AMC馳援房企樣本:華融聯手銀團、信託為融創注資120億

作者 | 龔婉玲

出品 | 焦點財經

隨著中信和華融入局，孫宏斌終是迎來白衣騎士。

11月28日，房地產企業泛海建設控股有限公司（下稱“泛海建設”）完成了股權變更。除融創外，新增中信信託有限責任公司、蕪湖華融資本創譽投資中心（有限合夥）兩個投資人。

企查查顯示，目前，中信信託、蕪湖華融資本分別持有泛海建設64。678%、25%，融創持股比例降至10。322%。

一開始，很多人以為融創是在轉讓董家渡專案。但據知情人士向焦點財經表透露，

“本次合作的股權轉讓並不是專案出售，而是華融資產與融創董家渡專案的股權融資合作。”

這位知情人士還表示，華融聯合銀團、信託機構對專案進行大規模融資，

融創還是操盤方，華融行使監管職能，並保留使用融創品牌，融創會在未來融資償還後回購股權。

退出時，AMC和銀行的融資享有優先權，融創股權劣後並在融資全部償還後回購股權。

本次交易中，雖然中信信託成為泛海建設第一大股東，但中國華融才是此次收購的“主角”。

日前，中國華融、浦發銀行、中信信託與融創中國就上海董家渡專案融資合作完成股轉交易。根據合作協議，中國華融、以浦發銀行牽頭的6家銀行（上海銀行、上海農商行、交通銀行、興業銀行、北京銀行）組成的銀團、中信信託等合作方攜手對該專案注資，新增融資總量將超120億元，所注入資金用於該專案的整體開發、建設、運營。

融創持有的董家渡專案，也是收購而來。2019年1月21日，融創花費148。87億元的代價，收購了泛海建設100%股權。泛海建設擁有北京泛海國際專案1號地塊（即北京泛海國際專案）與上海董家渡專案10號、12號、14號地塊的100%權益。

但是，在融創此次與中信信託和華融資本的股權融資合作中，股權轉讓價格有一定的折讓。本次融創轉讓泛海建設89。678%股份，總代價是80。5億元。

在與泛海的交易完成後，融創便在該地塊上開發了豪宅專案“融創外灘壹號院”，並先後於2019年7月、9月兩次開盤，售價12。1萬元/平方米左右。

這一專案給融創帶來了約150億的現金回款，其銷售額也覆蓋了當初接盤的資金總額。不過，隨著“三道紅線”等調控政策的影響，融創也陷入資金危機，隨即該“明星地塊”董家渡專案也傳出了洽談合作的訊息。

在“金融16條”等政策鼓勵下，已有AMC陸續在接手紓困房企專案的債務。分析人士向焦點財經表示，這種全新的融資模式將引領金融機構與房企進一步加大融資合作，對於後續房企紓困、化解行業風險、實現“保交付、保民生、保穩定”具有非常重要的示範作用。

孫宏斌不可謂不努力，除上述股權外，去年下半年開始融創方面已透過多種渠道回籠資金約300億。今年以來，融創又接連將昆明融創文旅城二期40%股權、武漢一江源專案、武漢甘露山文創城等4專案的部分股權出售。

今年前11個月，融創以1611億元的銷售額排在全國第十，是碧桂園、龍湖之外，前十里少有的民營房企。同時，融創在上海銷售額排在第三位。

11月28日晚，融創釋出公告稱公司將於12月8日舉行董事會會議，考慮批准2021年經稽核業績及釋出，於持續恢復態勢中再次傳遞積極訊號。