起帆轉債週四上市，揚帆起航；南銀轉債搶權收尾，坐等上市

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起帆轉債上市估值

6月17日，起帆轉債上市。

正股起帆電纜，深耕電氣電纜行業。近年來，公司產能不斷提高，產品品種齊全，注重研發，區域市場競爭力強勁。

從公司近期披露的財報看，起帆電纜營業收入持續增長，原材料價格波動較大，成本控制存在一定壓力。主營業務毛利率有所下降，盈利能力有待提高。存貨、應收賬款規模擴大佔用營運資金，短期債務償還疊加投資需求，流動性承壓。

截止今日（6月16日）收盤，正股起帆電纜20。24元/股，轉股價值98。59，結合AA-評級，同類轉債，正股質地等綜合分析，

預估起帆轉債

上市開盤合理價在110元左右。

南銀轉債搶權配售回顧

跟上週分享的一樣，南銀轉債搶權的“一手黨”很多，昨天

正股南京銀行的拋壓很厲害，

拋盤結束後，昨天尾盤包括今天正股南京銀行回撥很多。鑑於此，昨天尾盤或者今天拋售的“一手黨”，搶權配售損耗在幾十元左右，轉債上市預估衝抵磨損後，還有近100元的收益。除非在近一個月內，南京銀行出現大幅調整，造成轉股價值下降，不然此次南銀轉債搶權配售的操作，大機率是成功的。

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南銀轉債申購情況

從昨日南銀轉債的申購資料看，股東參與配售率達到67。9%，網下投資者搶了19。81%的額度，本次南銀轉債的發行規模是200億，即剩下12。29%，近25億的額度，在昨日被網上申購，中籤率只有

0。0291%。要知道這200億的巨無霸，這樣中籤率不可謂不低。明天大家可以登入賬戶瞅瞅，自己是不是那個幸運兒，中了的話，記得繳款！

從核准過會後，埋伏即將發債的正股看，該策略近期的標的表現還是可以的，例如：江蘇國泰、久量股份、南京銀行等，尤其是江蘇國泰意外吃到幾個漲停，雖然最近回撥不少，但是也有近30%左右的漲幅。具體對該策略邏輯有不清晰的，可以參見《

可轉債即將過審發行，提前埋伏套利策略

》。

跟之前一樣，下面是近期梳理的經證監會核准透過，即將發行可轉債的相關上市公司，僅供大家學習交流：

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更多關於可轉債交易策略和投資邏輯的內容，可以參見往期文獻：

巧用二維度申購分析，規避可轉債打新破發

從新發轉債搖號規則看：什麼時間段打新中籤率最高？

可轉債套利正股建倉細節——大配小

誰說沒錢就不能投資？手把手教你證券“屌絲戶”空手套白狼

本文系【投顧吳鵬】原創，上述內容，僅用作學習交流，不構成任何投資建議，投資有風險，入市需謹慎，特此宣告！

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