可轉債成追漲利器 無漲跌停限制可達到搶籌正股效果
2022-04-15由 新浪財經 發表于 漁業
正股漲停可轉債能轉入嗎
原標題:可轉債成追漲利器
□本報記者 羅晗
近日,醫療類、新能源產業鏈相關股票表現強勢,也捧紅了不少可轉債品種。5日,東音股份開盤漲停,刺激轉債市場第一高價券東音轉債大漲超30%。事實上,以無漲跌停限制的可轉債作為追漲利器,可以達到搶籌正股的效果。但是,“追漲”可轉債時,也需警惕正股下跌風險。
超8成可轉債上漲
5日,A股發力上攻帶動可轉債聯袂走高。Wind資料顯示,截至收盤,中證轉債指數漲0。76%,報347。48點,超8成可轉債收漲。東音轉債領漲,漲幅達31。41%,收報264元。
東音轉債目前是轉債市場第一高價券,其正股東音股份5日開盤即漲停。4日,中國工程院院士、國家衛健委高級別專家組成員李蘭娟團隊宣佈,根據初步測試,在體外細胞實驗中顯示,抗病毒藥物阿比朵爾能有效抑制冠狀病毒。從2019年開始籌劃借殼東音股份上市的羅欣藥業,就擁有阿比朵爾相關專利。
戰“疫”大背景下,醫療行業是“排頭兵”,相關股票表現持續強勢,也帶火了部分醫療行業公司的可轉債。此外,近期特斯拉概念股的表現也帶火了相關可轉債。例如,特斯拉產業鏈公司璞泰來於4日漲停,當日上市的璞泰轉債也先後漲達20%、30%,被兩次實施臨時停牌。
可轉債優勢顯現
正股漲停之時,可轉債優勢就顯現出來了。由於可轉債理論上沒有漲跌幅限制,股票漲停後投資者可以透過買入可轉債獲取正股籌碼。例如,東音股份5日開盤漲停,投資者若預計該股還有上漲空間,就可以考慮買入東音轉債。當日東音轉債開盤價為220。99元,投資者若按此價格買入,並按照6。55元的轉股價格轉股,每一張可轉債可以換約15股東音股份,每股成本約為14。73元。東音股份5日漲停收報14。31元,若下一交易日漲幅達3%以上,投資者就大機率能兌現正收益。
可轉債雖無漲跌停限制,但在上海證券交易所上市的可轉債需要遵循《上海證券交易所交易規則》和《上海證券交易所證券異常交易實時監控細則》的有關規定。交易日內,滬市可轉債首次較前收盤價漲超20%,將被實施一次臨時停牌,時長為30分鐘;若之後又漲超30%,則會被實施第二次臨時停牌,盤末最後三分鐘才恢復交易。深圳證券交易所則無此規定。
對於有套利空間但未進入轉股期的可轉債,投資者要保持謹慎。從買入可轉債那刻起,直到轉股起始日前,還存在正股下跌導致套利空間消失甚至虧損的風險。Wind資料顯示,截至5日收盤,共有14只可轉債存在套利空間,但有6只處於轉股期,相應地,這6只可以“即時”兌現的可轉債套利空間較小;而套利空間更大的可轉債,普遍還未進入轉股期。