2022年理財變化，還要不要買，我買的理財會不會虧錢？

從2022年開始，銀行理財打破剛性兌付，理財不再穩賺不賠，風險買者自負，我買的理財會不會虧錢？

今年一月一日，銀行開門紅開始，資管新規也正式落地，預期收益型產品也逐漸消失，銀行理財轉為淨值化。

淨值型理財，是指按照份額髮行並定期或不定期披露單位份額淨值的理財產品。淨值型理財產品類似於開放式基金，它是相對於固定收益型理財產品來說的，淨值型理財產品沒有預期收益也沒有投資期限，也就是說銀行不承諾固定收益，它的收益和產品的淨值有關，初始淨值為1。

理財產品淨值化後，有以下變化我們要識別：

一 收益率表述上換了另一種模式。

以前投資者想要了解一款理財的預估收益要看預期收益率，現在則需要看業績比較基準；所謂“業績比較基準”是相對於“預期年化收益率”而言的新的衡量標準，指理財公司根據產品過往業績表現，或者同類產品的歷史業績，為自己的投資業績設定的小目標，只有參考價值，並不能剛兌。

二 產品由固定收益類轉為淨值型

以前的理財產品購買後本金不變，到期支付本息。轉換為淨值之後整個邏輯就變了，在購買時，按金額購買，但是在贖回時卻是按份數以及對應的淨值來計算。投資者計算收益的方式也發生了較大的變化。比如理財的初始淨值為1元，購買1萬元的理財就說明買了1萬份理財，等到一年後贖回時，淨值變成了1。1元，那麼贖回1萬份理財，就會收回1。1*1=1。1萬，收益率就是（1。1-1）/1=10%。

三 運作透明度高。

以前的銀行理財幾乎不存在資訊披露，投資者能看到的只有購買理財前的風險揭示書、產品說明書等。銀行在投資的過程中，無論賺多賺少，只要給足投資者當時告知的預期收益即可。賺得多了是銀行的，賺得少了，銀行會把缺的錢補上。淨值型產品定期披露產品運作公告，投資者在投資期內可準確掌握淨值型產品的投資情況及產品淨值等資訊，產品運作透明度高；

四 真實反映出資產的市場價值

淨值型產品投資資產流動性高，估值更為透明，在市值法的估值體系下，淨值型產品的淨值可直接反映出投資資產。理財的收益由淨值的變化來決定，如果贖回時的淨值高於購買時的淨值，那就會賺錢，如果低就會賠錢。賺多賺少，沒有人能說得準。

五 對投資者的要求更高了

銀行理財經歷過這種轉變，對投資者的要求更高了。雖然理財還是那個理財，資金投向也幾乎沒有變化，風險等級照樣該公示還是公示，沒有發生變化，但是投資者要從此做好損失收益，損失本金的心理預期。

那如果還想要讓理財保本，讓收益儘可能高怎麼辦？那就不能只無腦地選擇了，我們要學會識別理財產品的風險等級，找到更加適合自己的哪一款；

以前我們在購買銀行理財產品時，可能會忽視風險問題，認為銀行發行的理財產品風險都差不多，沒必要去加以細分。現在，理財淨值化以後，理財風險要自負，學會風險識別尤為重要。

銀行理財產品劃分為五個風險等級，每個等級本金所承擔的風險都不同

R1謹慎型——低風險 保本虧損機率為零

R2穩健型——中低風險 非保本虧損機率接近於零

R3平衡型——中等風險 非保本虧損機率較低

R4進取型——中高風險 非保本虧損機率較高

R5激進型——高風險 非保本虧損機率高

對於保守型的投資人來說，比較適合購買R1、R2級別的理財產品，R3級別的理財產品可以慎重選擇。R4、R5級別的產品適合有一些投資經驗，風險承受能力較強的投資人選擇。

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