基金投資的相關知識（下）：相關費用

我們在前文《基金投資的相關知識（上）》中學習了基金的基本介紹、分類及如何買賣基金，今天分享下半部分：基金投資中會產生哪些費用。

一、 基金投資中會產生哪些費用

我們投資基金，是委託基金公司和基金經理來幫我們投資、管理，既然是請了人，肯定需要我們去付費用。

在基金投資中，主要產生的費用可歸為兩類：

運作費用

和

交易費用

。

運作費用

有

管理費、託管費、銷售服務費；

交易費用

有

認購費、申購費、贖回費、交易佣金（場內交易）

，下面一一介紹。

1、

管理費

這是投資中發生的主要費用，而且

沒有打折

。這筆費用由基金公司收取，收取方式為

每日計提

，所以我們看到的每天基金淨值，實際是已經扣除管理費後的。

管理費會根據基金投資標的的不同，而收取不同比例的管理費，基本是隨著投資風險的加大而增加。大致排序為：股票型基金>債券型基金>貨幣基金，通常收取比例為股票型基金每年1。5%，債券基金低於1%，貨幣基金則更低。

2、

託管費

我們投資基金的資金並不是由基金公司管理，而是由託管人進行託管，通常是商業銀行。託管人也要收費，這筆費用就是託管費，能保證我們的資金安全，收取方式也是

每日計提

。

託管費的費率相對較低，但也會根據投資標的的風險從高到低逐減。股票型基金的收取比例通常為每年0。25%。

3、

銷售服務費

這是一種相對特殊的費用，因為

只有C類基金會收取

。這類基金在我們申購時不會收取申購費，所以在投資過程中，會

每日計提

銷售服務費。費率同樣會根據投資標的的風險從高到低逐減。股票型基金的收取比例通常為每年0。4%。

這裡再說一下，從申購費用的角度如何選擇C類基金與A類基金。因為第三方基金銷售平臺申購費一般打一折，所以這裡預設為在第三方基金銷售平臺交易，以股票型基金舉例。A類基金申購費率為1。5%，打折後為0。15%，不管你持有多久。C類基金申購費率為0%，但每年會收取0。4%的銷售服務費。我們列式計算一下：

0。4%÷12=0。033%

0。15%÷0。033%=4。5（月）

那麼，只有當我們持有時間低於4。5個月，我們

購買C類基金

是划算的，

如果超過5個月

，就這筆費用來說，

相對就不划算

了。

我在剛開始投資基金時，一看到有基金居然申購費為0，以為自己佔了大便宜！現在想來很好笑，不知道大家是否有過這樣的經歷。

4、

認/申購費

認購是指

購買新發基金

，因此產生的費用稱為

認購費

。申購是指

購買老基金

，因此產生的費用叫

申購費

。

從

費率設定

來看，為了吸引大家投資，

認購費會比申購費低

。比如股票型基金申購費為1。5%，那認購費可能就是1。2%。如果是從基金公司或沒有打折的渠道購買基金，這個優惠是實打實的。但因為我們現在會經常在第三方基金銷售平臺購買基金，

申購費率通常打一折，而認購費是沒有折扣的，所以相對還是申購更划算。

這筆費用是一次收取，費率會根據投資標的的風險從高到低逐減。股票型基金通常為1。5%，而貨幣型基金一般沒有申購費。

這裡還有收費方式的選擇：

前端收費和後端收費。

有的基金是在你買入時就把申購費給收取了，而有的基金卻是在你賣出時才收你的申購費。如果費用沒有打折的情況下，選哪種收費方式都一樣，因為費率是相同的。但

如果在前端收費有打折的情況下，建議選擇前端收費方式，因為後端收費通常沒有打折。

5、

贖回費

購買基金要收錢，賣出基金還會收錢。這筆錢就是贖回費。贖回費的費率會隨著你持有時間的變長而減少，直至為0。

這裡需要特別注意，從2018年4月1日之後，非貨幣基金持有時間不超過

七天贖回會收取1.5%懲罰性費率

。所以我們所有非貨幣基金贖回費最高會收取1。5%，隨持有時長逐減也會根據投資標的的風險不同而不同。有的股票型基金要求要持有2年以上贖回費才為0，而有的債券型基金只要在持有時間超過1個月贖回費就為0 。

6、

交易佣金

這個費用僅在場內交易時才會發生。我們在

場外交易

時都

是與基金公司買賣基金

，所以

會被收取申購費、贖回費或者銷售服務費

。而在

場內交易

時我們

是與基金份額持有人直接買賣基金

，這就

只需要證券公司收取交易佣金即可

。

交易佣金跟我們投資股票的佣金比例是一致的，比例的高低需要我們去跟證券公司申請。國家相關規定“A股、B股、證券投資基金的交易佣金實行最高上限向下浮動制度，證券公司向客戶收取的佣金（包括代收的證券交易監管費和證券交易所手續費等）不得高於證券交易金額的3‰，也不得低於代收的證券交易監管費和證券交易所手續費等。”

我們現在常見的比例是萬分之二（簡稱萬二），即買、賣出100000元，均會被收取20元的交易佣金。同時，場內交易通常有5元的門檻費，即不管你單筆交易的金額為多少，最少需要收你5元/筆的佣金。所以這就要求大家單筆投資有一定的資金量，不然如果你投資以100元為一筆，直接佣金就去了10%了，那就沒意義了。

前面有提到股票型基金申購費率一般為1。5%，打折後為0。15%，換算後即萬分之十五，相當於場內佣金的7。5倍。這樣一對比就很直觀了。

以上就是基金投資中會產生的相關費用。大家不要被這些費用所嚇到，覺得投資哪哪都被收費，其實我們透過極少的費用僱到專業的人士幫我們打理，比我們自己直接去投資可能相對更穩健一些。當然，選擇權在大家自己手上。

如果大家對基金投資感興趣，請持續關注我，我會不斷更新基金相關的理論與實戰知識。