年內矽料長單簽訂已超300萬噸：誰在“鎖料”？

21世紀經濟報道記者曹恩惠 上海報道 

自10月以來，矽料龍頭大全能源（688303。SH）連籤大單。但這表明，光伏產業鏈“鎖料”的情緒依舊濃重。

11月8日，大全能源釋出公告，某客戶約定於2022年11月至2027年12月共計向大全能源及內蒙古大全採購13。7萬噸多晶矽一級免洗料。按照PV InfoLink最新（2022年11月3日）公佈的多晶矽緻密料均價30。30萬元/噸（含稅）測算，預計採購金額約為415。11億元（含稅）。

這是大全能源11月以來公佈的第二份銷售合同，也是該公司近兩個月以來的第五份長單。

根據21世紀經濟報道記者的統計，2022年以來，大全能源已經公開了六份長單，所涉及矽料銷售規模合計85。81萬噸。

事實上，這只是當前“矽料四龍頭”在手訂單充足的縮影。

僅在年內，通威股份（600438。SH）、大全能源、協鑫科技（03800。HK）、新特能源（01799。HK）宣佈的矽料長單銷售已超300萬噸。

矽料“四龍頭”狂攬百萬噸長單

上游博弈加劇，使得11月份多晶矽料環節氛圍十分微妙。

根據行業機構PV InfoLink分析，在11月3日這周，上游環節存在前期訂單履行和交付的現狀，同時也有部分矽料大廠陸續開始新訂單簽訂，盼跌和觀望情緒仍然在發酵。

21世紀經濟報道記者注意到，最新的行業價格資料顯示，主流的多晶矽成交價未出現明顯變化。其背後，年內多晶矽長單屢見不鮮，支撐著整體價格。

根據21世紀經濟報道記者統計，通威股份、大全能源、協鑫科技、新特能源這四家多晶矽龍頭企業合計公開了16份矽料長單，累計約303。4萬噸。若按照公告時的市場價格測算，上述矽料長單預計金額為8328。73億元。

這其中，通威股份、大全能源長單規模居前，分別為144。22萬噸、85。81萬噸。

不過，如果說近期誰風頭正盛，非大全能源莫屬。

10月25日晚間，該公司釋出了一份矽料長單公告，與某客戶約定2023年至2028年共計銷售43。2萬噸原生多晶矽（太陽能級免洗矽料），預計採購金額約為1308。96億元（含稅）。這一長單採購規模，一舉超越了不久前晶科能源（688223。SH）和通威股份（600438。SH）簽訂的四年半採購38。28萬噸多晶矽的量。

實際上，得益於當前多晶矽環節量價齊升，矽料龍頭企業紛紛在今年迎來歷史最佳盈利期。

以大全能源為例，該公司前三季度實現營業收入246。77億元，同比增長197。15%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為150。85億元，同比增長237。23%。此外，通威股份、協鑫科技矽料業務利潤均超百億。

誰“鎖”定的矽料多？

21世紀經濟報道記者注意到，今年以來，20萬噸級以上的多晶矽長單並不少見。隆基綠能、青海高景、美科矽能源、雙良矽材料（雙良節能旗下公司）、晶科能源、TCL中環均丟擲了規模不小的矽料採購長單。

值得一提的是，從目前公開的資訊上看，今年在與矽料廠商簽訂長單的下游企業中，雙良矽材料、晶科能源、TCL中環均“鎖住”了不少矽料。

今年，矽片黑馬雙良節能依託於旗下子公司雙良矽材料，不斷髮力光伏矽片環節的擴產。作為矽片最直接的上游環節，矽料便成為矽片企業最重要的原材料。

公告顯示，雙良矽材料在今年分別與通威股份、大全能源和新特能源簽訂了共計72。79萬噸的矽料長單，預估合同金額2069。86億元。

一位資深行業分析人士告訴21世紀經濟報道記者，今年國內矽料供需總體理應平衡、夠用，但因部分環節產能嚴重錯配，導致矽料廠商主要供應被長單鎖定，僅有少數的餘量進入零售市場，進行市場化交易，並進而推升零售市場的矽料價格。

該人士指出，當前，矽料廠商的擴產、投產速度，遠不及下游需求增長。“尤其是這兩年來，矽片、電池片等環節湧入了不少新玩家甚至是跨界玩家，並推出了規模龐大的擴產計劃，這都對上游矽料的需求提供了支撐。”

對於垂直一體化企業而言，“鎖住”未來大規模的矽料供應也事關自身產能的進一步擴張。

在今年，晶科能源分別向通威股份和新特能源丟擲了兩份千億級大單——2022年9月至2026年12月期間，該公司擬向通威股份採購約38。28萬噸多晶矽；2023年1月至2030年12月期間，該公司擬向新特能源採購33。6萬噸多晶矽。

儘管“鎖料”已經成為當前多晶矽環節的常態，但對於產量供應在未來幾年勢必大幅增加的預期之下，矽料企業對於多晶矽價格的議價能力或將隨著供應的增加進入拐點。

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