償還債務、“硬剛”評級機構後，海倫堡卻就區區利息提出同意徵求

編輯導語：“躺平”又何嘗不是一個相對完美的辦法呢？

圖/百度百科

沒想到積極償還債務、對國際評級機構“深感不解與失望”的海倫堡，反轉來的如此之快。

10月19日，海倫堡公告稱，其未能償還於2023年3月24日到期的利率為11%的優先票據項下於2022年9月24日到期的利息及該等票據項下於2022年10月8日到期的利息，為此海倫堡提出了同意徵求。

倘若本同意徵求未能成功完成，可能觸發海倫堡2023年3月票據項下的違約事件，因此海倫堡需考慮替代債務重組方案。

遙記得今年上半年海倫堡無懼市場危機，積極使用自有資金償還公開市場債務，並對穆迪及惠譽對其評級的下調錶示“深感不解與失望”，並主動撤銷評級。

即使此後被曝出商票逾期及供應商聲討欠款等事件，海倫堡均一一應對，可謂遊刃有餘。

然而，僅過數月之久，海倫堡就主動對區區利息提出了同意徵求，著實出乎眾人意料，海倫堡究竟怎麼了？

對3.5億美元票據利息提出同意徵求

據久期財經報道，10月19日，海倫堡釋出公告稱，公司未能償還於2023年3月24日到期的利率為11%的優先票據項下於2022年9月24日到期的利息及該等票據項下於2022年10月8日到期的利息，於是對此提出同意徵求。

海倫堡表示，此同意徵求及擬豁免及修訂的主要目的是獲得契諾項下的豁免，以就因2023年3月票據拒付事件導致的票據項下任何違約及違約事件而產生或與之相關的任何和所有申索獲得無條件和不可撤銷的豁免和寬恕，並修改契諾的違約事件條文，以排除因以下原因所致的與票據有關的任何違約或違約事件。

而鑑於2023年3月票據拒付事件以及票據拒付事件，海倫堡正在考慮各種負債管理方案，包括就2023年3月票據進行交換要約及同意徵求及或就票據進行進一步同意徵求。

同時，倘若本同意徵求未能成功完成，2023年3月票據項下的任何違約事件可能觸發票據項下的違約事件。因此，公司需考慮替代債務重組方案。

據瞭解，該票據於2021年發行，餘額為3。5億美元，票息為11%，於2023年3月24日到期，而據海倫堡前述公告中所言，不僅該票據利息存在償還問題，就連該票據本金都或將存在償還困難的問題。

年內曾硬剛評級機構，積極償還公開市場債務

實際上，海倫堡此舉業內屬實沒預料到，畢竟早在6月份海倫堡曾償還了一筆於2022年6月22日兌付的一期公司債，本金、利息加手續費，海倫堡共償還了8。63億元的資金。

要知道，在當下行業環境中，即使是一分錢對房企都很重要，更何況8。63億元的鉅額資金了，可見海倫堡財務的穩健程度。

或許正是基於如此信心，在面對穆迪及惠譽的輪流下調評級及“海倫堡的流動性風險加劇，因為該公司運營能力減弱，融資渠道受限，未來12-18個月內債務到期規模龐大” 的“看衰”時。

海倫堡直言，深感不解與失望，同時還要求穆迪撤回評級，並表示，按時足額償還債務、融資渠道多元化、銷售回款逆勢上揚等。

此後，評級機構聯合資信肯定了海倫堡如此說法，並給予其AA+評級及展望穩定，同時稱根據中國人民銀行出具的公司徵信報告，截至2022年5月17日，海倫堡未結清和已結清信貸資訊中不存在關注類或不良類記錄。而且，根據海倫堡過往在公開市場發行債務融資工具的本息償付記錄，公司無逾期或違約記錄，履約情況良好。

再次提升了外界對海倫堡的信心。

曾被曝商票逾期、供應商聲討欠款

不僅如此，此前有媒體報道，海倫堡位於廣東清遠的專案被曝欺騙合作供應商，無限期拖欠工程款，從而導致供應商公開聲討工程欠款。

今年1月份，海倫堡武漢專案被大批工人公開控訴海倫堡拖欠工資，雖然海倫堡對此並未正面迴應，但外界對其還是充滿信心的。

因為在年內，還曾有媒體報道稱海倫堡旗下一家子公司一筆融資已兩度展期，並且另一家同樣位於武漢的子公司有一筆300萬的商票現拒付記錄。

海倫堡對此積極澄清，並表示不存在融資兩度展期的情況，上述票據也已經予以兌付。

再結合海倫堡半年報顯示，其上半年一年內到期的短期債務為103。98億元，同期賬上139。53億元覆蓋短期債務綽綽有餘的貨幣資金來看，海倫堡危機並不大，自然給足了外界“安全感”和信心。

然而，如此“安全感”和信心對於處在尚未回暖中的市場是萬萬不夠的，年內海倫堡並未發行任何一筆新債券，上半年海倫堡籌資性現金流淨額為淨流出的狀態。

顯然，海倫堡前述“努力”聊勝於無，其還是面臨較大的融資壓力，加之年內房企銷售仍處於寒冬時期，銷售回款減少，導致海倫堡在使用自有資金償還完前述超8億元的債務後，陷入如今連區區利息都難以償還的困境。

回看如今的房企，“躺平”又何嘗不是一個相對完美的辦法呢？

原文作者：

王婷妍

編輯：

王婷妍