色拉油騙局即水變油的奧秘

說起金融騙局，發生在股票、債券、房地產、石油、乃至加密貨幣等領域可能都不令人意外。可如果說一場規模大到足以動搖華爾街的金融騙局主角是你平時炒菜用的色拉油，乍一聽之下是不是有些不可思議？然而，這個故事會告訴你，百年華爾街，沒有什麼事是不可能發生的。

本期講述的故事可以稱為20世紀最“離譜”的金融詐騙案之一，畢竟確實很難想象華爾街的精英們能被廚房裡的色拉油“背刺”一刀，而這場騙局格外傳奇的一點還在於意外成就了“股神”巴菲特的威名。當然，色拉油本身並無罪，有罪的是背後操縱它的那個人——安東尼-“蒂諾”-德-安吉利斯（Anthony“Tino” De Angelis）。

1915年11月，安吉利斯出生在紐約布朗克斯區一戶義大利移民的家中。小時候被稱為“蒂諾”的他，日後將以“色拉油大王”之名叱吒風雲。不得不說，他父親“披薩師傅”的職業可能對安吉利斯的職業選擇產生了相當大的影響——他選擇的職業領域都與食物有關。16歲那年，安吉利斯輟學創業，啟動資金來自於父親給的500美元。要知道，那時候可是在大蕭條時期，這筆錢可真不少了。不過這裡並沒有發生什麼投資天才的故事：安吉利斯投資了一家糖果店，然後很快把老本賠了個精光，創業者“蒂諾”又成為了打工人。事實證明，安吉利斯更擅長打工。在加入一家肉廠當屠夫僅僅3年後，他的專業、技巧、效率就得到了老闆的賞識，年僅20歲就被任命為工長，手下管著200人。能力得到了證明，誰又願意打工呢？1938年，23歲的安吉利斯再次選擇創業，成立了自己的屠宰公司。1萬美元的貸款，2000美元的個人儲蓄，在短短一年後就變成了10萬美元。

跟著政府有肉吃

在經營肉廠的過程中，精明的安吉利斯意識到跟著政府的政策走是個賺錢的好路子，於是把手伸向了政府運營的“學校午餐計劃”。該計劃始於大蕭條時期，當時美國一邊農產品產量過剩，另一邊居民又沒錢消費，學校裡的小朋友經常餓肚子。於是美國政府就用一個相對合理的價格徵收過剩產品，用於製作營養午餐，發放給在校學生，可謂一舉兩得，隨後該計劃便一直延續了下來。安吉利斯於1949年設法參與了這個計劃。由於他的肉廠產品正好對口，而且公司規模也已經相當可觀，也因此順利拿下了一筆接近2000萬磅煙燻肉的大訂單。這時候，安吉利斯發現，只要滿足政府的徵收價格，政府對於食品幾乎來者不拒。所以，他的逐利本性暴露無遺：利慾薰心的安吉利斯向政府提供了大量劣質豬肉，從中賺取了超過33萬美元的差價。值得一提的是，這不是安吉利斯第一次在產品上以次充好了，1947年的南斯拉夫政府就因為安吉利斯提供的劣質豬油起訴過他，不過後來以10萬美元庭外和解。這一次，安吉利斯居然敢動“祖國的花朵”，很快被人舉報和起訴，不過他以100萬美元的價格免去了牢獄之災，但是他的肉廠因此事信譽大跌，很快破產。吃了法律的鐵拳，安吉利斯會改過自新嗎？並沒有，否則也不會有後面的事情了。經此挫折，安吉利斯怕是反而更篤定了一個心思：跟著政府，有肉吃。

色拉油之王崛起

機會來了。1950年代，美國的農產品依然嚴重過剩，而彼時的歐洲在經歷過二戰之後已經被打成了一片廢墟，吃飯都成問題。於是，美國農業部就提出了“糧食換和平”計劃，旨在以低價向糧食產量不足的歐洲國家出售過剩糧食，既可以幫助盟友，也可以促進國際貿易。

已經嚐到過政府政策甜頭的安吉利斯怎麼會放過這個機會呢？不過這一次，他沒有選擇肉類，而是看上了植物油，尤其是大豆色拉油——誰讓美國是全球最大的大豆生產國呢。而且，當時的色拉油除了市場需求極大以外，漲跌因素也非常不透明，而以美國當時在全球色拉油市場上的地位，稱其“呼風喚雨”都不為過。種種因素之下，投資色拉油變成了一件非常有利可圖的事情。1955年，安吉利斯成立了聯合粗製植物油精練有限公司（Allied Crude Vegetable Oil Refining Co。），隨之順利加入了“糧食換和平”計劃。從起酥油、棉籽油，一直到色拉油，安吉利斯的業務不斷擴張，到1950年代末時，運往歐洲的食用油中有四分之三都要經過他的手。

水變油的奧秘

但是安吉利斯的野心不止於此：他想要壟斷。於是，他以高於市場的價格收購大豆，又以低於市場的價格賣出色拉油，和競爭對手打起了資本戰。只要熬到所有競爭對手都撐不住，安吉利斯就能隨心所欲操縱市場。要實現他的野心，安吉利斯需要的資金是個天文數字。依靠他的人脈，確實會有一些銀行和老闆願意給他投錢，但顯然他手中真正可以拿來大量換錢的就是他囤積的大量色拉油。而要用商品抵押貸款，安吉利斯需要進行“倉庫抵押”。倉庫抵押，即交易商將一部分商品運到A銀行存放，換來A銀行開具的收據；隨後，交易商可以憑此收據向B銀行借款。理論上來說，這個方法既方便，安全性也高。但是總有些商品無法存放在銀行。比如安吉利斯抵押的是色拉油，數量大，而且需要特殊的儲存方式；而另一方面，銀行總不可能為了這一筆生意專門造好多個油罐。於是，在倉庫抵押的基礎上，銀行又想出了“就地倉庫抵押”的方式，即允許交易商把抵押商品就地存放在自己公司。與此同時，交易商的一部分員工則成為銀行員工，這樣銀行立即有了現成的管理人員，也省下了人力培訓成本。這時候，安吉利斯找上了剛剛成立“就地倉庫抵押”部門的美國運通公司。新部門剛成立，就有這麼大一個客戶上門，可把美國運通高興壞了。於是，籤合同，檢查油罐，開具收據，程式按部就班穩步推進，運通收油，安吉利斯收款，皆大歡喜。精明的“蒂諾”怎麼會不動歪腦筋呢？貓膩出在油罐上，原理則是簡單的物理學：油的密度小於水，所以會浮在水面上。事實上，安吉利斯的巨大油罐裡裝著的大部分都是海水，但他透過複雜的管道將各個油罐連線在一起，以使油在油罐間相互流動。而每當運通工作人員來檢查時，他們從油罐頂部看見的的色拉油其實只是浮在水面上的一層而已。至於管理人員，名義上雖然屬於運通，還不都是安吉利斯的老員工？而安吉利斯對這些人也毫不吝嗇，開出的工資遠高於行業水準。這哪是工資，其實都是封口費。事實上，運通確實曾經有幾次抽查發現油罐裡有水分。但是在自己人的掩護下，樣本都被送到安吉利斯自己的檢測機構裡檢查了，而檢驗報告裡最多也只會出現一些諸如“蒸汽管道故障”之類的結果。總之，安吉利斯利用運通的背書，從多達51家公司獲得了借款，其中還包括美國銀行這樣的行業大佬。攤子越鋪越大，牽涉到的企業也越來越多。而整件事最荒謬的一點在於，所有借錢給他的公司就愣是沒有一家發現，安吉利斯所報告的色拉油庫存量實際上已經超過了美國農業部發布的全國庫存量。

騙局敗露助”股神“成名

時間來到1963年9月，當時蘇聯葵花籽大量歉收，大宗交易商預測蘇聯會向美國大筆進口食用油。於是，安吉利斯借勢收買賄賂許多交易員下單，放大市場上對色拉油的需求情緒，試圖把價格炒到一個高點後一把梭哈。大豆油、棉籽油在這樣的情緒推動下確實瘋狂上漲，而對安吉利斯來說，離兌現最終大獎似乎近在咫尺。然而，莫斯科很快駁斥了需要大規模進口食用油的傳言，這就使市場上不正常的買單變得尤為可疑。坊間也出現傳言，稱這些交易背後其實都是同一個客戶在搗鬼。而此前多次進行投機的安吉利斯迅速成為了市場和投資人的懷疑物件。所以說，做人還是要厚道啊，不然出點啥事第一個被懷疑。總之，美國運通的調查員和FBI探員一起，再次進行了深入調查。這一次，安吉利斯“水變油”的把戲被查了個水落石出。聯合植物油精煉公司的油罐中理論上應當有價值1。5億美元（現在相當於將近14億美元）的色拉油，但一頓估算下來真實的價值大概只有600萬美元。訊息傳出後，整個色拉油期貨市場大跌。而原本打算炒高價格後出貨，利用“割”來的利潤還錢的安吉利斯這下跌入了無底深淵。1963年11月19日，聯合植物油精煉公司正式申請破產，而51位債主也傻了眼。隨後，紐約證交所立即暫停了深度涉及安吉利斯騙局的兩家券商，生怕這個騙局會對股市造成不利影響，結果此舉反而加劇了色拉油期貨市場的恐慌向股市擴撒。11月22日中午，紐交所不得不解禁其中一家券商，試圖安撫市場。

然而，人算不如天算。當天下午1點41分，美國股市又迎來了一個隕石撞地球級別的利空訊息：美國總統肯尼迪遇刺。這迅速引發了恐慌性拋售，美股瞬間蒸發110億美元，紐交所緊急宣佈交易暫停，直到11月26日才重新開放，而當時已經是下一個週二了。恢復交易後，美股相比前一個交易日，事實上還上漲了4。5%，但是其中並不包括因安吉利斯的騙局而破產的200多家公司，以及最大的冤大頭美國運通。由於龐大的資金損失，運通股價大跌40%，差點被安吉利斯直接坑到破產。而這時候，一個來自美國中部小城奧馬哈、平平無奇的投資者認為美國運通的信用卡業務基本盤仍然健康，於是在市場的恐慌中選擇了貪婪，花2000萬美元獲得了運通5%的股份。十年內，這筆投資增長了10倍，這位名叫沃倫-巴菲特的投資者一戰封神，“股神”、“奧馬哈先知”之名響徹華爾街，乃至全世界安吉利斯本人則在公司破產後因多項欺詐指控被起訴，於1965年被判處20年監禁。在服刑7年後，他於1972年獲釋。走出監獄大門時，安吉利斯稱自己已經改過自新，“無論在精神上、身體上、還是道德上”。事實上，並沒有。1980年，安吉利斯又因為策劃了一個總計騙取農民1300萬美元的騙局被判入獄，再次服刑7年。1993年，安吉利斯又因偽造銀行信函騙取一家加拿大公司價值100萬美元的豬肉而再次被判7年監禁。