對話“90後”女盤手：堅持做大機率的事情，就一定能盈利

較高機率跟高機率怎麼比較

七禾網注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生，願七禾網使用者理性謹慎。

Easue簡介

“90”後，2012年開始交易期貨。量化交易者，以技術面分析為主，目前擁有三套策略，分別為趨勢跟蹤，短期強勢跟蹤以及大機率評分系統。

核心觀點

剛進入市場的時候，我父親就告訴我八個字“輕倉、順勢、組合、堅持”。這八個字涵蓋了資金管理、交易策略、風險管理、交易心態等交易中最重要的一些因素，也是他十幾年來在期貨市場中能穩定盈利的核心。

向這個市場的贏家學習是必須的，但不是照搬照抄，有能夠為自己系統錦上添花的東西都可以嘗試。

我認為期貨市場的實質就是博弈，博弈講究的是機率，堅持做大機率的事情，就一定能夠盈利。

評分系統判斷行情轉折點是非常有效的，近幾次我都選擇在轉折點附近主動止盈平倉，從而避免了賬戶的大幅回撤。

我認為在基本原則不改變的情況下，在細節上精益求精是有一定幫助的。也許一次兩次不一定會有明顯的效果，但長期堅持下來就是聚沙成塔，集腋成裘了。

當我的策略表現落後於大多數人的時候，我就會對我的系統進行思考，究竟是市場的原因還是策略的原因，並且做出相應調整直至自己的整體業績能夠保持在圈內上游。

（賬戶表現）本金回撤控制在5%之內，即使大幅盈利後，最大回撤也控制在8%以內，整體收益年化都超過了60%，盈虧比達到了1:7以上。

行情波動劇烈對我來說是件好事，我的交易系統模型在大波動的行情中能夠做出更高的盈虧比。

從基本面來看，未來我覺得原油相關品種走出單邊行情的機率比較大。

在交易這條路上需要百分百的謹慎，因為即使做好50%虧損的準備，碰上極端行情也有機率虧完本金，所以需要時刻提醒自己風險控制，提高交易的水平。

期貨市場的趨勢跟蹤策略容納上億資金都是不成問題的，超過10億的資金才會考慮容量更大的市場。

我認為A股目前仍然處在非常低的位置，非常看好A股未來10年的表現。

目前我選股的核心理念是買基金會選擇的股票，提前佈局，提前出局。如果我們能夠按照基金的思路挑選股票，而我們的體量又比基金小，更靈活，那麼我們一定能夠做出比基金更好的業績。

2020年公募基金規模增長了4萬億，被稱為歷史“大年”，我相信2021乃至以後，基金的規模會越來越大。

我看好A股所有板塊的龍頭企業，因為基金最愛龍頭。隨著A股的擴容，一大批細分行業的龍頭公司都在上市，組合佈局這些龍頭公司並持有，一定會有不錯的收益。

近期比較關注的就是“奈雪的茶”，號稱新式茶飲第一股，又是大消費的個股，這類股票是基金公司都非常喜歡配置的。我平時自己也經常會買奶茶喝，非常看好未來的奶茶市場。

我覺得女性的防守性可能會更強一些，在高波動的金融市場中，性格謹慎會大大減少風險因素。

我一直按照基金產品的要求來要求自己，養成良好的交易習慣對未來會更有幫助一些。

七禾網1、

Easue您好，感謝您在百忙之中與七禾網進行深入對話。作為一名“期二代”，您很早就接觸期貨了，那麼您真正開始交易是從什麼時候開始的？就覺得自己比普通投資者有著哪些優勢？

Easue：

大一開始實盤交易。比較幸運的是，這些年裡由於工作的關係，認識了非常多優秀的交易員，有多看多學的機會算是比普通投資者更有優勢的一點。

Easue

您父親是一名資深的期貨操盤手，也是您期貨交易的引路人，您在他身上學到了哪些您認為非常受用的交易經驗？最初進入市場交易的時候，您父親給了您哪些建議？

七禾網2、

Easue：

而我也正是一直堅信並堅持，所以一直以來並沒有在期貨市場經歷過爆倉等等初學者容易出現的問題。

此外，多交流多學習也非常有幫助。即使是交易近二十年的我父親，也仍會與周圍的交易高手交流學習，不斷完善自己的交易策略來適應不斷變化的市場。同樣，對於我來說，

Easue

剛進入市場的時候，我父親就告訴我八個字“輕倉、順勢、組合、堅持”。這八個字涵蓋了資金管理、交易策略、風險管理、交易心態等交易中最重要的一些因素，也是他十幾年來在期貨市場中能穩定盈利的核心。

現在越來越多的年輕交易者步入期貨市場，您作為一名早早就進入期貨市場的90後盤手，您對這些“期市新鮮人”又有著什麼建議？

向這個市場的贏家學習是必須的，但不是照搬照抄，有能夠為自己系統錦上添花的東西都可以嘗試。

我覺得不需要聽取來自陌生人的建議，每個人都有自己的性格、習慣、當下處境等等不同的因素，只能靠自我摸索並找到最適合自己的方式。

七禾網3、

在期貨交易上，您深受父親的影響，目前是否已形成屬於自己的交易風格？也請您談談您的交易理念和對期貨市場的理解。

Easue：

是的。其實最開始的六七年一直按照前面所說的在堅持，雖然沒有虧損，但由於本金小，盈利也非常有限。2019年初辭職後，有了時間去思考與消化前幾年所學到的東西，從而大幅改進了原本的交易系統。而且由於六七年的堅持磨練出了較好的執行力與心態，就不會被新新增的一些元素打亂交易節奏，改變底層投資邏輯和原則。

交易理念我認為還是“輕倉、順勢、組合、堅持”。

Easue

很多時候多空選擇實際是機率高低的選擇，如果上漲的機率較高那就做多，下跌的機率較高就做空。

七禾網4、

作為一名程式化交易員，您目前共有多少套交易策略？請您分別介紹一些這些策略。

Easue：

目前主要有三套策略在執行，分別為趨勢跟蹤，短期強勢跟蹤以及我自己建立的大機率評分系統。

趨勢跟蹤是當前商品期貨市場中主流的一種交易模式，截斷虧損，只持有盈利頭寸，讓利潤奔跑。我目前主要使用的是唐奇安趨勢系統，該策略能準確捕捉到市場的整體性行情。

短期強勢跟蹤就是跟蹤在短時間內市場資金最關注的品種，進行順勢交易。

大機率評分系統是對常用的30個技術指標進行分數的統計，包括MACD，KDJ，CDP，CCI，QHLSR，BBI，ASI等，根據當日表現，給與每一個指標-2，-1，0，1，2的分數，統計得到一個總分，根據分數來觀測當前行情處於何種階段。目前來看運用這個

Easue

，例如今年5月中旬，去年12月底都出現了平倉訊號。近期我也在股票市場中進行測試這套系統，希望能夠產生比較好的效果。

我認為期貨市場的實質就是博弈，博弈講究的是機率，堅持做大機率的事情，就一定能夠盈利。

當前，您主要採用哪個策略？三套策略如何來配合使用？

七禾網5、

這三套策略都一直在執行。舉例來說，大部分的趨勢跟蹤策略憑藉商品整體多頭行情在今年5月12日達到收益的最高點，我的趨勢跟蹤策略也完全捕捉到了這一整段行情，並且因為結合了短期強勢跟蹤策略，也捕捉到了短期快速轉空的空頭行情，所以我的曲線最終高點是在5月21日。而我的指標評分系統全程幫助我大致判斷多頭撤退時間，空頭入場、撤退時間，以及整體賬戶休息時間。

我認為在基本原則不改變的情況下，在細節上精益求精是有一定幫助的。也許一次兩次不一定會有明顯的效果，但長期堅持下來就是聚沙成塔，集腋成裘了。

Easue：

在什麼情況下您會干預策略？又會在什麼情況下對整個系統和策略進行調整？

Easue

因為好友圈中有非常多優秀的交易員，我也會一直關注其他交易員同期的成績，

評分系統判斷行情轉折點是非常有效的，這也可以從我的交易曲線看到，近幾次我都選擇在轉折點附近主動止盈平倉，從而避免了賬戶的大幅回撤

慶幸的是近兩年來，我認為是給到自己一份滿意的答卷了，所以一直也沒有干預調整當前的策略。新策略不會刻意開發，但會始終保持對市場的敏感度，接受並勇於嘗試新事物，從而更好地應對市場的新變化。

七禾網6、

毫無疑問，今年是國內商品期貨市場的大行情之年，有色、黑色期貨均走出了流暢的趨勢行情，您有沒有重點配置這些品種？今年賬戶表現如何？

Easue：

有色和黑色的趨勢行情都捕捉到了，但是如前面所說，我對於賬戶強調的是組合，所以配置了有色、黑色，但沒有加重他們在賬戶中的佔比。

我的賬戶在七禾網也有展示，

Easue

七禾網7、

在品種選擇上，您是根據策略的回測資料，還是活躍的品種都可以交易？

Easue：

在唐奇安趨勢系統中，我會根據策略的回測資料來篩選品種。但因為近幾年來商品結構性行情較為明顯，所以在短期強勢跟蹤系統中，會關注特別活躍的品種參與。

Easue

近段時間以來，黑色系期貨暴跌又暴漲，行情波動劇烈，對於這樣的行情，您會如何把握？下半年您認為哪些品種可能會有比較好的投資機會？

當我的策略表現落後於大多數人的時候，我就會對我的系統進行思考，究竟是市場的原因還是策略的原因，並且做出相應調整直至自己的整體業績能夠保持在圈內上游。

七禾網8、

從資金上來看，很多大的私募資金也在佈局這個機會，可以多加關注一下，尤其是接下來的七八月份，美國旅遊旺季將帶來的石油消費。

Easue：

在高風險的期貨市場，資金管理和風險控制無疑是非常重要的兩個環節，在這兩個環節上您是如何做的？

Easue

下單之前想清楚自己能夠承受多少風險，想要獲得多少利潤。明確了能承受的虧損幅度，就知道下多少倉位了。至於能夠獲得多少利潤，這取決於交易模型。每一個系統模型都有它的盈虧比，有的需要用50%的風險去換取50%的利潤，有的則是用10%的風險就可以獲得50%的利潤。比較基礎的趨勢跟蹤模型基本能夠實現1：1的盈虧比，但如果想降低迴撤擴大收益的話，就需要新增更多的因子去完善，最佳化自己的交易模型。

對於我來說，既然選擇了職業投資的路，必然是會不斷地最佳化自己的系統，儘可能提高盈虧比，方法在前面的策略中已經提及。在資金管理上，盈利出金是個不錯的選擇。

本金回撤控制在5%之內，即使大幅盈利後，最大回撤也控制在8%以內，整體收益年化都超過了60%，盈虧比達到了1:7以上。

七禾網9、

談一下倉位問題，您習慣一次性開倉還是逐步開倉？一般幾成倉位？像今年好多期貨品種都出現了大行情，您會在盤中進行加減倉操作嗎？

Easue：

我習慣一次性開倉，一般倉位在20%-30%，不會超過50%，目前我的系統模型不會在盤中進行加減倉的操作。

Easue

市場上有人認為現在採用技術面分析已經難以賺錢，也有人認為基本面分析資訊太多太雜，而且還有滯後性。對於這兩種觀點您如何看？就您看來，期貨新人初涉交易，是採用基本面分析好，還是技術面分析好？

七禾網10、

市場上無論是憑技術面還是基本面盈利的人都挺多，前提是把方法研究透徹了。我覺得不必糾結哪一種方法好，不如親自試一試哪一種方法更適合自己，更容易盈利。

Easue：

現在有一些投資者開始採用程式化與基本面相結合的方式交易，比如，基本面選品種、定方向，程式化做執行。對於這樣的交易方式您怎麼看？您有研究基本面嗎？

Easue

就如上一個問題所答，

行情波動劇烈對我來說是件好事，我的交易系統模型在大波動的行情中能夠做出更高的盈虧比。從基本面來看，未來我覺得原油相關品種走出單邊行情的機率比較大。

平時我會關注很多基本面分析師的文章，有一些準確率比較高的行業分析我會參考。但在我目前的系統模型中，基本面因素佔比很低，後期如果能和基本面交易員組建團隊的話，我會考慮增加基本面因素進行測試。

七禾網11、

除了交易期貨，您也參與股票交易，目前您在股市和期市上的資金配比情況如何？就您看來，A股目前處在怎樣的階段或狀態？未來看漲還是看跌？

Easue：

我目前資金主要還是在期貨市場。期貨與股票大概是9：1的比例。作為一個全職交易員，我會考慮資金利用率的問題。我想對於任何一個人來說，如果期貨市場一年能夠穩穩地做一倍以上收益，而股票系統模型一年只能賺20%，那麼一定會把主要資金放在期貨市場。

不少人都會提到資金容量的問題，其實我認為對於絕大部分個人投資者來說，

Easue

在資金可容納的範圍內，首選一定是收益回撤比更划算的交易策略與市場。目前我的股票系統模型也在不斷完善最佳化中，如果後面能夠產生比期貨更好效果的話，我也會配置更多資金在股票市場。

在交易這條路上需要百分百的謹慎，因為即使做好50%虧損的準備，碰上極端行情也有機率虧完本金，所以需要時刻提醒自己風險控制，提高交易的水平。

我也希望未來能夠遇到更多優秀的股票交易員，把股票模型系統盈虧比做到1：7甚至更高。

七禾網12、

請談談您選股的核心理念，目前您比較看好A股哪些板塊？

Easue：

Easue

如上所說，我看好A股所有板塊的龍頭企業，因為基金最愛龍頭。單一板塊來看，任何板塊、題材都會碰到高潮低谷，滿倉半導體的網紅蔡經理就是典型。隨著A股的擴容，一大批細分行業的龍頭公司都在上市，組合佈局這些龍頭公司並持有，一定會有不錯的收益。

七禾網13、

前面提到您愛買龍頭公司，最近有沒有您關注的龍頭上市公司？

Easue：

Easue

在近期行情中，飲料大消費也走出一大波行情，例如李子園，近期上市的東鵬特飲也被資金推到了200以上的價格。

七禾網14、

Easue：

在交易世界裡，女性交易者的數量一直都比男性交易者少，而股神沃倫巴菲特曾說“女性天生是很好的投資者”，您作為一名女性交易員，您覺得女性在交易上是否有優勢？有著哪些優勢？

Easue

任何的交易方式都是可行的，主要還是取決於用的人有沒有把這個交易方式研究透徹。

常說這個市場中明星多壽星少，我認為要把投資當作職業的話，防守性強能夠幫助自己走的更遠一些。

此外，女性可能心態相對來說會更平和謙卑一些，對市場始終保持敬畏之心，與他人交流時也更容易發現他人的閃光點。

七禾網15、

您如今成為了一名以交易為生的職業交易者，這些年在期貨市場上，您的總體成績如何？

Easue：

近兩年來年化收益在60%-100%左右，本金最大回撤不超過10%。雖然個人賬戶可以相對激進一些，但是我

Easue

期貨市場的趨勢跟蹤策略容納上億資金都是不成問題的，超過10億的資金才會考慮容量更大的市場。

不少交易員都有過大起大落的經歷，您有這方面的經歷嗎？就您看來，什麼樣的投資者才能在期貨市場裡賺到錢？才能在期市上佔有一席之地？

我認為A股目前仍然處在非常低的位置，非常看好A股未來10年的表現。

沒有，因為我從接觸期貨交易起，接受的理念就是輕倉順勢，風險控制永遠是第一位的。

期貨市場中有各種各樣的方式可以盈利，像我這樣輕倉順勢能夠盈利，也有人重倉逆勢抄底摸頂能盈利，找到適合自己性格的交易方式，向運用同類型交易模式盈利的高手學習，先模仿再總結調整，最後形成自己的交易模式和風格就行了。

七禾網16、

最後，請您談一下未來的規劃，如果不走交易這條路，您更想做哪一行？

Easue：

會一直走職業交易的道路，如有未來遇到志同道合的交易員會考慮組建團隊。