【純乾貨①】購買基金前應該注意的六大問題

本篇純乾貨，文章較長，強烈建議各位同學碼住，後面慢慢看！

當你想要入手某一款基金時，你就需要從各個方面對這一款基金進行分析，畢竟目前市場上的公募基金非常之多，選一款好的基金比選一款差的基金，收益率相差100％還不止。

那麼我們入手基金前，應該注意那些問題呢？

一、選擇老基金還是選擇新基金？

首先，在我們購買基金的選擇項裡，我們就應該排除掉新發行的基金，老基金相對於新基金而言，具有以下三點優勢：

①新基金都有三個月的建倉期，在此期間，你的錢是完全拿不出來的，而幾乎所有的老基金均可以及時贖回，所以，流動性是老基金的第一個優勢。

②新基金的建倉期你是看不到任何關於倉位的變化，基金歷史業績等資訊的，而購買老基金時，我們可以透過分析老基金的季報、年報來掌握該基金的運作思路、持倉比例和重倉個股等資訊，瞭解基金經理的投資風格，所以，透明性是老基金的第二個優勢。

③新基金的發售期往往是牛市最瘋狂的時候，牛市瘋狂漲的時候新基金的基金經理可能還正在建倉，三個月建倉完成後，很有可能正好處於高點，那麼購買了新基金的你就變成了新韭菜，而老基金可以實時買入實時賣出，避免了因為其他不可控原因被割韭菜的可能性，這也是老基金比新基金收益更高的底層邏輯之一，下面我們對近幾年的新老基金收益進行對比，從而更直觀地看看其中差別（資料取自wind）。

由資料可以看出，1年回報率對比中，新基金的回報率均比老基金低了5個百分點左右，2年回報率對比中，新基金的回報率比老基金的回報率低了15個點左右，3年及4年回報率對比中，可以看出新基金的回報率相差不多，這是老基金的第三個優勢。

二、排除掉新基金之後，我們需要對老基金的業績進行分析

①首先需要觀察基金的震星等級，我建議各位同學購買基金時挑選過去三年期、五年期排在同類4星及以上的產品，這樣的基金經過了時間的檢驗，在同類排行中名列前茅，這也使得我們有理由繼續相信該基金。

②不建議透過看短期收益來判斷基金是否該買入，我建議各位同學應該著重關注比較長的收益，至少是一年以上收益率的水平，最好是三年到五年的收益率，從而避免選擇的基金經理是因偶然操作成名，而實際實力並不強的情況。

③透過該項選擇，我也想告訴同學們，你選擇了基金投資，就是選擇了讓錢慢慢增長而不是迅猛增長，選擇好了一個基金之後，減少換手通常會讓你的收益更大化。

三、對基金的風險進行衡量

①購買不同的基金所承擔的風險是不一樣的，比如說你購買白酒基金，你感受白酒瘋長所帶來的福利的同時，你腦海中也必然知道他所帶來的風險。每個人能構承受的風險等級不同，有的同學認為5％的回撥他就抗不住了，有的同學吃了30％的下跌仍然談笑風生。所以選擇一個能夠和自己風險承受能力相匹配的基金非常重要！

②那麼如何來衡量基金的風險呢？我們往往可以採用最大回撤和標準差來衡量基金的風險，透過分析淨值波動的幅度，來選擇適合我們的基金。如果整體風險承受能力並不高，建議各位同學選擇風險評價為低或者偏低的產品。

四、選擇基金經理

①選擇基金經理的時候，我們首先要選擇各大公司的明星基金經理，為什麼？

基金公司要盈利，就需要擴大自己的基金量，打造一個明星經理就是給自己公司樹立一塊廣告牌，一個公司的明星經理一定會享受到更多的資源傾斜，甚至面對不可避免的大跌時，公司寧願選擇用普通經理的資金來保明星經理撤退，也不會讓明星經理的金字招牌受損。

②各公司的明星基金經理一般都是長跑健將，他們穩定的盈利能力是你賺錢的保證，那麼各個公司的當家明星經理都有誰呢？下面學長來給你盤點一下。

當你選擇的基金由以上的十個基金經理操盤時，你就可以把你的心放下一半了，當然，還有很多很強的基金經理，如董承非、蕭楠等，也是相對而言非常強的基金經理，但目前來看，排名上的同公司內頭牌明星經理仍要略勝一籌。

五、你為什麼要投資該基金？收益點源自哪裡？

我們購買某一個基金的初心是想讓該基金為我們賺錢，那麼我們既然想讓基金替我們賺錢，首先，就需要知道我們購買基金的盈利點在哪裡。

其實基金的贏利點來自於以下兩個方面：

①股價上漲帶來的股價差收益，這也是我們要進行低吸高拋操作的原因，買的越低，賣的越高，盈利就會越大。

②由公司業績上漲帶來的每股收益，這是由公司的內在價值決定的，公司業績好，每股收益就高，公司業績不好，每股收益就低。

為了更好地對我們所購買的基金進行分析，我們就需要知道我們的基金經理的持倉情況，弄清楚了基金經理的持倉，我們才可以對該基金進行業績的分析和預估，從而提高盈利的可能性。

六、基金的費用怎麼樣？

任何一個基金都有一定的費率，一般來說這些費率包括一次性費用和年度執行費用。一次性費用包括申購費和贖回費，年度運營費用指管理費和託管費。通常來說對於收益率不是特別高的債券型產品，或是固定收益基金，投資者更要去關注費用的高低，因為費用對長期投資來說是有侵蝕的作用。

總結

當你想購買某一個基金時，需要在弄清楚以上六個問題後，再擇機下手購買，只有這樣，才能獲得更穩的回報，更大的盈利！

各位同學如有任何問題，可以評論區留言。

我是 @硬核學長投資日記，一個喜歡把話說清楚的基金投資分析師，每天更新操作和基金知識~

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