概念追蹤 | 長安汽車(000625.SZ)釋出中國首款量產氫燃料車！雙碳背景下氫燃料電池產業鏈迎藍海市場(附概念股)

智通財經獲悉，7月25日，長安汽車（000625。SZ）在互動平臺上表示，長安深藍將攜首款車型SL03滿電上市。據介紹，C385氫電版續航里程可達700公里以上，可實現3分鐘超快補能，這將是中國首款量產的氫燃料電池轎車。天風證券表示，在雙碳的大背景下，氫能及燃料電池產業鏈的未來發展潛力大。上游氫能源行業符合能源轉型需求，下游新能源汽車市場規模增長迅速，產業鏈上下游均為有良好前景的藍海市場，從而有望共同驅動氫能與燃料電池行業向好發展。相關標的：億華通（688339。SH）、全柴動力（600218。SH）、天能股份（688819。SH）、雄韜股份（002733。SZ）。

據悉，氫燃料電池是一種將氫氣和氧氣（空氣）的化學能直接轉換為電能的發電裝置，本質上是一種電化學反應，具有能量轉化效率高、環境友好、能量密度高等特點，被稱為清潔能源的終極形態。根據國際氫能委員會預計，到2050年，氫能將承擔全球18%的能源終端需求，創造超過2。5萬億美元的市場價值，氫燃料電池汽車將佔據全球車輛的20%-25%，屆時將成為與汽油、柴油並列的終端能源體系消費主體。

東吳證券認為，交通領域是氫能需求的主要增量來源，也是實現氫能向其他領域大規模拓展的突破口，氫燃料電池汽車是現階段實現氫能在交通領域推廣和應用的切入點和關鍵點，氫能聯盟預計2050年氫能在交通運輸領域的應用為2458萬噸，佔比氫能源需求41%。

此外，氫能產業相關補貼也主要透過燃料電池示範應用政策發揮作用，補貼的主體主要以氫能車為主，也包含了相關零部件及氫能供應端。2021年8月底，第一批燃料電池示範應用城市群落地，對應了廣東、上海、北京三個區域。今年年初，城市群又進一步擴容，新增了以河北張家口和鄭州為中心的兩大城市群。中信證券預計隨著氫能產業的快速發展，未來更多的區域將具備燃料電池示範應用的條件和基礎。

產量資料方面，6月氫燃料電池汽車產量表現亮眼，環比增長342%，上半年產銷量均實現大幅增長。根據中國汽車工業協會發布的6月新能源汽車產銷量資料顯示，今年六月氫燃料電池實現銷量455輛，同比去年增長67。3%，環比5月大幅提升342%。今年上半年（1-6月）共計實現氫燃料電池產量1804臺，同比增長185。44%，共計銷售氫燃料電池1390輛，同比提升190。19%。

政策方面，我國積極鼓勵出臺政策鼓勵氫能產業發展，從產業規劃、發展路線和補貼扶持全方位支援燃料電池產業發展。近期，國家發改委釋出了《氫能產業發展中長期規劃（2021-2035年）》，預計到2025年，燃料電池車輛保有量約5萬輛，可再生能源制氫量達到10-20萬噸。

市場空間方面，民生證券認為，目前，氫燃料電池車售價在100-250萬元不等，假設保有量到2025年達到5萬輛，單臺價格從150萬元逐漸降至100萬元計算，則到2022年氫燃料電池汽車市場規模將突破百億，2022-2025年新增的氫燃料電池車市場規模共計429億元。

加氫站方面，目前，我國已累計建成加氫站超過250座，約佔全球總數的40%，加氫站數量位居世界第一，35兆帕智慧快速加氫機和70兆帕一體式移動加氫站技術獲得91突破。現有加氫站的日加註能力主要分佈在500～1000千克區間，大於1000千克的規模化加氫站仍待進一步佈局建設。

根據中國氫能聯盟的預計，2020年至2025年間，中國氫能產業產值將達1萬億元，2026年至2035年產值達到5萬億元。

華泰證券預計燃料電池系統潛在年需求為2160億元，氫能產業鏈領先企業加快資本化步伐，根據氫雲鏈資料，大量氫能產業鏈領先企業先後完成股份制改革，有望在2022年-2023年集中上市。

華寶證券認為，儘管氫能產業發展尚處於早期階段，下游對上游產業帶動能力有限。但從2022年上半年的實踐來看，隨著國內各地政策的密集出臺，技術的突破與迭代成熟、用氫基礎設施的完善，都能將顯著降低終端用氫成本，從而降低下游應用推廣難度。疊加資本支援及產業資本整合能夠在一定程度對核心技術攻關和基礎設施建設起到有效的補短板作用，降低終端應用成本，提振氫能滲透率。

中信證券表示，2022年下半年，氫能產業支援政策有望疊加，燃料電池示範應用城市群或繼續擴容，政策力度不減。下半年產業鏈上有三大核心環節值得關注：交通領域氫能車產銷量的加速增長及應用的拓展，綠氫市場規模的壯大，以及燃料電池、IV型儲氫瓶等關鍵材料、裝備的國產化新突破。

相關概念股：

億華通-U（688339。SH）：是氫燃料電池系統龍一，2020年市佔率為34。8%，已與宇通客車、北汽福田等合作。2021年底，釋出了額定功率達到240kW的燃料電池系統產品。

雄韜股份（002733。SZ）：子公司雄韜氫瑞擁有華南地區首條氫燃料電池電堆全自動化生產線

鴻達興業（002002。SZ）：公司自2020年以來加大規模化制氫、儲運產業化力度。2020年4月，公司建成運營我國首個民用液氫工廠，液氫規模化生產和民用化應用，大大提高氫氣的運輸效率。鴻達興業現擁有氣態、液態、固態儲氫三種技術。

雪人股份（002639。SZ）：在氫能源與燃料電池產業鏈上已佈局兩塊業務，一是氫氣製取與加氫站建設運營相關裝置，二是氫燃料電池發動機系統整合，包括燃料電池電堆、燃料電池空壓機及氫氣迴圈泵等。