最被看好十大港股：大和予舜宇買入 目標價110港元

大摩：金風科技（9。4， 0。71， 8。17%）盈利能力料改善 AH股升至增持評級

大摩發表研究報告表示，將金風科技（02208）AH股的評級從“減持”上調至“增持”，原因是當內地風力發電市場成本價降至平均市場電價水平而達致“市電平價”時，公司的盈利能力將會改善。

該行指出，隨著內地陸上風電於2021年全面進入平價時代，由於金風科技具成本效益並擁有研發優勢，公司將最能得益，預測金風今年毛利率為13。3%，而2020及2021年毛利率將提升至16。5%及17%。

中金：頤海國際（45， 2。65， 6。26%）中期收入超預期 目標價升至48。5港元

中金髮表研究報告表示，預計內地最大的中高階火鍋底料生產商頤海國際（01579）受惠於小火鍋強勁的增長，公司上半年收入年增長50%，表現超預期，考慮到其巨大增長力後，決定大幅上調其目標價46%至48。5港元。

該行指出，預計小火鍋上半年銷售額約達3億元人民幣，同比近乎翻兩番，受益於強勁的需求和公司的渠道拓展，而且下半年亦有望維持高速增長。該行已略微調高頤海國際今年和明年的盈利預測分別2。1%和3。6%，預計上半年淨利潤年增長47%至2。7億元人民幣，略低於收入增速，主要由於管理費用率同比提升。

大和：安踏體育（50。8， -0。55， -1。07%）維持買入評級 目標價63。6港元

大和發表研究報告表示，維持安踏體育（02020）“買入”評級，目標價63。6港元。

該報告指出，安踏體育就渾水沽空報告解話，大和得出，安踏2007年上市以來，集資34億元，只有8120萬元是投資於上海鋒線，約為IPO集資所得2%，實際上對大和而言微不足道，此外，該行認為，沽空報告誤導事實，上海鋒線一直虧損，並非增長快速的業務，因此大和企於管理層一方，認為無證據安踏主要股東犧牲小股東利益而獲利。

該行相信，安踏在行業順風中定位佳，預計可受惠，主要風險是新收購慢過預期。

瑞信：李寧（19。26， 0。78， 4。22%）跑贏大市評級 為行業首選目標價21。4港元

瑞信發表研究報告指出，雖然運動服行業面對競爭加劇及增長放緩的情況，但李寧（02331）可逆勢而上，未來三年其盈利複合年增長率可達42%。預計李寧淨利潤率可由2018年的6。8%水平，升至2021年11。7%水平，於2020及2021年盈利分別達14億元人民幣及20億元人民幣，帶動市場重估。該行首予李寧“跑贏大市”評級，並指其為行業首選，目標價21。4港元。

該行表示，李寧收入增長可維持每年22-26%的水平，其品牌策略改善及執行力有助公司重奪市場份額。此外受產品組合改善、經營槓桿及供應鏈改善所影響，毛利率反彈仍是其主要盈利引擎。

交銀國際（1。31， 0。02， 1。55%）：看好擁有創新研發能力公司 首推買入石藥

藥監局釋出檔案規定定製式器械將採取備案制，不得委託生產，我們認為這預示著監管範圍由醫藥製造、醫藥流通向藥械領域的擴大，創新導向的趨勢不會改變。

我們繼續看好擁有創新研發能力，以及豐富新藥管線的公司，首推買入石藥集團（12。7， 0。50， 4。10%）（1093 HK）。

麥格理：信義光能（3。75， 0。02， 0。54%）目標價降至4。76港元 跑贏大市評級

麥格理髮表研究報告稱，信義光能（00968）2019至2021年太陽能玻璃均價下行空間有限，裝機容量也將提升至分別350、650及600MW。該行將集團今明兩年每股盈利下調12%及7%，以反映分拆信義能源（2。25， 0。03，1。35%）上市及於今年3月份先舊後新配股約籌13。2億元的攤薄效應，並下調目標價1。9%至4。76港元，重申“跑贏大市”評級。

大和：舜宇為行業首選 維持其買入評級目標價110港元

大和發表研究報告指出，舜宇光學（02382）上半年出貨量穩固，整體出貨量大致符合該行預期。隨著三鏡頭應用趨普及規格升級，將有助舜宇今明兩年盈利增長35-45%，預計其手機鏡頭及手機攝像模組平均銷售價格及利潤率將取得增長。該行維持舜宇“買入”的投資評級，並續列該行大中華區行業首選，目標價110港元。

大和：重申世房買入評級 目標價26。6港元

大和發表研究報告稱，世茂房地產（23。25， 0。20， 0。87%）（00813）今年上半年39%的銷售增長是該行所追蹤發展商中的最高之一，預計其強勁的銷售增長可維持至今年下半年。該行重申給予世房“買入”評級及目標價26。6港元，相信公司2019年至2021年可達銷售增長高於同業。

該行指出，世房今年6月的合同銷售達到284億元人民幣的單月高峰，月增長76%，年增長37%。世房今年上半年總銷售為1003億元人民幣，已達成全年目標的48%，預期公司全年可維持于于行業平均數的銷售增長。對於近日有訊息指內房發債被收緊，該行指出唯有世房未受大影響，6月獲批成功發132億元人民幣的在岸企業債，又成功發10億美元的七年期高階債券。

美銀美林：首予方達控股（3。44， 0。05， 1。48%）買入評級 目標價4。4港元

美銀美林發表研究報告稱，首次給予方達（01521）“買入”評級及目標價4。4港元。該行認為隨著醫藥合同研究機構（CRO）市場擴張，加上方達策略令業務增長，預計公司高增長動力將持續。

該行指，方達戰略重點是生物分析和相關領域，預計可從美國及中國的CRO市場中獲利。加上公司服務質素高，營運標準高，以及具分析問題的能力及有豐富的監管經驗，相信股價有上升空間。

花旗：小米集團維持買入評級 目標價13港元

花旗發表報告指出，小米（01810）今年7月9日上市已一週年，總共約44億股（佔整體股份18%）股份的禁售期結束，而小米創辦人雷軍和首席財務官在今年1月9日已承諾再將禁售期延長一年。其現價相當於2020年預測市盈率12倍，三年每股盈利複合增長率20%，其投資價值顯現，建議投資者於現價收集。由於集團聯合創辦人仍然留在公司，以及私募基金控股可以管理方式退出，該行預計小米禁售期結束帶來的壓力可逐步釋放，維持對集團的“買入”評級及目標價13港元。

該行表示，小米在近期已斥逾10億元人民幣回購及購買超過1。06億股股份，回購金額相等於將去年回饋股東淨利潤12%。該行相信，集團作回購及股份禁售期結束有助支援股價表現，而且對集團的長遠前景持正面看法，認為其人工智慧+物聯網（AIoT）的總體有效市場龐大，可提供充足的增長空間，5G網路也可為因特網服務提供更多機會。