業的意識和教育。

預測

Finance Magnates

聘請的行業利益相關者的所有預測都表明，南非線上零售外匯市場的預期增長。

Exness

的

Margarites

表示：“我們看到市場繼續增長，對質量和信任的關注對於該國客戶群的重要性日益增加，他們要求經紀商提供更具競爭力的交易條件和更高水平的透明度。”

INFINOX Global

還指出，隨著更多交易者進入市場，他們對該行業感到更加安全，預計該行業將進一步增長。

Mawas

表示：“隨著新一代

［

年輕交易員

］

也進入市場，他們帶來了他們使用的技術。移動交易平臺和社交媒體使交易更容易獲得和更受歡迎。”

此外，

FX Dream Team

預測，未來幾年的大多數行業角色將是由年輕人領導的企業。

此外，外匯營銷機構指出，經紀商之間的激烈競爭將導致向零售交易者提供的服務水平提高。

FX Dream Team

的

Phiri

表示：“未來五年，南非外匯市場將僅由具有流動性且完全合規的主要國際經紀商組成。公眾對

騙子以及他們使用的策略越來越瞭解。”