IPO打新觀察：賽恩斯發行市盈率為行業2.63倍，黑曜資產網下報出25.8元股最高價

11月15日，賽恩斯環保股份有限公司（簡稱“賽恩斯”）披露了發行公告，確定科創板上市發行價19。18元/股，發行市盈率48。09倍，該公司所屬行業最近一個月靜態平均市盈率18。28倍，該公司發行市盈率為行業市盈率的2。63倍。

賽恩斯保薦機構、主承銷商為申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司（簡稱“申萬宏源承銷保薦”）。網下詢價期間，上交所業務管理系統平臺共收到378家網下投資者管理的8702個配售物件的初步詢價報價資訊，報價區間為10。55元/股-25。8元/股。

報價資訊表顯示，浙江黑曜資產管理有限公司管理的黑曜多策略X私募證券投資基金，報出25。8元/股最高價，擬申購700萬股；上海澤堃資產管理有限責任公司管理的澤堃橡樹生長2號私募證券投資基金，報出10。55元/股最低價，擬申購700萬股。

經申萬宏源承銷保薦核查，4 家網下投資者管理的5個配售物件未按要求提供稽核材料或提供材料但未透過資格稽核；9家網下投資者管理的30個配售物件屬於禁止配售範圍；1家網下投資者管理的2個配售物件未在詢價開始前提交定價依據和建議價格或價格區間。以上14家網下投資者管理的37個配售物件的報價已被確定為無效報價予以剔除。

此外，經賽恩斯和申萬宏源承銷保薦協商一致，將擬申購價格高於23。38元/股的配售物件全部剔除，以上共計剔除90個配售物件。

剔除無效報價和最高報價後，參與初步詢價的投資者為370家，配售物件為8575個。據統計，網下全部投資者報價中位數為21。52元/股；私募基金報價中位數最高，為22。45元/股；信託公司報價中位數最低，為19。1元/股。

據悉，賽恩斯本次募投專案預計使用募集資金2。5億元。按本次發行價格和新股發行數量計算，若本次發行成功，預計募資總額4。55億元，超出募資需求2。05億元，扣除發行費用後，預計募資淨額3。99億元。

賽恩斯成立於2009年，是一家專業從事重金屬汙染防治的高新技術企業，業務涵蓋重金屬汙酸、廢水、廢渣治理和資源化利用、環境修復、藥劑與裝置生產銷售、設計及技術服務、環保管家、環境諮詢、環境檢測等領域。

2019-2021年及2022年上半年，賽恩斯實現的營業收入分別為4。67億元、3。56億元、3。85億元和2。1億元；實現的歸母淨利潤分別為3609。49萬元、4598。68萬元、4462。92萬元和3347。79萬元。

賽恩斯經營區域較為集中，超四成收入來自華中地區。招股書顯示，2019年至2021年及2022年1-6月，該公司在華中地區（湖南、湖北、河南、江西）的收入分別為3。52億元、2。12億元、2。34億元和0。93億元，佔主營業務收入的比例分別為75。4％、59。61％、60。76％和44。53％。

賽恩斯表示，在開拓華中地區以外的其他市場時，其作為新進入者，在行業知名度、品牌認知度和市場影響力方面處於相對劣勢的地位，業務拓展具有一定不確定性。如果未來其在華中地區的市場競爭進一步加劇，且在其他區域市場的業務拓展不及預期，其可能面臨因經營區域較為集中產生的經營風險。

本文源自金融界