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如何看待面板的價升與量縮?

2021-10-03由 新浪財經 發表于 農業

價高量縮意思是什麼

面板價格在不斷上漲,但出貨量出現下降。

如何看待價升與量縮?

只要學過西方經濟學就應該知道,供給曲線與需求曲線是啥模樣,市場均衡價格是如何形成的。

對於任何一個行業來說,量價齊升都只可能短暫存在,而不可能中長期存在的,不管是紅海行業,還是藍海行業,都是如此。

因為價格的持續大漲,必然會導致供給增加或需求下降,即使晶片或新能源汽車,這種好賽道也不例外。所以,量價齊升不可能長期存在,只可能階段性存在。

But,量價齊升對於龍頭公司來說,則是可能中期存在的。最典型的例子,莫過於19-20年的牧原股份,享受了豬週期量價齊升的最大紅利。

今年的面板類似,隨著顯示驅動IC與基板玻璃的愈加短缺,以及面板價格的不斷上漲,整個行業的出貨量增速,必然逐漸放慢。

原因很簡單:

首先,雖然原材料短缺,對於行業龍頭公司來說,基本不會有影響,但對於雜毛公司來說,顯示驅動IC與基板玻璃的供應,大機率會出問題,這樣,必然影響整個行業的出貨量。

還是拿19-20年的豬來舉例,整個生豬養殖行業,除了牧原的產能大幅增長外,其他幾頭豬,除了PPT吹牛逼外,有第二家兌現的不?

其次,隨著面板價格的持續上漲,下游的需求也會出現抑制,能少買點就先少買點,觀望情緒會增加,如同現在的很多散戶一樣,下游廠商也會有些會去賭幾個月後價格下跌,但能不能賭對,天知道。

但是,行業出貨量出現縮量,龍頭公司卻能實現量價齊升,至少四季度前問題不大。因為它們既不缺原材料,產品也供不應求,當面板價格大幅上漲之後,下游廠商會傾向去買龍頭公司的面板。$京東方A(SZ000725)$$TCL科技(SZ000100)$

打個比方,當雜牌手機快賣到華為或蘋果的價格時,你是買雜牌手機,還是買華為或蘋果?

當香奈兒包包,價格漲到愛馬仕入門款時,你可以去問下你老婆,會買哪個包包?

對於面板的邏輯,已經談了很多,其實,已經沒再談的必要,剩下的交給時間即可。

不要股價一漲就找理由,也不要股價一跌也找理由,或來找哥做按摩,給按摩費嗎?

因為相信,所以看見;還是,因為看見,所以相信。取決於你自己,莫要問他人,沒有意義。

作者:似水年華連結:https://xueqiu。com/5018581441/180733338來源:雪球著作權歸作者所有。商業轉載請聯絡作者獲得授權,非商業轉載請註明出處。風險提示:本文所提到的觀點僅代表個人的意見,所涉及標的不作推薦,據此買賣,風險自負。