中國股民虧錢，為何基民也虧錢？

基民，延伸於股民，是誕生於2007年的網路新詞。基金持有人被人形象地稱為“基民”。比起股市震盪，基金的漲跌對心臟溫柔得多，“老股民”紛紛轉行為“新基民”，據統計，73%的基金投資者為一年以內的新基民。

按道理說，與股民相比，基民的投資風險要小，因為基民只要選擇買入一隻基金後，就不用自己每天看盤、買入賣出的去操作了，這些事情都由基金經理們替你打理。但現實卻是，國內的6億基民，約80%都在虧錢，原因究竟在哪裡呢？

筆者認為，導致中國基民虧損的原因有以下幾點：

一、仍採用股市的操作手法，短線頻繁買入賣出

2021年12月21日，螞蟻基金聯合43家基金公司釋出《2021基金經理千次調研報告》。報告對1。2萬名基金投資者進行調研後發現，選擇基金時，基民考慮的首要要素為，1、歷史收益；2、整體資產配置；3、當下熱門題材。顯示出基民喜歡追漲、追逐市場熱點的偏好。

調研中，出現虧損的基民認為，除去市場等客觀因素外，自己未能及時止盈、持有時間短、資產配置不均衡、追漲殺跌、交易頻繁的分別佔34%、23%、22%、18%、9%。有35%的基民持有基金的時間不超過6個月。

巴菲特是眾所周知的投資大師，他有一句投資名言，

“投資股票很簡單。你所需要做的，就是以低於其內在價值的價格買入一家大企業的股票，同時確信這家企業擁有最正直和最能幹的管理層。然後，你永遠持有這些股票就可以了。”

巴菲特還說，“看一家公司正確的思維方式是，長期以來，這家公司是否能越來越賺錢？如果答案是能，別的問題都用不著問了。”

“透過定期投資於指數基金，那些門外漢投資者可以獲得比大多數專業投資大師更多的收益！”

“想在股市中搞波段操作是神的事，不是人的事。”

事實上，許多基民之所以會虧損，就在於他們買入基金後，仍然以股票操作方式來頻繁買入賣出，天天盯著基金淨值看，喜歡做短線。大家需要懂得，基民買入基金等於是你把錢交給基金經理，由他們替你去選擇並買入股票（偏股型基金）。

而基金經理們選股原則，肯定是會從公司的基本面和長期發展趨勢來考慮選擇股票。因此，基金是需要長時間持有的，時間越長就越不會虧損，而持有時間越短，虧損的可能性就越大。

另一方面，股票市場出現波動，具有風險是投資市場的固有屬性，股票型基金出現短期虧損也屬於正常現象。

二、買入基金前，一定要做足“功課”，慎重選擇

在買入一隻基金之前，基民首先需要檢視基金的評級情況規模大小，投資方向；其次要了解以及基金經理的歷史管理能力強弱、過往業績如何？最後還要看該基金重倉股票是哪幾只？如果基金重倉持有的股票處於高位，那麼最好不要選擇此類基金。

選擇基金時，一定要全面瞭解該基金的情況，綜合分析判斷、仔細權衡後，再選擇購買。切不可不加分析瞭解，隨便找一個排行榜中靠前的基金就下單購買，這樣做的結果往往會導致投資虧損。

實際上，大多數基民購買基金時，都是先瀏覽媒體上的各大基金收益排行榜，從近1年、半年或一個月的排名中，選擇靠前的基金購買。其實這正是一個投資誤區，因為這些處於風頭上的熱門基金，估值都已經處於高位，此時買入，風險必定很高。

比如一隻基金上市規模為1個億，淨值為1元，上市半年後，該基金上漲了100%，淨值變為2元，此時這隻基金的風險就已經非常大了，因為它已經提前透支了未來的上漲空間，接下來很可能會出現下跌，而此時買入的基民無疑會成為接盤俠。

三、買入時機十分重要

購買基金與股票一樣，要選擇在底部區域購買。因為當A股處於底部區域時，基金的價格也同樣處於較低區域，此時購入基金，既降低了投資成本，也使得你所購買的基金處於安全區域，即使證券市場出現一些突發事件引發的下跌，你所持有的基金損失也不會太大。

四、持有時間短，往往錯過了賺錢的機會

許多基民買入一隻基金後，每天盯著走勢看，希望能夠儘快盈利，沒有耐心，持有一段時間發現收益沒有多大變化，就賣出轉而購買其他正處於上漲趨勢的基金，如此反覆操作。持有時間短，喜歡追逐熱點題材，追漲殺跌，頻繁換手，波段操作，這些股民的投資陋習，虧損的基民們基本上全部具有。

據《基金個人投資者投資情況問卷調查》顯示，有大約50%的基民持有基金的時間不足1年，持有3年以上的比例不足20%，而這一比例也恰好印證了為何會有80%的基民虧損的原因。這種典型的投機行為的結果，猶如狗熊掰棒子，最終收益沒有多少，還很可能會虧本。正如巴菲特所言，“想在股市中搞波段操作是神的事，不是人的事。”

與基民的投資行為相反，基金持倉時間至少半年以上，一般為一年，有的基金持倉時間是三年。這也是為什麼基金公司賺錢，基民卻虧錢的根本原因。

中國證券市場的一個突出特點就是“牛短熊長”，牛市熊市之比大約為2：8，震盪徘徊是A股市場的常態，這一趨勢也決定了投資者只能在其中20%的時間裡賺取利潤，因此，長期持有優質股票或基金才能盈利。

而大多數基民頻繁的短線操作，很可能會錯過牛市。當真正的牛市來臨時，很多基民可能處於剛剛賣出後的空倉狀態，手中可能沒有可操作的基金，在此情況下，怎麼可能賺得到錢。

五、錯誤地理解基金投資理念，不懂得及時更換基金

許多基民存在一種錯誤認識，認為很多人都說，基金只要長期持有，就能夠賺錢，那我就死抱著一隻基金不動！從投資的角度說，理論上基金要長期持有，不要過於關注短缺波動，這基本上沒有錯。

但是，基民需要弄清楚的一點是，你所持有的基金是因為系統性風險還是非系統性風險而下跌，如果是系統性風險而下跌，那麼，未來市場仍然會恢復到原來的狀態。可是，如若你所持有的基金是屬於非系統性風險的下跌，就應該果斷丟擲該基金，減少投資損失。

另一方面，從解套的角度來看，基金下跌了10%，只要上漲11%就能回本，下跌了20%，需要上漲25%才能回本，下跌了30%就要上漲42%才能回本。所以基民需要認真評估自己所持有基金的質地如何？能否達到如此高的漲幅，如願回本。

由此可見，投資基金不能死搬硬套，需要根據具體情況，採取靈活的投資策略，才能規避市場風險，實現投資收益的最大化。