《新收入》調整對軟體企業財務報表有何影響？投資分析怎麼應對？

從2020年1月1日起實施的新收入準則，對部分以軟體開發為主的上市公司影響較為重大，寶信軟體因此衝回收入約30億，對投資決策產生重大影響，因此推出本文分享新收入對財務報表的影響。

1。長亮科技，調整回沖4個億利潤。

2。科大訊飛，未對收入調整，重分類合同資產。

3。恆生電子，僅對合同負債進行調整。

4。美亞柏科，調增前期利潤，丟收入，丟利潤4000萬。

5。中國軟體，未調收入。

6。寶信軟體，調減利潤7個億，收入30億。

01軟體行業《新收入》20%公司調減以前年度利潤，10家公司調減利潤過億。

本文選取的樣本為證監會行業分類-軟體和資訊科技服務業中的全部225家A股上市公司，包含科創板。利用勾稽公式：

2020

年

一季度末

未分配

利潤

=

2020

年

Q1

歸母淨利潤

+

2019

年末未分配

利潤

透過計算後，調減年初未分配利潤的公司有48家，未調整期初未分配利潤的公司有161一家，調增年初未分配利潤的公司有16家。總體上看，70%以上的公司，傾向於不對期初做任何調整。

2

0%

的公司

將

會存在

收入

和利潤

在

以後年度

反覆

計算的可能。還有

16

家

公司存在因新收入準則加速確認收入，從而導致部分利潤

丟失

在新舊準則銜接期

。

其中

對

期初未分配利潤調減金額在

1

億元

以上的公司有

9家

，其中

萬達資訊、久其軟體調整

後

331

的未分配

利潤變成負數，意味著

利潤

如果不盡快回來，

將

沒有利潤可用於分紅。

對期初未分配利潤調增的16家公司中，12家公司的利潤調整金額在1000萬元以內，3家公司在1000-2000萬元，1家公司（美亞柏科）調增金額在4000萬元。總體上看，調增期初利潤的公司數量少，金額小，對前期財報的影響小。

02《新收入》財務報表：時點法VS時段法

新收入準則，將收入確認型別分為兩類，時點法和時段法，將風險報酬轉移的利潤調整為“控制”理論，

對於軟體

開發

行業影響最大的，是

對於

專案型軟體開發業務，

應當採用

時段法

，即完工百分比法確認收入，還是按照

時點

法，即驗收

確認

。

以寶信軟體的收入調整為例，分析時段法和時點法對財務報表的影響。

寶信軟體在2020年第一季度中披露，因新收入準則調整，衝回留存收益（盈餘公積+未分配利潤）共計7。2億，約佔2019年全部利潤的80%，影響非常大。

公司對此解釋為：本公司主營業務中的軟體開發及工程服務，按照收入相關會計準則的原規定採用

完工百分比法進行核算

，首次執行新收入準則時，依據新收入準則中對控制權、履約義務等規定及要求，本公司檢查了與客戶之前簽訂的尚未完成的合同，對雙方或多方之間訂立的權利義務進行了複核，對滿足某一時段內履行的履約義務，繼續在服務期間內按照履約進度確認收入，對不滿足某一時段內履行的履約義務，本公司將其變更

為在客戶取得相關商品控制權時點確認收入。

簡言之，公司將原來按照完工百分比法確認的收入，調整為按照驗收確認。對收入的影響，我們可以按照下圖來表示：

完工百分比法和終驗法，兩種方法對財務報表的影響主要如下：

1.

收入

確認時間上，

終驗法

將延遲收入確認。

在

完工

百分比

下，

收入確認進度與完工進度成比例，每個季度都能增加收入，而採用終驗來確認收入後，收入只有在最終產品透過客戶驗收後方可確認收入。可以看出，在完工百分比下，收入確認的時間會比在終驗法下早。因此在新舊準則轉換時，會將此前按照完工百分比法確認的收入衝回，將此前確認的利潤衝回，因此我們可以看到寶信軟體衝回了7。1億的留存收益（6。5億未分配利潤+0。7億盈餘公積）。

對於

期初調整部分來講，

這部分

利潤將在終驗時重新確認，但是

值得

注意得是，這意味著相關的收入和利潤，將在

新收入

準則調整前後，重複確認

，對

分析產生重大影響，可能得出

公司業績

虛增的錯誤結論

。

與此同時

，我們應當對公司前期的

收入

確認

持有謹慎

的態度，即

此前

的收入確認是否

合理

？是否

存在

提前確認的可能

？

2.

終驗法

較完工百分比法，存貨水平大幅度提高。

完工進度一般採用成本投入進度，這種情況下，存貨較少；而終驗法下，驗收之前前投入的成本，會在存貨專案-未完工程（在產品）中體現，存貨金額比較大。從寶信軟體的調整中，我們可以看到，調整前其存貨金額為5。1億，而按照新收入準則調整後，存貨金額增加至24億。

3.

終驗

法

較

完工百分比法，預收款大幅度增加。

採用終驗後，寶信軟體的收入質量會增加，因為在終驗確認收入前，寶信軟體就已經收到大量預收款。因此新收入準則調整之前，預收款為7。7億，新收入準則調整後，預收款（新收入後稱之為合同負債）為33億。

結合2、3的分析，終驗法上，將同時增加資產和負債。

4.

終驗法

不會產生大量合同資產。

合同資產是指公司已經確認了收入，但是尚未到收款期的應收。終驗法下，由於收入只有在驗收後才能確認，而透過驗收後的收入，一般情況下達到了90%-100%的付款條件，因此合同資產較少。而在完工百分比下，由於收入是按照投入進度確認，這部分投入進度可能存在兩種情形， 一是投入進度未得到客戶確認，二是投入進度得到客戶確認，但是未達到合同約定的付款節點，因此相關的收入形成的應收以“

合同

資產

”

形式體現。由於寶信軟體是改為終驗，因此合同資產較少，調整後報表合同資產只有2。8億。

從報表總體的應收賬款、合同資產、預收賬款的調整專案看，考慮6%的增值稅率，公司約調整的收入約為30億，回沖收入的毛利率為21%，與公司整體的軟體開發毛利率接近。

寶信

軟體

新

收入調整

具體

的推算過程

見

下表：

03《新收入》與投資分析：迴歸本源

新

收入準則導致的寶信軟體的

30

億

收入

二次

確認，

7.2

億

的利潤二次確認，是在做

估值

分析和盈利預測時需要重點考慮的事項。

儘管監管層是否在2020年以後期間的定期報告中，要求補充披露2019以前已經確認過的收入，尚無定論。但是，

對於

調減

期初

利潤的公司，

如有

條件，應當

在以後

年度的收入和利潤中，

對

期初調整的部分予以

還原，

或者

按照

新收入口徑，還原前期收入

和

利潤。

第2部分的分析中，可以看出不同的收入確認原則，對於收入的影響方式是不一樣的。上市公司可能基於自身的管理需要，將業務與新收入準則進行對接，甚至於修改合同格式，以在滿足會計準則的原則下，實現企業的財務管理目標。

對於

大幅度衝回前期收入的公司

（完工

百分比法轉

驗收

法

）

，我們應當關注

：

1。前期的收入確認是否合理，收入確認是否激進？

2。公司大幅度衝回以前年度收入和利潤，是否存在操作財務報表的動機和手段？

3。採用時點-驗收確認後，公司的收入和業績會受到何種影響？

對於

加速確認

收入

的公司

（驗收

法轉完工百分比法

）

，我們應當關注

：

1。公司前期的會計政策過於謹慎？

2。公司在確認完工進度的過程中，有哪些管控措施？

3。 採用時段-完工百分比法確認後，公司的收入和業績會受到何種影響？

無論

哪種情況，現金流

才是

王道！

現金流

不會

二次

流入，也不

會

加速流入。