輕鬆辦公-OfficeExcel函式精解（十八）

輕鬆辦公-OfficeExcel函式精解

（十八）

1、TBILLYIELD函式

函式功能

返回國庫券的收益率。

語法

TBILLYIELD（settlement，maturity，pr）

（要點：應使用 DATE 函式輸入日期，或者將函式作為其他公式或函式的結果輸入。例如，使用函式 DATE（2008，5，23） 輸入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文字形式輸入，則會出現問題。）

引數說明：

Settlement 為國庫券的結算日。即在發行日之後，國庫券賣給購買者的日期。

Maturity 為國庫券的到期日。到期日是國庫券有效期截止時的日期。

Pr 為面值 ￥100 的國庫券的價格。

註解：

Microsoft Office Excel 可將日期儲存為可用於計算的序列數。預設情況下，1900 年 1 月 1 日的序列號是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列號是 39448，這是因為它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。Microsoft Excel for the Macintosh 使用另外一個預設日期系統。

Settlement 和 maturity 將截尾取整。

如果 settlement 或 maturity 不是合法日期，函式 TBILLYIELD 返回錯誤值 #VALUE。

如果 pr ≤ 0，則函式 TBILLYIELD 返回錯誤值 #NUM！。

如果 settlement ≥ maturity 或 maturity 在 settlement 一年之後，函式 TBILLYIELD 返回錯誤值 #NUM！。

函式 TBILLYIELD 的計算公式如下：

式中：

DSM = 結算日與到期日之間的天數。如果結算日與到期日相隔超過一年，則無效。

示例

2、VDB函式

函式功能

使用雙倍餘額遞減法或其他指定的方法，返回指定的任何期間內（包括部分期間）的資產折舊值。函式 VDB 代表可變餘額遞減法。

語法

VDB（cost，salvage，life，start_period，end_period，factor，no_switch）

引數說明：

Cost 為資產原值。

Salvage 為資產在折舊期末的價值（有時也稱為資產殘值）。此值可以是 0。

Life 為折舊期限（有時也稱作資產的使用壽命）。

Start_period 為進行折舊計算的起始期間，Start_period 必須與 life 的單位相同。

End_period 為進行折舊計算的截止期間，End_period 必須與 life 的單位相同。

Factor 為餘額遞減速率（折舊因子），如果 factor 被省略，則假設為 2（雙倍餘額遞減法）。如果不想使用雙倍餘額遞減法，可改變引數 factor 的值。有關雙倍餘額遞減法的詳細說明，請參閱函式 DDB。

No_switch 為一邏輯值，指定當折舊值大於餘額遞減計算值時，是否轉用直線折舊法。

如果 no_switch 為 TRUE，即使折舊值大於餘額遞減計算值，Microsoft Excel 也不轉用直線折舊法。

如果 no_switch 為 FALSE 或被忽略，且折舊值大於餘額遞減計算值時，Excel 將轉用線性折舊法。

除 no_switch 外的所有引數必須為正數。

示例

（註釋：結果四捨五入到兩位小數。）

3、XIRR函式

函式功能

返回一組現金流的內部收益率，這些現金流不一定定期發生。若要計算一組定期現金流的內部收益率，請使用函式 IRR。

語法

XIRR（values，dates，guess）

引數說明：

Values 與 dates 中的支付時間相對應的一系列現金流。首期支付是可選的，並與投資開始時的成本或支付有關。如果第一個值是成本或支付，則它必須是負值。所有後續支付都基於 365 天/年貼現。系列中必須包含至少一個正值和一個負值。

Dates 與現金流支付相對應的支付日期表。第一個支付日期代表支付表的開始。其他日期應遲於該日期，但可按任何順序排列。應使用 DATE 函式輸入日期，或者將函式作為其他公式或函式的結果輸入。例如，使用函式 DATE（2008，5，23） 輸入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文字形式輸入，則會出現問題。

Guess 對函式 XIRR 計算結果的估計值。

註解：

Microsoft Office Excel 可將日期儲存為可用於計算的序列數。預設情況下，1900 年 1 月 1 日的序列號是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列號是 39448，這是因為它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。Microsoft Excel for the Macintosh 使用另外一個預設日期系統。

Dates 中的數值將被截尾取整。

函式 XIRR 要求至少有一個正現金流和一個負現金流，否則函式 XIRR 返回錯誤值 #NUM！。

如果 dates 中的任一數值不是合法日期，函式 XIRR 返回錯誤值 #VALUE。

如果 dates 中的任一數字先於開始日期，函式 XIRR 返回錯誤值 #NUM！。

如果 values 和 dates 所含數值的數目不同，函式 XIRR 返回錯誤值 #NUM！。

多數情況下，不必為函式 XIRR 的計算提供 guess 值，如果省略，guess 值假定為 0。1 （10%）。

函式 XIRR 與淨現值函式 XNPV 密切相關。函式 XIRR 計算的收益率即為函式 XNPV = 0 時的利率。

Excel 使用迭代法計算函式 XIRR。透過改變收益率（從 guess 開始），不斷修正計算結果，直至其精度小於 0。000001%。如果函式 XIRR 運算 100 次，仍未找到結果，則返回錯誤值 #NUM！。函式 XIRR 的計算公式如下：

式中：

di = 第 i 個或最後一個支付日期。

d1 = 第 0 個支付日期。

Pi = 第 i 個或最後一個支付金額。

示例

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