分析師堅定看好mini LED滲透程序 蘋果釋出會或成發令槍？

原標題：龍頭跌停不足為懼 分析師堅定看好mini LED滲透程序 蘋果釋出會或成發令槍？

作者：上海研究員 何律衡

據行業媒體預計，蘋果將在下週二（23日）舉行春季釋出會。隨著時間的臨近，市場的博弈已提前上演。

就在昨日（17日），A股三安光電盤中閃崩跌停，股價創去年11月以來新低，原因在於日前有傳言稱，蘋果mini LED顯示器與裝置出貨量低於預期，且此次釋出會預計推出的iPad，將在2022年下半年採用OLED以取代mini LED。

對此，郭明錤今日（18日）釋出報告認為，上述疑慮都不影響mini LED正向趨勢。並強調，蘋果已投入龐大資源在mini LED開發與生產上，

已確定mini LED在蘋果生產力工具的產品線中具有中長期關鍵策略性地位。

此外，最新調查顯示，目前廠商生產良率與品質已達到蘋果高標準，預計組裝廠商將自4月中下旬後開始大量生產mini LED iPad，慢於市場預期的2或3月。

郭明錤同時預測，採用mini LED的MacBook Pro將在2021年下半年大量生產，且因MacBook的mini LED生產難度較iPad的低，

故預期新款MacBook Pro將在下半年顯著推升mini LED的出貨量。預測2021與2022年的mini LED顯示器出貨量分別為1000萬與2000–3000萬。

mini LED+LCD 巨頭、資本加持迎來商業化元年

近年來，面板行業一直在從LCD技術向OLED技術過度。然而，OLED的燒螢幕、老化速度快、成本過高的問題一直沒有被解決，在大規模商用上仍存在較大阻礙。在此背景下，以mini LED、QLED等為代表的新型背光技術獲得了產業的青睞。

有觀點認為，在相當一段時間內，mini LED背光+LCD顯示與OLED顯示兩種路線將各自發展、長期共存，有些應用也許對OLED更有利，有些應用對LCD更適宜，兩者相互補充，激烈的競爭有望讓消費者以更低的價格獲得更好的顯示效果。

2019年以來，mini LED產品密集釋出，蘋果、TCL、海信、華碩、群創、友達、京東方等巨頭紛紛推出mini LED 背光或類似技術的電視、顯示器、VR 和車載顯示等終端產品，mini LED迎來規模商業化元年。

據不完全統計，2019年至2020年6月中國大陸地區mini/Micro LED相關專案總規劃投資額達391億元，新增專案共計14個以上，大量資本投入將加速mini/Micro LED的商業化程序。

　mini LED賽道國內廠商有望領先

中銀證券分析師傅楚雄2日報告指出，隨著LCD產業鏈向中國轉移，預計未來3-5年中國大陸的市場份額將超過70%以上。需求端上，mini LED背光技術商用化也將帶來行業增長的新空間，預計未來三年全球液晶面板需求面積將以6。5%的複合增速增長。

需要指出的是，與OLED等高階顯示技術不同，在mini LED技術上，國內廠商與國際廠商處於同一起跑線，TCL科技是最早佈局mini LED的，也是首家實現mini LED電視量產的企業。

TCL科技於本月9日正式釋出C12量子點mini LED智屏產品時透露，去年其mini LED電視佔據了市場銷量的90%，去年第四季度華星光電的大屏面板的出貨量位列全球第一。

此外，京東方Ａ也已建設mini LED面板生產線。公司表示，Mini LED背光的產品已交付客戶，初期以65寸、75寸TV產品為主，後續將根據客戶需求和產能情況佈局更多的產品種類。

根據LED inside統計， 2020年mini/micro LED顯示技術相關專案總規劃投資約 252 億元。 具體來看，晶片端如三安光電mini/micro LED顯示晶片產業化專案預計2021年3月投產；華燦光電募資15億，其中約14億投入mini/micro LED研發製造專案。