三隻松鼠獲證監會首發申請：衝刺IPO之路曾一波三折

雷帝網 樂天 6月1日報道

證監會昨日釋出公告，稱近日按法定程式核准了以下企業的首發申請：浙江新化化工股份有限公司，中海油能源發展股份有限公司，山東朗進科技股份有限公司，三隻松鼠股份有限公司。

上述企業及其承銷商將分別與交易所協商確定發行日程，並陸續刊登招股檔案。

衝刺IPO之路曾一波三折

根據介紹，三隻松鼠以休閒食品為核心的品牌電商，主要從事自有品牌休閒食品的研發、檢測、分裝及銷售，產品組合覆蓋堅果、乾果、果乾、花茶及零食等多個主要休閒食品品類。

公司的核心品牌“三隻松鼠”及三個松鼠形象“松鼠小酷”、“松鼠小美”、“松鼠小賤”在消費者群體中享有較高的知名度。

三隻松鼠衝刺IPO之路曾一波三折。此次獲證監會首發申請，這意味著時隔1年多後，三隻松鼠上市之路又開始明朗。

2017年12月12日，證監會曾釋出公告稱，鑑於三隻松鼠股份有限公司尚有相關事項需要進一步核查，決定取消第十七屆發審委第72次發審委會議對該公司發行申報檔案的稽核。

當時圍繞著三隻松鼠有多則傳聞，一個是處於上市緘默期的三隻松鼠在當年12月初收到匿名郵件，自稱是自媒體團隊，要求三隻松鼠與其聯絡，出資500萬元與之“合作”，否則將對外公開“相關負面資訊”。

另一則傳聞是，三隻松鼠曾與投資方簽署過關於“上市時間”的相關協議。若12月底三隻松鼠的IPO仍處於取消稽核狀態，協議自動生效。

賦予投資方回購權、連帶併購權、優先清算權、反稀釋權、重大事項一票否決權等特殊權利安排。

三隻松鼠2017年遞交的招股書顯示，2016年5月，新馬投資與松鼠小賤、發行人簽署《注資協議書》，由新馬投資向松鼠小賤注資2。5億元。

注資完成後，松鼠小賤由發行人全資子公司變更為發行人控股子公司（發行人持有58。33%，新馬投資持有41。67%）。

新馬投資對發行人子公司松鼠小賤的持股為明股實債安排，其交易實質是新馬投資向松鼠小賤提供2。5億元長期融資，發行人為松鼠小賤提供連帶責任保證。

融資到期後松鼠小賤或發行人清償完款項後收回股權，新馬投資系收取固定回報，而非收取股權投資收益，亦不參與松鼠小賤的經營管理。

如若發行人、松鼠小賤未能按照《注資協議書》的約定向新馬投資支付年化回報及償還本金，則存在融資到期後發行人無法收回新馬投資所持有的松鼠小賤41。67%股權的風險。

第三個影響是，食品安全問題是阻礙三隻松鼠IPO的重要原因。在遞交招股書的那一年，三隻松鼠遭遇了14起連環訴訟，被多名消費者告上法庭共計索賠約216萬元。

IPO前章燎源直接持股44.52%

招股書顯示，三隻松鼠的營業收入也從2014年度的9。244億元增長到2016年度的44。23億元，2017年1-6月營業收入達28。9396億元。

三隻松鼠2017年上半年的淨利潤為2。4億，2016年全年淨利為2。36億元。

本次發行前，章燎源直接持有本公司44。52%的股份，透過燎原投資間接控制三隻松鼠1。86%的股份，通過鬆果投資中心間接控制三隻松鼠1。96%。

章燎源合計控制三隻松鼠48。34%的有表決權的股份，系三隻松鼠的控股股東及實際控制人。

NICEGROWTHLIMITED持有三隻松鼠82，656，000。00股股份，佔公司股本總額的22。96%。SunnyRosyLimited持有其100%的股權。

NICEGROWTHLIMITED持股22。96%，GaoZhengCapitalLimited持股4。7%，NICEGROWTHLIMITED與GaoZhengCapitalLimited最終實際控制人為IDG。也就是說，IDG持有三隻松鼠的股權達27。66%。

今日資本合夥人徐新透過間接控制本公司股東LTGROWTHINVESTMENTIX（HK）LIMITED，LTGROWTHINVESTMENTIX（HK）LIMITED持有三隻松鼠18。64%的股份。

李豐持有三隻松鼠股東自友投資57。8313%的股權，自友投資持有三隻松鼠0。53%股份；自友投資佔三只松鼠股東自友松鼠總出資額的1。0047%，自友松鼠持有三隻松鼠4。83%的股份。

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