一個好企業的財務特徵應該是怎麼樣的？

如今市面上面企業變得越來越多，但是絕大部分的企業都缺失財務結構。這就讓企業在成立之處就買下了一顆定時炸彈。那麼一個好企業的財務特徵應該是怎麼樣的？下面就來一起看看吧！

一個好企業的財務特徵應該是怎麼樣的？

優秀企業的財報特徵

關於資產負債表。

1．資產負債率不應大於30%，一個好的企業，不會透過大量的借債、也不用透過大量借錢去產生利潤。

中國平安（69。320，0。00，0。00%）、招商銀行（32。130，0。00，0。00%）首先表示不服，美的集團（48。580，0。00，0。00%）和格力電器（51。990，0。00，0。00%）64%的資產負債率也積極響應這種評判標準貽笑大方。

2．其負債基本上是流動負債，沒有或者很少有長期負債，理由同上。

一些靠著舉債發展成為全球龍頭的製造業表示不借錢怎麼發展，比如萬華化學（41。390，0。00，0。00%）2014年長期借款及應付債券151億元，佔總資產比例高達36%；中國巨石（7。910，0。00，0。00%）2013年末長期負債高達61億元，佔總資產的比例為32%。

3．資產總額和以前相比表現出穩步增長，說明企業的經營規模不斷穩步擴大。

凡是上市、增發、收購、配股的公司都表示不服。

關於利潤表。

1．產品的毛利率應大於40%，說明產品未處在惡性競爭環境中，如不是“藍海”至少也不是“紅海”，此類企業能夠賺取和保持較好的利潤。

世界五百強老大沃爾瑪表示，你他麼逗我呢，長年25%的毛利率瞭解一下。沃爾瑪*京東表示，15%的毛利率也能市值4000億。其實這麼多年，格力電器和美的集團的毛利率都沒有超過40%過。

2．三項期間費用（銷售費用、管理費用、財務費用）應占營業利潤30%以下，同時財務費用最好為負值。

A股醫藥之王恆瑞醫藥（90。000，0。00，0。00%）連續十年三項費用率都維持在55%和60%之間，除了高額的研發費用，銷售費用更高，可是不妨礙恆瑞醫藥是優秀企業的事實。

3．主營業務收入與以前年度相比應穩步增加，說明企業處於良性發展中。

這句話肯定是正確的廢話。

4．淨資產收益率，這個標準應該大於20%，說明資產營運的高效性。

再看現金流量表。

1．經營活動的現金淨流量應為正數，並與利潤表中的利潤數額較為一致，至少沒有明顯的背離。

這句話看著也沒問題。其他的例子就不舉了，我們看一家企業2006年至2012年合計實現淨利潤45。99億元，經營活動現金流淨額只有29。12億元，淨現比不足0。64，這家企業的淨利潤在快速增長，如果因為淨現比不夠好就排除的話，你又錯過了恆瑞醫藥。

即使是格力電器，經營活動現金流量淨額也有為負的時候。

2．投資活動的現金淨流量最好為負數，說明企業正在擴張發展中。

中國國旅（68。530，0。00，0。00%）2016年和2017年投資活動現金淨流量分別為46。34億元和14。54億元，然後今年股價漲上了天。

3．融資活動的現金淨流量的數值的絕對值的數額應較小。

擴充套件閱讀：

ROE綜合性指標

看起來好企業的財報特徵很難總結，但是有一個指標融合了以上的所有指標，也是巴菲特最為推崇的指標之一，那就是ROE。

巴菲特表示ROE能常年持續穩定在15%以上的公司都是好公司，可以考慮買入，ROE超過30%則是鳳毛麟角。

為什麼是ROE呢？ROE為淨資產收益率，等於淨利潤/淨資產，比如ROE=30%，意味著作為股東投入1元，一年可以賺回0。3元，3。3年就可以回本。因此長期看，ROE基本等於投資收益率，30%的年化收益率，巴菲特也做不到。

同時，淨資產收益率=淨利潤/淨資產=（淨利潤/銷售收入）*（銷售收入/總資產）*（總資產/股東權益）=淨利率*資產週轉率*權益乘數，即拆解成盈利能力、運營能力和償債能力三個指標，把利潤表、資產負債表和現金流量表都包含了。

據此，我們把高ROE拆分成三種模式：高利潤率模式、高週轉模式、高槓杆模式。

對於企業財務相信您在看完上文已經有所瞭解啦。如若您還想了解的更多，請致電我們豐和會邦顧問諮詢。多謝閱覽！

注意：本文所述內容僅供參考，一切都以豐和會邦顧問所述為準。

宣告：本文圖片來源於網路