銀行龍頭地位穩固 多元財富管理格局逐步形成 業內預計投向權益類資產比例將繼續擴大

財聯社8月25日訊（記者 高萍），隨著社會發展和經濟結構調整，居民收入增長水平、人口老齡化、城鎮化這三個因素，居民財富結構正從不動產向金融資產轉變，從儲蓄向非儲蓄轉變，從單一配置向多元配置轉變，這為財富管理帶來難得的發展機遇。

今日多位業內專家與機構人士表示，財富管理業務的特徵將決定未來發展的取向，理財產品和公募基金將在業務發展中佔有重要地位，未來財富管理行業投向權益類資產的比例將會不斷擴大。而對於機構而言，高質量的財富管理服務將是機構核心競爭力，要應用市場化機制，發展多樣化的財富管理機構。

資管行業發展維持上升趨勢 多元財富管理渠道格局漸成熟

2022年是資管新規全面實施元年，也標誌著存量業務整改接近尾聲。資管行業用三年多的時間解決了資管產品管理標準不統一、部分業務發展不規範導致的風險問題，財富管理行業邁入規範發展軌道。

中國人民大學財政金融學院院長、IMI理事長莊毓敏在“2022財富管理峰會”上表示，今年以來，受到全球經濟環境和國內各行業發展的影響，市場波動較大。但整體上來看，2022年上半年中國資產管理行業發展維持上升趨勢。分行業來看，銀行業、保險業、信託業和基金業的資管發展保持上升趨勢，證券業資管略有下調。其中，基金管理規模實現了歷史性的跨越，佔據了財富管理產品的重要份額。

中國人民大學國際貨幣研究所副所長宋科亦表示，2022上半年，機構整體財富管理能力有所提升。在目前的財富管理行業格局中，銀行仍處於中流砥柱地位，券商、第三方機構等作為有益補充，多元財富管理格局逐步形成。

中國人民大學國際貨幣研究所今日釋出的《中國財富管理能力評價報告（2022上）》也指出，百花齊放的多元化財富管理渠道格局逐步完善。其中，銀行龍頭地位穩固，券商財富管理轉型見效。第三方網際網路機構依託其技術與使用者體驗優勢，服務長尾使用者群體，也成為財富管理市場不可或缺的組成部分。

在建設銀行原董事長王洪章看來，財富管理業務的四個特徵將決定未來發展的取向。從管理機構看，理財產品和公募基金將在業務發展中佔有重要地位；從客戶群體看，財富管理將更加重視和維護中產及以上群體；從銷售渠道看，商業銀行仍是產品銷售的主要渠道；從資產投向看，資本市場是財富管理的主要投向。

展望未來，王洪章預計我國財富管理行業發展迎來四大趨勢。其中，頭部資管機構市佔率將加速提升、理財公司和公募基金同臺錯位競爭、商業銀行將持續主導財富管理市場，另外，隨著我國多層次資本市場體系逐漸健全，未來財富管理行業投向權益類資產的比例也會不斷擴大。

應用市場化機制 發展多樣化財富管理機構

值得注意的是，在財富管理渠道格局多元化的趨勢下，以使用者為中心的服務探索成為代銷機構的關注焦點。例如，不少機構正透過完善客戶服務體系，增強客戶粘性，並提供更豐富、多樣的產品，滿足使用者多層次需求。同時，一些機構也不斷完善線上線下全渠道服務能力，提升客戶服務的廣度和深度。

報告指出，居民金融資產配置需求日趨多元，對財富管理機構的專業服務能力提出更高要求。特別是在市場波動背景下，高質量的財富管理服務成為機構的核心競爭力。

“可以預見，未來對於金融資產配置需求和財富管理機構的專業服務能力要求必然更高，財富管理機構的產品服務也勢必更加精細化和立體化。”莊毓敏稱，這既是對頭部財富管理機構的考驗，也為中小機構差異化發展帶來了新的挑戰。

王洪章建議，對於大型資管機構，必須全方位夯實多品種投研能力，做好宏觀洞察、行業研究和信用評價，建設高水平人才隊伍；對於中小型資管機構，可考慮向特色精品店的方向去發展；對於代銷機構，要做好對資管機構的長期觀察和評價，優先管理人、服務客戶財富管理需求。

中國人民大學原副校長、中國資本市場研究院院長吳曉求表示，財富管理需求端日益豐富、強烈，供給端正在慢慢適應這種變化，機構要進行結構性改革，適應金融發展趨勢。基於需求端和供給端情況，要發展多樣化的財富管理機構，同時要應用市場化機制。“這樣，中國金融體系的競爭力，特別是在財富管理方面會明顯提升。”

本文源自財聯社記者 高萍