上海交易員直言：“換手率”高低意味著什麼？看懂輕鬆跟主力吃肉

上海交易員直言：為什麼散戶總感覺看對容易，做對難？

為什麼股票市場看起來簡單，做起來卻很難？

既然簡單，為什麼會有那麼多人虧錢？

事實說明，市場的本質並不是簡單的，“簡單”是市場給予投資者的一種幻象，也是個“圈套”，把許多無知的人誘騙進來，然後一步一步蠶食掉。

市場中不僅有許多幻象，市場中還有許多假象；從本質上講，對普通投資者而言，市場就是一個陷阱，投機性越濃的市場，這個陷阱就被製作得越完美，欺騙性越高。

投資者其實是很無助的，市場中處處充斥著偽科學、偽學說、偽高手、偽思想；即便一個謙虛、好學、勤奮之人，如果沒有學到明理，沒有遇到明師，沒有把投資路上的“窗戶紙”一層層捅破，也很難最終悟道，看到市場的真相。

什麼是換手率

換手率”也稱“週轉率”，指在一定時間內市場中股票轉手交易的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。

以樣本總體的性質不同有不同的指標型別，如交易所所有上市股票的總換手率、基於某單個股票發行數量的換手率、基於某機構持有組合的換手率。

換手率的意義：

由於各種股票的流通盤大小不一，用成交金額的簡單比較意義也不大，在考察成交量時，不僅要看股票成交股數的多少，更要分析股票成交量變化的情況。

為此，引入換手率這一新的市場工具，即利用股票的換手比率，來研究成交量與價格的關係。

透過各種股票換手率的不同，既可以擇強棄弱，抓住市場熱門品種，暫時放棄市場冷門品種。

同時，又可以緊跟市場的主流熱點和強勢標的，挖掘市場新出現的強莊股，在眾多股票中選出市場真正的黑馬，以獲取階段性投資收益的最大化。

換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想出貨出不了、想進場進不去的現象，具有較強的變現能力。

換手率的幾項釋義

1、象徵著個股熱度

個股的換手率越高，意味著越活躍，人們入手的意願越高，屬於熱門品種；反之，個股的換手率越低，則表明少人關注，屬於冷門品種。

2、象徵著變現能力

換手率高一般意味著個股流通性好，進出市場比較容易，具有較強的變現能力。然而值得注意的是，換手率較高的個股，往往也是短線資金追逐的物件，投機性較強，價格起伏較大，風險也相對較大。

3、與價格走勢密不可分

將換手率與價格相結合，可以對未來的價格做出一定的預測和判斷。

某隻票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有資金在大量吸籌，價格可能會隨之上揚。

如果某隻票持續上漲了一個時期後，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利者要套現，價格可能會下跌。

4、新股上市換手率高

新股上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過新股不敗的神話。

然而，隨著市場的變化，新股上市後高開低走成為現實。

顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論，但是換手率高也是支援價格上漲的一個重要因素。

如何透過換手率透過判斷個股活躍度

A股市場換手率的高低來判斷一隻票的活躍度其實沒有一定的硬性規定

因為換手率跟盤子大小和關注度有直接關係的，大致分為以下情況

當換手率低於1%之時，說明極度低迷，活躍度太低了，流通性太差了。

當換手率在1%~3%之間，說明適中，不算太低也不算太高，屬於正常活躍度。

當換手率3%~7%之間，說明已經相對活躍了，參與投資者比較多，流通性較強。

當換手率在7%~10%之間，這種屬於比較高換手率了，這些一般都是活躍度高的強勢品種了。

當換手率在10%~15%之間，已經屬於非常活躍股，流通性非常強的，一般都是屬於莊股了。

當換手率在15%以上，已經屬於超高換手率了，雖然流通性非常強，這種情況警方主力高位出貨了，總之太高換手率需要注意風險。

綜合以上：換手率是最能反映流通性、活躍度。

換手率逐漸增高代表著流通性就越強，活躍度就越好；當換手率逐漸下降代表著流通性越弱，活躍度就越低。

換手率識破莊家交易

1)建倉階段放大的換手率

如圖，在以漲停的方式上漲之前，曾經有近七個月的溫和上漲階段。

就在這幾個月緩慢的拉昇當中，莊家順利地完成了建倉的過程。

那麼怎樣才能夠提前知曉莊家的作為呢？

圖中的換手率藏著莊家的真正動向！

價格上漲的初期，在圖中A位置處，換手率經常出現高達20%的情況。

圖中顯示股價有三次明顯的拉昇情況，在上升過程中，換手率也隨之達到了非常高的程度。

在之後的拉昇過程中，圖中B位置處的換手率始終維持在5%—20%。

這麼高的換手率配合價格緩慢上漲顯然不是一般的散戶能夠達到的。

莊家在花大力氣建倉，才導致換手率不斷維持在高位。

2)洗盤和拉昇時的換手率

如下圖，在被莊家拉昇的過程中，股價也曾經歷過打壓的過程。

對於莊家深度介入其中的票來說，在莊家打壓洗盤時，一定是散戶在大量的出貨。

既然莊家不參與出貨，那麼換手率一定不會很高。

與拉昇階段莊家不斷拉抬價格不同的是，打壓價格的換手率是萎縮的。

圖中在這隻票的兩個洗盤位置中，其換手率都呈現出了萎縮的狀態。

這正好說明了莊家在打壓價格時惜售股票，印證了莊家在該股中的存在。

如下圖，雖然算不上是2008年底到2009年底股市反彈中的大牛，但是其中卻明顯看出莊家的存在。

圖中A位置換手率的放大對應著價格的底部，這正是莊家建倉所在的價位。

而圖中B位置恰好是莊家拉昇出貨的位置。

為什麼這麼說呢？

因為莊家放大換手率建倉和出貨的動作簡直是太明顯不過了。

透過分析換手率，莊家的行蹤就一目瞭然了。

3)出貨階段放大的換手率

如下圖，在見頂的時候，價格經過最後的瘋狂拉昇，終於快速回落了。

如果說在價格被拉昇的時候，莊家的動向還不是很明顯，那麼在出貨的時候，莊家的“狐狸尾巴”已經充分地暴露出來了。

圖中所示的巨大換手率就很能說明問題。

莊家出貨時放大的不僅僅是成交量這一個指標，股價快速見頂回落中還暗藏著大量的票被換手。

籌碼在短時間內從莊家的手裡轉移到散戶的手裡時，換手率這一指標一定是非常大的。圖中出現的換手率的兩個明顯峰值就說明了問題的實質。

換手率主要還是反映市場交投的表象，要據此來判斷機構動向和個股走向，則還需要藉助其他指標和基本面因素來綜合評判。

如同我們在用溫度計測量體溫發現度數偏高，若簡單地作出感冒的判斷，顯然是不正確的，醫生往往還會透過其他檢查來找出體溫偏高的原因。

投資者應該認識到：正確地學習使用工具，同時要理性分辨那些依據單一資料或指標便給出交易建議的所謂“點石成金”術。

接下來小編把自己投資經驗分享給大家

太頻繁的交易對於成本無任何優勢，因為你每天基本上只有一次或兩次的機會交易，一旦出手只能等明天再來糾錯，所以對於短線的交易難度較大。

但票漲跌由主力操控，沒有主力就沒有大的漲跌，沒有主力，再好的題材，再好的概念，再多的理由，一樣是一潭死水。

你要想在股市獲利，就要與莊家共舞與主力同進退

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高手在股市中如何生存：

一是高手要追的是確定無疑的漲勢，要的是明白無誤的跌勢。

二是高手在行情不確定和跌勢時選擇絕對的空倉觀望，不急於交易，趨勢明朗快速進場。

三是高手善於等待再等待，等待大機會的光臨，然後全力出擊。

四是高手看盤的水平比普通散戶要高，出錯的機率比普通散戶要少。

五是高手善於空倉，空倉時間大大多於持倉時間。

這五個問題都顯示一般散戶技術和心態的功力還不到家。

要解決這些問題，唯有努力學習、學習、再學習；思考、思考、再思考。

不斷提高自己的技術水平和綜合素質，打造自己股海制勝的心態。

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