史上最全總結：財務分析中234個財務指標的計算與分析！

1

變現能力比率

1

流動比率=流動資產合計/流動負債合計

標準值：2。0。

意義：體現企業的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。

分析提示：低於正常值，企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業週期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的週轉速度是影響流動比率的主要因素。

2

速動比率=（流動資產合計-存貨）/流動負債合計

保守速動比率=（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款淨額）/流動負債

標準值：1/0。8

意義：比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業的短期償債能力。

分析提示：低於1的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。

2

資產管理比率

1

存貨週轉率=產品銷售成本/［（期初存貨+期末存貨）/2］

標準值：3。

意義：存貨的週轉率是存貨週轉速度的主要指標。提高存貨週轉率，縮短營業週期，可以提高企業的變現能力。

分析提示：存貨週轉速度反映存貨管理水平，存貨週轉率越高，存貨的佔用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。

2

存貨週轉天數=360/存貨週轉率=［360*（期初存貨+期末存貨）/2］/產品銷售成本

標準值：120。

意義：企業購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨週轉率，縮短營業週期，可以提高企業的變現能力。

分析提示：存貨週轉速度反映存貨管理水平，存貨週轉速度越快，存貨的佔用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。

3

應收賬款週轉率=銷售收入/［（期初應收賬款+期末應收賬款）/2］

標準值：3。

意義：應收賬款週轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金週轉及償債能力。

分析提示：應收賬款週轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

4

應收賬款週轉天數=360/應收賬款週轉率=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2］/產品銷售收入

標準值：100。

意義：應收賬款週轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金週轉及償債能力。

分析提示：應收賬款週轉天數，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

5

營業週期=存貨週轉天數+應收賬款週轉天數={［（期初存貨+期末存貨）/2］*360}/產品銷售成本+{［（期初應收賬款+期末應收賬款）/2］*360}/產品銷售收入

標準值：200。

意義：營業週期是從取得存貨開始到銷售存貨並收回現金為止的時間。一般情況下，營業週期短，說明資金週轉速度快；營業週期長，說明資金週轉速度慢。

分析提示：營業週期，一般應結合存貨週轉情況和應收賬款週轉情況一併分析。營業週期的長短，不僅體現企業的資產管理水平，還會影響企業的償債能力和盈利能力。

6

流動資產週轉率=銷售收入/［（期初流動資產+期末流動資產）/2］

標準值：1。

意義：流動資產週轉率反映流動資產的週轉速度，週轉速度越快，會相對節約流動資產，相當於擴大資產的投入，增強企業的盈利能力；而延緩週轉速度，需補充流動資產叄加週轉，形成資產的浪費，降低企業的盈利能力。

分析提示：流動資產週轉率要結合存貨、應收賬款一併進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業的盈利能力。

7

總資產週轉率=銷售收入/［（期初資產總額+期末資產總額）/2］

標準值：0。8。

意義：該項指標反映總資產的週轉速度，週轉越快，說明銷售能力越強。企業可以採用薄利多銷的方法，加速資產週轉，帶來利潤絕對額的增加。

分析提示：總資產週轉指標用於衡量企業運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業的盈利能力。

3

負債比率

1

資產負債率=（負債總額/資產總額）*100%

標準值：0。7。

意義：反映債權人提供的資本佔全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。

分析提示：負債比率越大，企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。資產負債率在60％─70％，比較合理、穩健；達到85％及以上時，應視為發出預警訊號，企業應提起足夠的注意。

2

產權比率=（負債總額/股東權益）*100%

標準值：1。2。

意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業的資本結構是否合理、穩定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。

分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。

3

有形淨值債務率=［負債總額/（股東權益-無形資產淨值）］*100%

標準值：1。5。

意義：產權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。

分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業有良好的償債能力，舉債規模正常。

4

已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用=（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息）

通常也可用近似公式：已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/財務費用

標準值：2。5。

意義：企業經營業務收益與利息費用的比率，用以衡量企業償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。只要已獲利息倍數足夠大，企業就有充足的能力償付利息。

分析提示：企業要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業的債務利息壓力越小。

4

盈利能力比率

1

銷售淨利率=淨利潤/銷售收入*100%

標準值：0。1。

意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的淨利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

分析提示：企業在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的淨利潤才能使銷售淨利率保持不變或有所提高。銷售淨利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。

2

銷售毛利率=［（銷售收入-銷售成本）/銷售收入］*100%

標準值：0。15。

意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用於各項期間費用和形成盈利。

分析提示：銷售毛利率是企業是銷售淨利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業可以按期分析銷售毛利率，據以對企業銷售收入、銷售成本的發生及配比情況作出判斷。

3

資產淨利率=淨利潤/［（期初資產總額+期末資產總額）/2］*100%

無標準值。

意義：把企業一定期間的淨利潤與企業的資產相比較，表明企業資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

分析提示：資產淨利率是一個綜合指標。淨利的多少與企業的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關係。影響資產淨利率高低的原因有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金佔用量的大小。可以結合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。

4

淨資產收益率=淨利潤/［（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2］*100%

標準值：0。08。

意義：淨資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫淨值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。

分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯絡的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資產週轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時，還應結合對“應收賬款”、“其他應收款”、“待攤費用”進行分析。

5

現金流量流動性分

1

現金到期債務比=經營活動現金淨流量/本期到期的債務

本期到期債務＝一年內到期的長期負債＋應付票據

標準值：1。5。

意義：以經營活動的現金淨流量與本期到期的債務比較，可以體現企業的償還到期債務的能力。

分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

2

現金流動負債比=年經營活動現金淨流量/期末流動負債

標準值：0。5。

意義：反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。

分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

3

現金流動負債比=經營活動現金淨流量/期末負債總額

標準值：0。25。

意義：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

分析提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能確定高與低。這個比率越高，企業承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業的最大付息能力。

6

獲取現金的能力

1

銷售現金比率=經營活動現金淨流量/銷售額

標準值：0。2。

意義：反映每元銷售得到的淨現金流入量，其值越大越好。

分析提示：計算結果要與過去比，與同業比才能確定高與低。這個比率越高，企業的收入質量越好，資金利用效果越好。

2

每股營業現金流量=經營活動現金淨流量/普通股股數

無標準值。

意義：反映每股經營所得到的淨現金，其值越大越好。

分析提示：該指標反映企業最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

3

全部資產現金回收率=經營活動現金淨流量/期末資產總額

標準值：0。06。

意義：說明企業資產產生現金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現了企業資產回收的含義。回收期越短，說明資產獲現能力越強。

7

財務彈性分析

1

現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金淨流量/同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。

資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金專案中取數；

存貨增加，現金股利，均從現金流量表主、附表中取數。

標準值：0。8。

意義：說明企業經營產生的現金滿足資本支出、存貨增加和發放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

分析提示：達到1，說明企業可以用經營獲取的現金滿足企業擴充所需資金；若小於1，則說明企業部分資金要靠外部融資來補充。

2

現金股利保障倍數=每股營業現金流量/每股現金股利=經營活動現金淨流量/現金股利

標準值：2。

意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。

分析提示：分析結果可以與同業比較，與企業過去比較。

3

營運指數=經營活動現金淨流量/經營應得現金

經營所得現金=經營活動淨收益+非付現費用=淨利潤-投資收益-營業外收入+營業外支出+本期提取的折舊+無形資產攤銷+待攤費用攤銷+遞延資產攤銷

標準值：0。9。

意義：分析會計收益和現金淨流量的比例關係，評價收益質量。

分析提示：接近1，說明企業可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高；若小於1，則說明企業的收益質量不夠好。

▌財務管理公式大全：

1、單期資產的收益率＝利息（股息）收益率+資本利得收益率

2、方差＝∑（隨機結果－期望值）2×機率（P26）

3、標準方差＝方差的開平方（期望值相同，越大風險大）

4、標準離差率＝標準離差/期望值（期望值不同，越大風險大）

5、協方差＝相關係數×兩個方案投資收益率的標準差

6、β＝某項資產收益率與市場組合收益率的相關係數×該項資產收益率標準差÷市場組合收益率標準差

7、必要收益率＝無風險收益率+風險收益率

8、風險收益率＝風險價值係數（b）×標準離差率（V）

9、必要收益率＝無風險收益率+b×V＝無風險收益率+β×（組合收益率-無風險收益率）

其中：（組合收益率-無風險收益率）＝市場風險溢酬，即斜率

▌P－現值、F－終值、A－年金：

10、單利現值P＝F/（1+n×i）‖單利終值F＝P×（1+n×i）‖二者互為倒數

11、複利現值P＝F/（1+i）n＝F（P/F，i，n）――求什麼就把什麼寫在前面

12、複利終值F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n）

13、年金終值F＝A（F/A，i，n）――償債基金的倒數

償債基金A=F（A/F，i，n）

14、年金現值P＝A（P/A，i，n）――資本回收額的倒數

資本回收額A=P（A/P，i，n）

15、即付年金終值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金終值期數+1係數-1

16、即付年金現值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金現值期數-1係數+

17、遞延年金終值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的個數

18、遞延年金現值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先後面的年金現再前面的複利現

19、永續年金P＝A/i

20、內插法瑁老師口訣：反向變動的情況比較多

同向變動：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比）

反向變動：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比）

21、實際利率＝（1+名義/次數）次數-1

▌股票計算：

22、本期收益率＝年現金股利/本期股票價格

23、不超過一年持有期收益率＝（買賣價差+持有期分得現金股利）/買入價

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限

24、超過一年＝各年複利現值相加（運用內插法）

25、固定模型股票價值＝股息/報酬率――永續年金

26、股利固定增長價值＝第一年股利/（報酬率－增長率）

▌債券計算：

27、債券估價＝每年利息的年金現值+面值的複利現值

28、到期一次還本＝面值單利本利和的複利現值

29、零利率＝面值的複利現值

30、本期收益率＝年利息/買入價

31、不超過持有期收益率＝（持有期間利息收入+買賣價差）/買入價

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）

32、超過一年到期一次還本付息＝√（到期額或賣出價/買入價）（開持有期次方）

33、超過一年每年末付息＝持有期年利息的年金現值+面值的複利現值

與債券估價公式一樣，這裡求的是i，用內插法

34、固定資產原值＝固定資產投資+資本化利息

35、建設投資＝固定資產投資+無形資產投資+其他

36、原始投資＝建設投資+流動資產投資

37、專案總投資＝原始投資+資本化利息

專案總投資＝固定資產投資+無形資產投資+其他+流動資產投資+資本化利息

38、本年流動資金需用數＝該年流動資產需用數－該年流動負債需用數

39、流動資金投資額＝本年流動資金需用數－截至上年的流動資金投資額＝本年流動資金需用數－上年流動資金需用數

40、經營成本＝外購原材料+工資福利+修理費+其他費用＝不包括財務費用的總成本費用-折舊-無形和開辦攤銷

▌單純固定資產投資計算：

41、運營期稅前淨現金流量＝新增的息稅前利潤+新增的折舊+回收殘值

42、運營期稅後淨現金流量＝稅前淨現金流量-新增的所得稅

▌完整工業投資計算：

43、運營期稅前淨現金流量＝稅前利息+折舊+攤銷+回收-運營投資

44、運營期稅後淨現金流量＝息稅前利潤（1-所得稅率）+折舊+攤銷+回收-運營投資

▌更新改造投資計算：

45、建設期淨現金流量＝-（新固投資-舊固變現）

46、建設期末的淨現金流量＝舊固提前報廢淨損失遞減的所得稅

47、運營期第一年稅後淨現金流量＝增加的息稅前利潤（1-所得稅率）+增加的折舊+舊固提前報廢淨損失遞減的所得稅

48、運營期稅後淨現金流量＝增加的息稅前利潤（1-所得稅率）+增加的折舊+（新固殘值-舊固殘值）

建設期為0，使用公式45、47、48－－；建設期不為0，使用公式45、46、48

靜態指標計算：投資回收期PP/PP`、投資收益率ROI

49、不包括建設期的回收期＝原始投資合計/投產後每年相等的淨現金流量

50、包括件設計的回收期＝不包括建設期的回收期+建設期

51、包括建設期的回收期＝最後一個累計負值的年份+|最後一個累計負值|/下年淨現金流量

52、投資收益率＝息稅前利潤/專案總投資

動態指標計算：淨現值NPV、淨現值率NPVR、獲利指數PI、內部收益率IRR

53、淨現值＝NCF0+淨現金流量的複利現值相加

54、淨現金流量相等，淨現值＝NCF0+淨現金流量的年金現值

55、終點有回收，淨現值＝NCF0+淨現金流量n－1的年金現值+淨現金流量n的複利現值；或＝NCF0+淨現金流量n的年金現值+回收額的複利現值

54、建設期不為0的時候，按遞延年金來理解

55、淨現值率＝專案的淨現值/|原始投資的現值合計|

56、獲利指數＝投產後淨現金流量的現值合計/原始投資的現值合計，或＝1+淨現值率

57、（P/A，IRR，n）＝原始投資/投產後每年相等的淨現金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指標同向變動

58、基金單位淨值＝基金淨資產價值總額/基金單位總份數

59、基金認購價（賣出價）＝基金單位淨值+首次認購費

60、基金贖回價（買入價）＝基金單位淨值+基金贖回費

61、基金收益率＝（年末持有份數×年末淨值-年初持有分數×年初淨值）/（年初持有分數×年初淨值）――（年末－年初）/年初

62、認股權證價值＝（股票市價－認購價格）×每份認股權證可認購股數

63、附權認股權價值＝（附權股票市價－新股認購價）/（1+每份認股權證可認購股數）

64、除權認股權價值＝（除權股票市價－新股認購價）/每份認股權證可認購股數

65、轉換比率＝債券面值/轉換價格＝股票數/可轉換債券數

66、轉換價格＝債券面值/轉換比率

▌現金管理：

67、機會成本＝現金持有量×有價證券利率（或報酬率）

68、最佳現金持有量Q=√2×需要量×固定轉換成本/利率（開平方）

69、最低現金管理相關成本TC＝√2×需要量×固定轉換成本×利率（開平方），持有利率在下，相關利率在上

70、轉換成本＝需要量/Q×每次轉換成本

71、持有機會成本＝Q/2×利率中國淘稅網cntaotax。net淘盡稅海精華，網遍財會政策！

72、有價證券交易次數＝需要量/Q

73、有價證券交易間隔期＝360/次數

74、分散收帳收益淨額＝（分散前應收投資－分散後應收投資）×綜合資金成本率－增加費用――小於0不宜採用

▌應收賬款管理：

75、應收賬款平均餘額＝年賒銷額/360×平均收帳天數

76、維持賒銷所需資金＝應收平均餘額×變動成本/銷售收入

77、應收機會成本＝維持賒銷所需資金×資金成本率

▌存貨管理：

78、經濟進貨批次Q＝√2×年度進貨量×進貨費用/單位儲存成本（開平方）

79、經濟進貨相關總成本T＝√2×年度進貨量×進貨費用×單位儲存成本（開平方）

80、平均佔用資金W＝進貨單價×Q/2

81、最佳進貨批次N＝進貨量/Q

82、存貨相關總成本＝進貨費用+儲存成本

83、試行數量折扣時，存貨相關總成本＝進貨成本+進貨費用+儲存成本

84、允許缺貨的經濟進貨批次＝√2×（存貨需要量×進貨費用/儲存成本）×〔（儲存+缺貨）/缺貨成本〕（開平方）

85、平均缺貨量＝允許缺貨進貨批次×〔（儲存/（儲存+缺貨）

允許缺貨：經濟量Q×缺貨在下；平均量儲存在上

86、再訂貨點＝每天消耗原始材料數量（原始材料使用率）×在途時間

87、訂貨提前期＝預期交貨期內原材料使用量/原材料使用率）

88、保險儲備量＝1/2×（最大耗用×最長提前期-正常量×正常提前期）

89、保險儲備下的再訂貨點＝再訂貨點+保險儲備量

90、對外籌資需要量＝〔（隨收入變動的資產-隨收入變動的負債）/本期收入〕×收入增加值-自留資金

91、資金習性函式y＝a+bx

92、高低點法：

b＝（最高收入對應資金佔用-最低收入對應資金佔用）/（最高收入-最低收入）

93、迴歸直線法：結合P179頁例題中的表格和數字來記憶

a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/［n∑x2-（∑x）2］

b＝（n∑xy-∑x2∑y）/［n∑x2-（∑x）2］――注意，a、b的分子一樣＝（∑y-na）/∑x

▌普通股籌資：

94、規定股利籌資成本＝每年股利/籌資金額（1-籌資費率）

95、固定增長率籌資成本＝〔第一年股利/籌資金額（1-籌資費率）〕+增長率

96、資本資產定價模型K＝無風險收益率+β（組合收益率+無風險收益率）

97、無風險+風險溢價法K＝無風險收益率+風險溢價

▌留存收益籌資：無籌資費率

98、股利固定籌資成本＝每年股利/籌資金額

99、固定增長率籌資成本＝（第一年股利/籌資金額）+增長率

▌負債籌資：有低稅效應

100、長期借款籌資成本＝年利息（1-所得稅率）/籌資總額（1-籌資費率）

101、融資租賃：後付租金用年資本回收額公式，先付租金用即付年金現值公式

102、補償性餘額實際利率＝名義利率/（1-補償性餘額比例）

103、貼現貸款實際利率＝利息/（貸款金額－利息）

104、加息貸款實際利率＝貸款額×利息率/貸款額÷2

105、現金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）

信用期指最長付款期，折扣期指折扣百分比對應的天數

106、籌資總額分界點＝某籌資方式成本分界點/該籌資方式所佔比重

▌槓桿公式：

107、邊際貢獻M＝銷售收入px－變動成本bx＝單位邊際貢獻m×產銷量x

108、息稅前利潤EBIT＝邊際貢獻M-固定成本a

固定成本和變動成本中不應包括利息費用

109、經營槓桿＝M/EBIT＝M/（M－a）

110、財務槓桿＝EBIT/（EBIT-利息I）

111、複合槓桿＝經營槓桿×財務槓桿＝M/（EBIT－I－融資租賃租金）

112、每股收益無差別點法：每股收益的計算方法

113、每股利潤無差別點公式：EBIT加線＝（股方案股數×債方案利息-債方案股數×股方案利息）/（股方案股數-債方案股數）

114、公司價值＝長期債務現值+公司股票現值

115、公司股票現值＝（M-I）（1-T）/普通股資金成本率

普通股資金成本率見公式95、96、97

116、成本的彈性預算＝固定成本預算+Σ（單位變動成本預算×預計業務量）

▌日常業務預算之一銷售預算的編制公式：

117、預計銷售收入＝預計單價×預計銷售量

118、預計銷項稅額＝預計銷售總額×增值稅稅率

119、含稅銷售收入＝117預計銷售收入+118預計銷項稅額

120、第一期經營現金收入＝該期含稅銷售收入×比率+該期回收以前的應收賬款

121、某期經營現金收入＝該期含稅銷售收入×收現率+前期剩餘應收

121、預算期末應收賬款餘額＝期初應收餘額+含稅銷售收入合計-經營期現金收入合計

▌日常業務預算之二生產預算的編制公式：

122、預計生產量＝預計銷售量+預計期末存貨-預計期初存貨

▌日常業務預算之三直接材料預算的編制公式：

123、某產品耗用某直接材料需用量＝某產品耗用該材料的消耗定額（已知）×預計產量

124、某材料直接採購量＝123預計需用量+期末庫存-期初庫存

125、某材料採購成本＝該材料單價×124預計採購量

126、預計採購金額＝125採購成本+進項稅額

127、採購現金支出＝某期預計採購金額×付現率+前期剩餘應付

128、預算期末應付賬款餘額＝期初應付餘額+預計採購金額合計-預計採購支出合計

▌日常業務預算之四應交稅金及附加預算的編制公式：

129、應交稅金及附加＝130營業稅金及附加+增值稅

130、營業稅金及附加＝營業稅+消費稅+資源稅+城建稅+教育費附加

注：城建稅+教育費附加＝（營業稅+消費稅+增值稅）×稅率

▌日常業務預算之五直接人工預算的編制公式：

131、某產品直接人工工時＝單位產品工時定額（已知）×產量

132、某產品耗用直接工資＝單位工時工資率（已知）×131該產品直接人工工時總數

133、某產品其他直接費用＝132某產品耗用直接工資×計提標準（已知）

134、某產品直接人工成本＝132某產品耗用直接工資+133某產品其他直接費用

135、直接人工成本現金支出＝直接工資總額+其他直接費用總額

▌日常業務預算之六製造費用預算的編制公式：

136、變動性製造費用預算分配率＝製造費用預算總額（已知）/Σ直接人工工時總數

137、變動性製造費用現金支出＝變動性製造費用預算分配率×131直接人工工時

138、固定性製造費用現金支出＝固定性製造費用-年折舊費

139、製造費用現金支出＝137變動性製造費用+138固定性製造費用

▌日常業務預算之七產品成本預算的編制公式：

140、單位生產成本＝141單位直接材料成本+142單位直接人工成本+143單位變動性製造費用

141、單位耗用直接材料成本＝平均採購單價×平均單位耗用材料數量

142、單位產品直接人工成本＝平均單位工時直接人工成本×平均產品工時定額

143、單位變動性製造費用製造費用＝136變動性製造費用預算分配率×平均產品工時定額

144、直接材料成本＝全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用變動性製造費用

145、耗用某直接材料成本＝141單位耗用直接材料成本×產量

146、產品生產成本＝本期發生生產成本+在產品期初餘額-在產品期末餘額

147、產品銷售成本＝146產品生產成本+產成品期初餘額-產成品期末餘額

▌日常業務預算之九銷售費用預算的編制公式：

148、變動性銷售費用現金支出＝單位變動性銷售費用分配額×預計銷售量

▌日常業務預算之十管理費用預算的編制公式：

149、管理費用現金支出＝管理費用-年折舊-年攤銷

▌現金預算公式：

150、可運用現金＝期初現金餘額+121經營現金收入

151、經營現金支出＝144直接材料+135直接人工+139製造費用+148銷售費用+149管理費用+129稅金及附加+預交所得稅+預分股利

152、現金支出合計＝151經營現金支出+資本性現金支出

153、現金餘缺＝150可運用現金合計-152現金支出合計

154、資金籌措及運用＝短期借款+普通股+債券-短期借款利息-長期借款利息-債券利息-歸還貸款-購買有價證券

155、期末現金餘額＝現金餘缺+154資金籌措及運用

156、成本變動額＝實際責任成本-預算責任成本（注意教材P328例1上面的那句話）

157、成本變動率＝156成本變動額/預算責任成本（費用的計算方法一致）

157、利潤中心邊際貢獻總額＝銷售收入總額－變動成本總額

158、利潤中心責任人可控利潤總額＝157邊際貢獻總額-責任人可控固定成本

159、利潤中心可控利潤總額＝158責任人可控利潤總額-責任人不可控固定成本

160、公司利潤總額＝159利潤中心可控利潤總額-公司不可分攤的費用

▌投資中心考核指標：

161、投資利潤率＝利潤/投資額

投資額是投資中心的總資產扣除負債後的餘額，即淨資產，也就是所有者權益。

162、投資利潤率＝息稅前利潤/總資產

163、剩餘收益＝利潤－投資額×預期最低投資報酬率

164、剩餘收益＝息稅前利潤-總資產佔用額×預期最低投資報酬率

▌直接人工標準成本：

165、標準工資率（元/小時）＝標準工資總額/標準總工時

166、單位產品直接人工標準成本＝165標準工資率×工時用量標準

▌製造費用標準成本：

167、製造費用分配率標準（元/小時）＝標準制造費用總額/標準總工時

168、製造費用標準成本＝167製造費用分配率標準×工時用量標準

▌成本差異基本公式：

169、用量差異＝（實際常量下實際用量-實際常量下標準用量）×標準價格＝（實際量－標準量）×標準價格――求量差就用實際量減標準量

170、價格差異＝（實際價格－標準價格）×實際常量下實際用量＝（實際價-標準價）×實際量――求價差就用實際價減標準價

▌直接材料成本差異：

171、直接材料成本差異＝實際產量下：實際成本－標準成本＝量差+價差

172、用量差異＝（實際量-標準量）×標準價格

173、價格差異＝（實際價-標準價）×實際量

▌直接人工成本差異：

174、直接人工成本差異＝實際產量下：實際成本－標準成本＝量差+價差

175、效率差異（量差）＝（實際工時－標準工時）×標準工資率

176、工資率差異（價差）＝（實際工資率-標準工資率）×實際工時

▌變動製造費用成本差異：

177、變動製造費用成本差異＝實際產量下：實際變製造費用－標準變製造費用＝量差+價差

178、效率差異（量差）＝（實際工時－標準工時）×標準分配率率

179、耗費差異（價差）＝（實際分配率-標準分配率）×實際工時

▌固定制造費用成本差異：

180、固定制造費用成本差異＝實際產量下：實際固定制造費用-標準固製造費用

181、標準分配率＝固制預算總額/預算產量下標準總工時

▌兩差異法：

182、耗費差異＝實際固定制造費用-預算下標準工時×標準分配率

183、能量差異＝（預算下標準工時-實際下標準工時）×標準分配率

▌三差異法：

184、耗費差異同182

185、產量差異＝（預算下標準工時－實際下實際工時）×標準分配率

186、效率差異＝（實際下實際工時-實際下標準工時）×標準分配率

▌償債能力指標之短期償債：

187、流動比率＝流動資產/流動負債＝1（下限）＝2（適當）

188、速動比率＝速動資產/流動負債＝1（適當）

速動資產＝貨幣資金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據

189、現金流動負債比率＝年經營現金淨流量/年末流動負債――指標大較好，但不能太大

▌償債能力指標之長期償債：

190、資產負債率＝負債比率＝負債總額/資產總額＝60％（適當）

191、產權比率＝負債總額/所有者權益總額――指標小較好

192、或有負債比率＝或有負債餘額/所有者權益總額――指標小較好

或有負債餘額＝已貼現商業承兌匯票+對外擔保+未決訴訟+其他或有負債

193、已獲利息倍數＝利息保障倍數＝息稅前利潤/利息支出＝3（適當），至少＞1

息稅前利潤＝利潤總額+利息支出（即財務費用）＝淨利潤+所得稅+利息支出

194、帶息負債比率＝（短期借款+一年內到期長期負債+長期借款+應付債券+應付利息）/負債總額――指標小較好

▌運營能力指標：

195、勞動效率＝營業收入或淨產值/平均職工人數

▌運營能力指標之生產資料運營能力：

196、基本公式－某週轉率（次數）＝營業收入或營業成本/某平均餘額

197、週轉期（天數）＝360/週轉率＝某平均餘額×360/營業收入或營業成本

198、應收賬款週轉率＝營業收入/應收賬款平均餘額

199、應收賬款週轉期＝應收賬款平均餘額×360/營業收入

200、存貨週轉率＝營業成本/存貨平均餘額

201、存貨週轉期＝存貨平均餘額×360/營業成本

202、流動資產週轉率＝營業收入/流動資產平均餘額

203、流動資產週轉期＝流動資產平均餘額×360/營業收入

204、固定資產週轉率＝營業收入/固定資產平均餘額

205、固定資產週轉期＝固定資產平均餘額×360/營業收入

206、總資產週轉率＝營業收入/平均資產額

207、總資產週轉期＝平均資產額×360/營業收入＝202流動資產週轉率×流動資產佔總資產比例

208、不良資產比率＝（資產減值準備+未提未攤潛虧+未處理損失）/（資產總額+資產減值準備）

▌獲利能力指標：

209、營業利潤率＝營業利潤/營業收入

210、成本費用利潤率＝利潤總額/成本費用總額

211、成本費用總額＝營業成本+稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務費用

212、盈餘現金保障倍數＝經營現金淨流量/淨利潤

213、總資產報酬率＝息稅前利潤總額/平均資產總額

214、息稅前利潤＝利潤總額+利息支出（利息一般是利潤表中的財務費用）

215、淨資產收益率＝淨利潤/平均淨資產（平均淨資產是所有者權益年初年末平均數）

216、資本收益率＝淨利潤/平均資本

平均資本是實收資本和資本公積年初年末平均數，資本公積指股本溢價

217、基本每股收益＝歸屬於股東的當期淨利潤/當期發行在外股數加權平均數

218、當期發行在外股數加權平均數＝期初發行在外股數+〔（當期發行股數×已發行時間－當期回購股數×已回購時間）/報告期時間〕

▌獲利能力之每股收益：

219、每股收益＝淨利潤/普通股平均股數

220、每股收益（兩指標）＝股東權益收益率×平均每股淨資產

221、每股收益（三指標）＝總資產收益率×股東權益比率×平均每股淨資產

222、每股收益（四指標）＝營業淨利率×總資產週轉率×股東權益比率×平均每股淨資產

▌各指標理解：

股東權益收益率＝淨利潤/平均股東權益

平均每股淨資產＝平均股東權益/普通股平均股數

總資產收益率＝淨利潤/資產平均總額

營業淨利率＝淨利潤/營業收入

總資產週轉率＝營業收入/資產平均總額

223、每股股利＝普通股股利總額/年末普通股股數

224、市盈率＝普通股每股市價/普通股每股收益

225、每股淨資產＝年末股東權益/年末普通股股數

▌發展能力指標：

226、營業增長率＝本年營業收入增長額/上年營業收入總額

227、資本保值增值率＝扣除客觀因素年末所有者權益/年初所有者權益――應＞100％

228、資本積累率＝所有者權益增長率＝本年所有者權益增長額/年初所有者權益――應＞0

229、總資產增長率＝本年總資產增長額/年初資產總額

230、營業利潤增長率＝本年利潤增長額/上年利潤總額

231、技術投入比率＝本年科技支出/本年營業收入淨額

232、營業收入三年增長率＝√本年營業收入總額/三年前營業收入總額（開立方）－1

233、資本三年平均增長率（所有者權益）＝√年末所有這權益/三年前所有這權益（開立方）－1

▌杜邦財務分析體系：

234、淨資產收益率＝總資產淨利率×權益乘數＝營業淨利潤×總資產週轉率×權益乘數

營業淨利率＝淨利潤/營業收入

總資產週轉率＝營業收入/平均資產總額

權益乘數＝資產總額/所有者權益＝1/（1－資產負債率）