一文了解NFT看漲期權協議Hook

Hook 是一個去中心化的NFT 看漲期權協議。

NFT 看漲期權的機制與主流金融中的看漲期權略有不同，但整體思路是一樣的。換句話說，NFT 看漲期權可以讓投資者“做多” NFT，即押注某個NFT的價格在特定時間視窗內上漲。

因此，Hook 是涉及到兩個主要利益相關者的鏈上協議，即交易者和 NFT 持有者。該專案讓交易者有機會從NFT集合的價格上漲中獲得收益，同時讓 NFT 持有者在他們的 NFT 上賺取權利金和/或以滿意的價格出售它們。

Hook的執行機制

假設你持有一個當前價值 10 ETH 的 Doodle，你可以將這個 NFT 存入 Hook 並指定行權價格（達到該價格即可購買 NFT ）和到期時間（可以支付行權價格的日期），從而“沽出”或者說建立 NFT 看漲期權。

此時，Hook 將託管你的 Doodle 併為你鑄造一個單獨的 ERC721 NFT 來建立和代表你的期權頭寸。舉個例子，你可以設定 12 ETH 的行權價，從今天起一個月後到期。

作為期權的沽出者，你接下來可以以一定的權利金出售該期權 NFT，比如權利金1 ETH。任何購買該 NFT 的人都將成為期權頭寸的新的所有者，如果押注成功，將從NFT的價格上漲中獲利。

假設押注成功，Doodle NFT 價值升值至 14 ETH，比上圖所示的 12 ETH的 行權價格高 2 ETH。期權建立者將從以行權價格進行的銷售中賺取 12 ETH， 再加上出售期權獲取的 1 ETH期權金 。相反，期權買家將為期權支付 1 ETH，而在本例中，在12ETH的行權價和14ETH的價格之間，他們在這部分賺取了2ETH的差價，純獲利1ETH。

在這個案例中，期權購買者在此次投資中將投入的1ETH變成了2ETH，收益率達到100%，而無需承擔 NFT的 全部市場價值。但需要注意，期權是有風險的，如果 Doodle 的價值在期權到期時貶值，或者沒有升值到行權價，那麼買方將損失 1 ETH的權利金（而賣方獲利 1 ETH）。

看漲期權能為NFT市場帶來什麼？

在 2022 年 7 月的一篇題為《

為什麼看漲期權對 NFT 有意義

》的帖子中，Hook 創始人 Jake Nyquist 闡述了 Hook 這樣的協議如何使 NFT 領域受益的案例。他的三個主要觀點如下：

NFT 看漲期權可以幫助穩定 NFT 價格，其論點是“期權資產被鎖定在 Hook 協議的保險庫中，減少了市場上可用的 NFT 以及熊市中地板價的下跌。”

建立NFT 看漲期權為大型收藏者（例如專案國庫）提供了一種新的方式，利用閒置的 NFT獲取收益，因為“出售涵蓋性看漲期權（持有現貨，賣出看漲期權） ［可以］ 為所有者產生連續不斷的權利金。”

NFT 看漲期權為交易者做多 NFT 收藏提供了一種資本效率高的方式。

當然，Hook 才剛剛在主網上線，因此該協議將如何實現這些好處還有待觀察。然而，這三個基本目標是該專案的核心。

如何使用Hook

Hook 上線時只支援有限的幾個NFT系列，在撰寫本文時，Hook主要支援的是Crypto Punks。因此，目前實際使用的並不多，但 Hook 未來將擴充套件到更多NFT系列，預計未來幾個月會有更多的流動性流入。

同時，如果你想了解更多關於使用 Hook 期權市場的細節，請檢視專案關於

建立期權

和

購買看漲期權

的指南。

小結

Hook 的上線代表了 NFTfi 衍生品領域的最新成果。可以肯定的是，這個領域仍然是非常實驗性的，使用者應該謹慎對待，但值得注意的是，Hook 本身也是非常謹慎的，其智慧合約審計機構 Sherlock 為其提供了高達 1000 萬美元的保險。隨著協議的生效和保險的到位，讓我們看看 Hook 可以從這裡走向何方。