3天大漲42%：歐洲天然氣短缺，一場短期的投機遊戲？

“股市總舵主”徐翔妻子應瑩的週末點評，對股市的影響力越來越大。

幾周前，應瑩說天齊鋰業高估，於是天齊鋰業立馬跌停；之後，應瑩又說新能源估值太高，緊接著新能源板塊就連續下跌。

上週末，應瑩又發話了。她認為，當下消費依然偏弱，而市場對流動性收緊的預期持續升溫，壓制了成長性公司的上漲。綜合上述，

應瑩認為有高股息率的龍頭股或許有好的表現。

天然氣短缺，環氧丙烷板塊大漲

以能源、高速公路、銀行為首的行業，正是A股的高股息行業。

就在上週末應瑩表示看好高股息率的龍頭股之後，週一（9月5日），能源股中的煤炭股、燃氣股就紛紛大漲，煤炭板塊和燃氣板塊當天均大漲近5%，兩大板塊更是有多家個股漲停。

燃氣股和煤炭股大漲的催化劑是俄羅斯宣佈北溪一號管道完全停止供氣，這讓歐洲的能源危機成為當下資本市場的關注重點，

無論股票市場還是期貨市場，最近與能源有關的品種都在異動。

事實上，天然氣的短缺不僅影響到歐洲人的做飯和取暖，也對歐洲的化工行業也造成重創。

環氧丙烷是一種有機化合物，是非常重要的基礎化工原料，在石化、農藥、日化等領域被廣泛使用。目前歐洲的環氧丙烷產能是全球的25%，因為天然氣的短缺，歐洲的化工裝置不得不降低產能，從而導致供給出現短缺。

最近幾個月，A股颳起了一股歐洲短缺什麼就炒作什麼的風。中國的環氧丙烷產量現在是全世界的30%，歐洲缺環氧丙烷的話，中國這麼龐大的產能正好可以透過擴產來填補歐洲市場的份額。

另外，在價格上，自8月初以來，

環氧丙烷價格已經從8000元/噸漲上漲到了10000元/噸。

缺產能+漲價，於是A股的環氧丙烷板塊出現了大漲，在之前的兩天連續小幅上漲之後，

9月6日環氧丙烷指數又大漲6.79%。

龍頭股都有哪些？

個股上，怡達股份三天大漲超過42%，在9月2日、5日、6日分別上漲超過8。58%、20%、12。25%；紅寶麗則是連續兩天漲停；紅牆股份和中化國際也有一個漲停。

此外，齊翔騰達、永和股份、濱化股份、維遠股份、中觸媒大漲5%以上。

作為化工的小分支題材，我們自然要把重點關注物件放到幾個龍頭股上。

先看怡達股份，作為漲幅最多的環氧丙烷概念股，

怡達股份可不是蹭熱點，人家是真的有產能。

在8月底，有投資者在互動平臺問怡達股份（300721。SZ）董秘，歐洲的化工巨頭如德國巴斯夫等因能源危機可能停產，如停產會影響全球環氧丙烷約26%的產能，請問公司有環氧丙烷出口權嗎？

怡達股份給出的回覆是，公司年產15萬噸環氧丙烷專案不僅能滿足自用，還可實現對外銷售，同時擁有該產品的自營進出口權，如果國外市場有需求，完全可以實現出口銷售。

這裡面最關鍵的資訊就是“出口權”三個字。市場炒歐洲短缺，

怡達股份正好能出口，這就正好能踩上題材炒作的風口。

兩連板的紅寶麗（002165。SZ）則對外表示，公司環氧丙烷都是自用的，公司另外兩個自營產品原材料均為環氧丙烷。同時，公司需要外購環氧丙烷，由於最近價格走高，公司外購環氧丙烷的成本還有所增加。在公司的環氧丙烷產能擴建完成後，年產能將提升到25萬噸，屆時才會考慮對外銷售。

也就是說，環氧丙烷的短缺和漲價對紅寶麗的現狀來說不是什麼好事，反而還是一定程度的利空。資金炒紅寶麗很大程度上是在強行構築所謂利好假象，短炒之後可能就涼涼。

另外，紅寶麗前幾天還發布公告稱，公司總工程師邢益輝在未披露減持計劃的情況下，誤操作減持公司股票10000股。邢益輝對違規交易進行了深刻反省，對違規減持行為給公司和市場帶來的不良影響表達了歉意。

從這能看出來，紅寶麗的公司治理水平有很大的缺陷。

這樣的公司，基本面自然也不行。今年紅寶麗上半年

13。31億的營收同比下滑了23。38%；淨利潤為虧損405。22萬，更是同比大幅下滑了112。69%。

至於後排的紅牆股份，業績也不行。今年上半年公司營收4。55億元，同比下降近42%；淨利潤近3770萬元，同比大幅下降近47%。

紅牆股份的主營業務是生產和銷售混凝土外加劑、化學助劑與專項化學用品，因為名字的問題，

紅牆股份還被冠以“出軌概念股”，成為A股的一大奇葩現象。

天然氣期貨在下跌，短炒的機率很大

總體來看，環氧丙烷是一個很小的化工分支，

其漲價力度其實也不算大，遠不能跟去年鋰電原材料PVDF相比。

PVDF的中文名是聚偏氟乙烯樹脂，是一種化工原材料，可以用在光伏和鋰電池上面。從2021年初到2021年下半年，短短几個月內，PVDF的價格就大漲好幾倍，也讓相關公司聯創股份在2021年年內大漲了10倍，成為去年的超級大牛股。

PVDF價格上漲的大背景是光伏和鋰電從2021年開始進入到了超級景氣週期中，造成了相關原材料的供給十分緊張，這是產業發展趨勢決定的。

新能源車在2021年的大爆發可能是幾十年都難以遇到一次的大型產業機遇，所以才有了10倍大牛股聯創股份。

當下市場炒作環氧丙烷的理由是俄羅斯給歐洲斷氣了。但作為一種普通能源，歐洲沒了俄羅斯的天然氣，也正在多渠道進口天然氣，而且在加快天然氣的儲存。

馬克龍昨天說，法國的天然氣儲量已超過儲存目標，目前儲量為92%-93%，法國還準備給德國輸送天然氣。

另外，最近一段時間國際市場天然氣期貨的價格其實是在下跌。

所以A股一些資金利用北溪一號停止供氣的問題炒作天然氣短缺，進而炒作環氧丙烷，很可能是短炒一把，賺了錢就跑。

環氧丙烷炒作的背景力度和時間長度，都遠不能跟去年的PVDF相比。