55億配股快馬加鞭！這家券商增資意願“太迫切”，控股股東現金奉上，這兩領域成重點

批文到手，國元證券55億配股正在快馬加鞭趕來。

5月27日，國元證券收到了證監會出具的配股批文。核准國元證券向原股東配售10。1億股新股，發生轉增股本等情形導致總股本發生變化的，可相應調整發行數量。

國元證券控股股東國元金控業已承諾，將以現金方式全額認購本次配股方案中的可配售股份。有業內人士表示，配股融資能夠保證控股股東股權比例不被稀釋，因此相比於定增而言，更容易獲得股東支援。

根據此前的資金使用安排，國元證券此次擬募集的55億資金中，將以30億用於擴大固收類自營業務。而在今年2月，除投行業務外，國元證券還特別將投資管理總部固定收益部相關業務與人員被分離出來，設立固定收益部，旨在進一步強化固收自營業務對業績的貢獻。

國元證券55億配股獲批

根據公告，國元證券已於5月27日收到證監會出具的《關於核准國元證券股份有限公司配股的批覆》檔案。證監會核准國元證券向原股東配售10。1億股新股，發生轉增股本等情形導致總股本發生變化的，可相應調整本次發行數量。

本批覆自核準發行之日起12個月內有效，也即是說，如無意外，國元證券將在今年年底前完成此次配股發行。

按照計劃，國元證券本次配股擬按照每10股配售3股的比例向全體股東配售。若以截至2019年年底的總股本33。65億股為基數測算，本次配售股份數量為10。1億股，預計本次發行完成後，國元證券總股本將增加至43。75億股。

中證協統計資料顯示，2018年末，國元證券淨資產及淨資本排名分別在第20位及第26位，與行業領先證券公司仍存在一定差距。

對此國元證券表示，“公司目前的淨資本水平制約著公司業務的拓展，公司迫切需要透過股權再融資擴充套件業務規模，最佳化業務結構，提升競爭力”。

而根據國元證券1月14日披露修訂後的配股預案，其控股股東安徽國元金融控股集團有限責任公司（簡稱“國元金控”）已明確承諾以現金方式全額認購本次配股方案中的可配售股份。

30億擴大固收自營規模

在募資使用規劃方面，國元證券本次配股擬募集資金總額為不超過人民幣55億元，扣除發行費用後將全部用於補充公司營運資金，以支援未來業務發展，提升公司的市場競爭力和抗風險能力，促進公司戰略發展目標的實現。

需要注意的是，國元證券計劃大手筆劃撥30億元用於固收自營業務，佔總計劃募資比例高達55%。

“與A股上市證券公司相比，公司固定收益類產品的投資規模明顯偏低。”國元證券表示，wind資料顯示，截至2018年末，公司自營固定收益類證券與淨資本之比僅為117。18%，在36家A股上市券商中僅排名第30位，遠低於上市同行172。91%的平均水平。

國元證券2019年半年報顯示，報告期內該公司自營投資業務利潤率高達90。14%，實現自營業務利潤3。48億元，比上年同期增加4。83億元。

但國元證券認為，該公司固定收益類業務收益水平雖然較好，但因規模較小，對整體經營業績貢獻有限，導致股票二級市場波動對整體業績影響較大。且公司固收自營業務的投資範圍相對單一，交易工具及交易策略有待繼續豐富。

為此，國元證券未來三年計劃逐步加強對固收自營業務的投入，提高投資規模，進一步最佳化自營業務的投資結構；同時提升公司在銀行間市場交易量，逐步發展銀行間市場中間業務；除目前已開展的國債期貨業務外，計劃開展利率互換等場外衍生品業務。

事實上，國元證券對固收自營業務的升級改造早已在進行之中。2月15日，國元證券官宣了組織架構調整，特別提到將投資管理總部固定收益部相關業務與人員被分離出來，設立固定收益部。

15億元進一步強化信用業務

除此之外，國元證券還擬投入不超過15億元用於融資融券業務。

2016年至2018年，證券信用業務營業收入佔國元證券合計營業收入的比例分別為22。69%、25。85%和36。02%，已逐漸成為該公司收入來源最重要的組成部分。

國元證券表示，2017年以來，儘管受市場行情波動與上市公司經營狀況綜合因素的影響，公司融資融券業務的增速有所放緩，但其對於提高證券公司盈利水平，改善證券公司盈利模式仍然具有重大意義。

然而，融資融券業務是資本消耗型業務，業務規模和盈利能力主要依賴於較為穩定的長期資金供給。故該公司計劃進一步加大對融資融券業務的資金投入，以調整業務資金來源結構，降低業務成本，促進公司融資融券業務的可持續發展。

同時，國元證券還計劃投入不超過5億元對子公司進行增資，其中希望透過增資全資子公司國元創新支援科創板跟投，增資國元國際、國元股權投資、國元期貨等控股子公司，強化國際業務、私募基金、期貨業務等業務實力。

此外，國元證券還將以不超過1。5億元用於資訊系統建設、風控合規體系建設，不超過3。5億元用於其他營運資金安排。