歷時8年！國泰君安拿下華安基金控股權，成公募新規後首家“一控一牌”券商

歷時8年之久，國泰君安終於實現對華安基金的控股並表，併成為“公募新規”後業內首家控股一家公募基金管理公司且資管子公司具有公募基金管理業務資格的證券公司。

歷時8年之久，這家千億券商終於拿下華安基金的控股權！

10月11日晚間，國泰君安釋出公告稱，近日，公司收到中國證券監督管理委員會出具的《關於核准華安基金管理有限公司變更實際控制人的批覆》，中國證券監督管理委員會核准上海國際集團有限公司成為華安基金實際控制人；對國泰君安依法受讓華安基金1200萬元出資（佔註冊資本比例8％）無異議。

此次交易完成後，國泰君安持有華安基金的股權比例將增加至51％，華安基金將成為其控股子公司。

業內人士表示，券商控股基金公司是大勢所趨。券商控股基金公司之後，雙方在業務和資源上能夠實現互相整合互為補充。券商可以為基金提供銷售渠道，基金公司也能助力券商發展財富管理業務。

控股之路歷時八年

記者梳理發現，國泰君安收購華安基金股權始於2014年。當年10月14日，國泰君安釋出公告稱，為最佳化資產管理業務佈局，國泰君安全資子公司國泰君安創新投資有限公司於2014年4月9日透過上海聯合產權交易所摘牌受讓華安基金20％股權，並與轉讓方上海電氣（集團）總公司簽署了產權交易合同。

但這一交易也經歷不少波折，因當時國泰君安仍控股國聯安基金，受制於“一參一控”的要求，該筆交易遲遲無法正式推進。為順利接手華安基金，2017年4月，國泰君安將國聯安基金的51％股權以10。45億元轉讓給太平洋資產。隨後，證監會核准上海電氣（集團）總公司將其持有的華安基金20％股權轉讓給國泰君安創新投資有限公司。2017年10月中旬，華安基金正式完成股權變更。

直至2018年12月，國泰君安創新投資有限公司將所持華安基金的20％股權轉讓給國泰君安，國泰君安終於實現對華安基金直接持股。

2021年3月、2022年3月，國泰君安又分別從成都錦江國有資產投資經營有限責任公司和上海上國投資產管理有限公司受讓華安基金8％和15％股權。同時，國泰君安資管公司亦於2020年12月獲批公募業務資格。

近日，證監會正式核准國泰君安受讓上海工業投資（集團）有限公司持有的華安基金8％股權。本次交易完成後，國泰君安持有華安基金的股權比例由43％上升至51％，華安基金成為國泰君安的控股子公司。

截至目前，華安基金的最新股權結構為：國泰君安持股51％，上海上國投資產管理有限公司持股5％，國泰君安投資管理股份有限公司持股20％，上海工業投資（集團）有限公司持股12％，上海錦江國際投資管理有限公司持股12％。

歷時8年之久，國泰君安如今終於實現對華安基金的控股並表。

公開資料顯示，華安基金是中國證監會批准成立的首批5家基金管理公司之一，目前公募基金管理規模超6000億元。

國泰君安2022年半年報顯示，截至報告期末，華安基金管理資產規模6579。38億元，其中公募基金管理規模5985。16億元，均保持穩中有升態勢。

券商積極佈局資管業

對於本次控股並表華安基金，國泰君安表示，這是補齊大資管領域尤其是公募基金業務佈局短板的關鍵舉措，更是踐行“三個三年三步走”戰略路徑構想、精心構築核心能力三支柱、打造綜合服務平臺的重大階段性成果。

未來，國泰君安證券將以本次控股華安基金為契機，持續深化改革轉型，全面整合旗下優質資源，著力打造“財富管理+資產管理”雙輪驅動、形成價值閉環的業務發展模式，持續提升公司財富管理服務能級、助推華安基金更高質量發展，為滿足人民日益增長的財富管理需求、服務上海國際金融中心建設和全球資產管理中心建設貢獻更大力量。

值得一提的是，5月20日，證監會公佈了《公開募集證券投資基金管理人監督管理辦法》。管理辦法指出，在繼續堅持基金管理公司“一參一控”政策前提下，將放寬公募持牌數量限制。具體而言，同一主體在參股一家基金、控股一家基金的基礎上，還可以再申請一塊公募牌照，即“一參一控一牌”。

而在2020年12月，國泰君安全資子公司——上海國泰君安證券資產管理有限公司（簡稱“國君資管”）已獲批公募業務資格。因此，國泰君安將成為“公募新規”出臺後業內首家控股一家公募基金管理公司且資管子公司具有公募基金管理業務資格的證券公司。

“今年5月底，證監會正式釋出了《公開募集證券投資基金管理人監督管理辦法》，標誌著業界期待已久的‘一參一控一牌’正式落地。券商控股基金公司是大勢所趨。近年來，資管行業發展趨勢良好，是金融行業裡增速最快的子行業，發展資管業務可以提升券商綜合實力和估值。主要的頭部券商資管目前都在謀求公募牌照，持有頭部基金公司股權的券商估值也普遍較高。”私募排排網財富管理合夥人姚旭升在接受《國際金融報》記者採訪時表示。

姚旭升向記者稱，在資管新規下，券商積極發力公募賽道有利於自身資管業務的發展，ETF、公募REITs等業務的推進也都需要公募牌照。積極控股公募基金公司，可以實現券商業務的創新開拓，提升利潤增長點。同時，這也順應了當前資產管理行業監管政策導向，向財富管理加速轉型，提高財富管理服務能力，為客戶提供高質量的服務。

談及券商控股基金公司後的影響，姚旭升指出，券商控股基金公司之後，雙方在業務和資源上能夠實現互相整合互為補充。券商可以為基金提供銷售渠道，基金公司也能助力券商發展財富管理業務。券商可以協調投行、研究、渠道等資源，發揮自身優勢和基金公司進行資源合作，實現業務之間的協同發展，提升基金公司的投研水平，強化基金公司的市場競爭力。

另外，財經評論員張雪峰向《國際金融報》記者表示，國泰君安獲批控股華安基金，一方面說明，國泰君安的綜合實力，包括證券經紀業務、資產管理業務等方面，都是非常優秀且受到了相關監管部門的認可。另一方面，這與國泰君安擁有廣泛的客戶基礎也脫不開關係。

張雪峰認為，作為公募基金業務，其業務能否持續經營下去的根本因素還是在於這個“公”字，畢竟募集資金是面向公眾的。“公募新規”之後，券商控股公募基金將會成為大勢所趨，但這個“勢”也會有一定的限度。一般來說是久經市場考驗、實力強勁的少數券商才能實現這一目標。

張雪峰表示，券商控股公募有利於滿足投資者日益增長的多元化投資需求。券商和公募基金之間的客戶可以相互轉化，實現資源互補，達到雙贏的效果。

本文源自證基風雲