IPO打新觀察：金橙子超募超2億元，長安基金網下報出49.62元股最高價

10月12日，金橙子披露發行公告，確定科創板上市發行價為26。77元/股，發行市盈率53。18倍，而該公司所屬行業靜態市盈率為42。56倍。

金橙子保薦機構及主承銷商為安信證券。網下詢價期間，網下申購平臺共收到347家網下投資者管理的9369個配售物件的初步詢價報價資訊，報價區間為11。66元/股-49。62元/股。

報價資訊表顯示，長安基金管理有限公司旗下管理的7只基金報出49。62元/股最高價，青島以太投資管理有限公司旗下的以太投資穩健成長6號私募基金報出11。66元/股最低價。

發行公告顯示，1家網下投資者管理的3個配售物件未按要求提供稽核材料或提供材料但未透過資格稽核；22家網下投資者管理的84個配售物件屬於禁止配售範圍。上述23家網下投資者管理的87個配售物件的報價已確定為無效報價予以剔除。

此外，經金橙子和安信證券協商一致，將擬申購價格高於33。49元/股的配售物件全部剔除；申購價格為33。49元/股的配售物件中，申購數量低於900萬股的配售物件全部剔除；申購價格為33。49元/股，申購數量為900萬股的，且申購時間均為10月10日14：42：35。841的配售物件，按上交所網下申購平臺自動生成的配售物件從後到前的順序剔除 36 個配售物件。以上共計剔除94個配售物件。

剔除無效報價和最高報價後，參與初步詢價的投資者為339家，配售物件為9188個。 據統計，網下全部投資者報價中位數為27。01元/股；財務公司報價中位數最高，為32。5元/股；證券公司報價中位數最低，為27。775元/股。

本次IPO，金橙子原計劃募資3。96億元，用於鐳射柔性精密智造控制平臺研發及產業化建設專案、高精密數字振鏡系統專案等。若本次發行成功，預計募資6。87億元，扣除發行費用後，預計募資淨額約6。06億元，超募約2。1億元。

據悉，金橙子成立於2004年，主營業務為鐳射加工裝置運動控制系統的研發與銷售，併為不同鐳射加工場景提供綜合解決方案和技術服務。

近年來，金橙子營業收入和歸母淨利潤逐年增長。2019年至2021年，該公司營業收入分別為0。92億元、1。35億元、2。03億元，歸屬於母公司所有者淨利潤分別為1605。55萬元、4020。12萬元、5277。76萬元。

2022年上半年，金橙子經會計師事務所審閱的營業收入為1。06億元，同比增長3。59％；歸屬於母公司股東的淨利潤2602。35萬元，同比下降14。16％。金橙子表示，1-6月利潤規模較2021年同期下降，主要系公司研發人員數量增加，研發費用增長影響所致。

值得一提的是，金橙子超七成收入來自鐳射加工控制系統的銷售，而其鐳射加工控制系統以鐳射振鏡控制系統為主。

近年來，中低端振鏡控制系統領域已經基本實現國產化，而在高階應用領域，德國Scaps、德國Scanlab等國際廠商依舊佔據主導地位，國產化率僅15％左右。金橙子圍繞鐳射振鏡控制領域，推出的新控制產品銷售收入尚處於較低水平。另外，在高精密振鏡領域，金橙子推出INVINSCAN、G3等振鏡產品銷售佔比亦處於較低水平。

金橙子表示，其面臨在高階應用技術方面無法趕超國外競爭對手，或在高階應用領域無法實現有效市場開拓的風險。

本文源自金融界