屢屢被罰：浙商銀行如何崛起？

◎懂財帝 （ID：znfinance） | 陳子

18年前，浙商銀行作為第11家全國性股份銀行，改制降生民營經濟大市杭州。更引人注目的是，當時浙商銀行15家股東里，13家都是民營企業，民企股份超過八成。

這傢俱有民企基因特色的股份行，讓外界充滿期待。

但18年過去了，浙商銀行卻讓人失望。

過去三年間，浙商銀行市值從千億元跌落至629億元。它與股份行龍頭——招商銀行的距離越來越遠，市值相差8575億元。

更讓人詫異的是，浙商銀行時常出現在監管部門的處罰名單上。

浙商銀行的問題到底出自哪裡，它能否重新崛起？

為何掉隊

浙商銀行在股份行裡處於什麼位置，我們選取5家銀行進行對比。

總資產規模上，浙商銀行為2.5萬億元，體量偏小，約為招商銀行的1/4。

營業收入與其他股份行也不在同一個數量級。招商銀行今年前三季度營收為2648億元，平安、興業、民生銀行也都在千億元以上，而浙商銀行僅為477億元。

淨利潤的差距更為明顯。2022年前三季度，浙商銀行115億元的淨利潤規模不及民生銀行的一半，招商銀行1069億元的淨利潤更是接近浙商銀行的10倍。

市值資料，亦折射出浙商銀行的變化軌跡。

5家股份行中，浙商銀行總市值低於千億元，而招商銀行的總市值已接近萬億元。按最新資料，招商銀行總市值為浙商銀行的14.6倍，民生銀行總市值是浙商銀行的2.4倍。

再以2019年12月31日市值作為尺度，目前浙商銀行總市值為三年前62%、招商銀行為三年前97%、平安銀行79%、興業銀行87%、民生銀行54%。

機構持倉方面，2020年四季度末，浙商銀行機構持倉比例達到56.17%。而到2022年三季度末，機構持倉比例則大幅下降至50.5%。

浙商銀行在二級市場博弈中處於弱勢，直接融資金額少，對公司經營的支援匱乏，民生銀行也面臨此類難題，而招商銀行最被資本看好。

同是股份行，浙商銀行落後原因為何？

浙商銀行身負諸多爭議點。

浙商銀行身負諸多爭議點。

近年監管整體主線是嚴格管控違規信貸，基於「房住不炒」宣傳，銀行業監管持續加碼，而浙商銀行與監管背道而馳，多次因信貸資金違規流向房地產業吃罰單。

11月浙商銀行杭州分行接到400萬元罰單，列出了八條違法違規事實，四條和房地產市場相關：囊括變相為房企增加融資、債權融資被挪用於土地競拍保證金、信貸資金被挪用於土地競拍保證金或支付土地款、貸款被挪用於歸還他行購房貸款。

去年浙商銀行臺州分行和紹興分行也都因為類似案由遭受處罰。

房地產業是浙商銀行公司貸款和墊款的第三大行業。

截至今年上半年，浙商銀行對公房地產貸款1781億元，佔全行貸款12.09%，該佔比在A股上市股份行中處於首位。

截至今年上半年，浙商銀行對公房地產貸款1781億元，佔全行貸款12.09%，該佔比在A股上市股份行中處於首位。

而絕大多數股份行對公房地產貸款佔比都是個位數，招商銀行6.7%、平安銀行9.2%、興業銀行6.98%、民生銀行8.54%、浦發銀行6.65%、中信銀行11.84%、光大銀行9.83%、華夏銀行4.87%。

浙商銀行前十大貸款客戶中，第一名就來自房地產業，同時房地產業客戶佔了4席。

涉房不良貸款方面，浙商銀行2021年對公房地產不良貸款金額為10.52億元，同比增長9.06億元，上漲幅度高達621%，不良貸款率從2020年0.09%增長至0.62%。

上漲幅度高達621%

今年上半年，浙商銀行對公房地產不良貸款金額16.12億元，較年初增加5.6億元，增幅53%，不良貸款率則進一步增至0.9%。

今年上半年，浙商銀行對公房地產不良貸款金額16.12億元，較年初增加5.6億元，增幅53%，不良貸款率則進一步增至0.9%。

除了和倡導政策走反方向，對房地產業大量放貸，浙商銀行近年也深陷高管腐敗風波。

2019年底，該銀行原上海分行行長顧清良因受賄被捕，涉案金額千萬餘元。次年，該行資本市場部副總經理鄒建旭也因違法行為被介入調查。

風險累積兌現，波及浙商銀行不良貸款率，信貸資金流向頻頻違規，引來監管罰單。

各種因素交織在一起，形成浙商銀行如今落後局面。

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管理難題

管理難題

屢屢收到罰單，浙商銀行風險管理怎麼樣？

我們摘取股份行三季報資訊做了解。

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透過列表看到，浙商銀行不良貸款率偏高，對應了低撥備覆蓋率，資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率在5家股份行中最低。

也就是說，浙商銀行抵禦風險能力較弱，對應資本金相對匱乏，同時其真實利潤要大打折扣。

也就是說，浙商銀行抵禦風險能力較弱，對應資本金相對匱乏，同時其真實利潤要大打折扣。

而招商銀行各項資料亮眼，均處於領先地位，撥備覆蓋率是浙商銀行兩倍多，意味著若風險發生，招商銀行更能承受衝擊。

與浙商銀行面臨相似困境，民生銀行不良貸款率最高，也對應著最低撥備覆蓋率。

結合前文淨利潤對比，招商銀行在資本金及比例均多於其他股份行情況下，還能收穫最多淨利潤，故其風控能力和經營方面在股份行中都屬頂級。

相較之下，浙商銀行資本金捉襟見肘，所以在應對風險衝擊管理上，顯得疲軟。

人員管理上，浙商銀行面臨重重挑戰。

一方面是高管快速輪換帶來動盪，另一方面是員工違規展業。

一方面是高管快速輪換帶來動盪，另一方面是員工違規展業。

從開業到2014年，浙商銀行第一任行長龔方樂確立其中小企業特色定位，十年間總資產規模增長至6千億元，但業務發展空間亦受到該定位型別限制。

第二任行長劉曉春2014年上任後，開啟「全資產經營」擴張戰略，花大力氣做同業業務，3年時間浙商銀行總資產規模快速翻番。2017年報記載其總資產15367億元，浙商銀行終於躋身萬億俱樂部。

徐仁豔2018年起任浙商銀行第三任行長，重點做平臺服務、金融科技。區別於前任行長激進擴張策略，浙商銀行指標增速放緩。

現任行長張榮森2021年從浙商銀行副行長升遷而來，曾在民生、廣發銀行等工作過。目前側重「深耕浙江」，開始在零售業務和財富管理賽道發力。

浙商銀行上一次高管大換屆在2021年6月，張榮森升至行長。此後一年多時間裡，該行任職時間最長副行長之一吳建偉辭職，期間還包括沈仁康卸任董事長職務，行長助理盛宏清辭職。

2018年浙商銀行高管同樣是異常更換，彼時行長劉曉春59歲，他推崇擴張戰略也進行得卓有成效，卻在接近退休年紀卸任，原因令人琢磨。

綜合來看，浙商銀行每一任行長推行戰略均不相同。首任之後，行長三年一換，業務轉向急促，實際推程序度並不樂觀。

高管變動頻繁，員工管理極易出現疏漏。浙商銀行上月收到的400萬元罰單中，就涉及對員工個人警告。

警告案由是浙商銀行杭州分行韓中奕，作為直接責任人，未落實資金用途管控要求，平臺融出信貸資金被挪用於土地競拍保證金或支付土地款。

投融資和信貸等資金管理也是浙商銀行一大難點，以前存在缺陷，現在依舊沒能解決問題。

投融資和信貸等資金管理也是浙商銀行一大難點，以前存在缺陷，現在依舊沒能解決問題。

2014年劉曉春任行長後，浙商銀行開啟同業擴張和投貸聯動。這一時期，浙商銀行甚至一度和「同業之王」興業銀行相提並論，其總資產實現翻倍，到達萬億級別。

當時浙商銀行內部以業績為大，風控是次要。大量做批發性融資，所以規模迅速起來，獲取高利潤，但是風險很大。2017年原銀監會進駐開啟現場檢查後，浙商銀行才收斂擦邊球業務，各指標增速隨即放緩，恢復至同業水平。

值得一提的是，時至2022年第三季度，浙商銀行股東里，民企股東仍佔比較重要的地位。

《財新週刊》2018年曾作報道：一些民企均持浙江融臻資產管理有限公司（2017更名為浙江浙商產融資產管理有限公司，簡稱浙商產融資管），同時還是浙商銀行前十大股東。

部分企業衝著浙商銀行來的，期望與浙商銀行「達到業務協同」，這些企業透過浙商產融資管加槓桿，能夠從浙商銀行拿到比別家銀行多的資金。

今年10月，浙商銀行給了關聯方恆逸集團有限公司65億元授信額度。恆逸集團有限公司為浙商銀行十大股東，持有其股份2.33%。

浙商銀行面向股東的高額授信，是否合規？這讓外界對其風控再次產生質疑和聯想。

浙商銀行面向股東的高額授信，是否合規？這讓外界對其風控再次產生質疑和聯想。

浙商銀行在經營管理中，如何處理關聯交易，規避風險，這還需要很長的路要走。

浙商銀行在經營管理中，如何處理關聯交易，規避風險，這還需要很長的路要走。

轉型零售，路在何方

轉型零售，路在何方

轉型零售，路在何方

跟隨行業主流趨勢，浙商銀行近年也開始零售轉型，零售業務成為經營重點之一。

跟隨行業主流趨勢，浙商銀行近年也開始零售轉型，零售業務成為經營重點之一。

跟隨行業主流趨勢，浙商銀行近年也開始零售轉型，零售業務成為經營重點之一。

根據今年中報，浙商銀行個人客戶數839.49萬戶，上半年零售金融業務營收為67.94億元；招商銀行對應的是1.78億戶個人客戶，和975.77億元零售金融業務營收。

根據今年中報，浙商銀行個人客戶數839.49萬戶，上半年零售金融業務營收為67.94億元；招商銀行對應的是1.78億戶個人客戶，和975.77億元零售金融業務營收。

根據今年中報，浙商銀行個人客戶數839.49萬戶，上半年零售金融業務營收為67.94億元；招商銀行對應的是1.78億戶個人客戶，和975.77億元零售金融業務營收。