軍用雷達：軍工核心細分賽道，產業鏈全景解析

軍用雷達行業概覽

軍用雷達是利用電磁波探測目標的軍用電子裝備，雷達發射的電磁波照射目標並接收其回波，由此來發現目標並測定位置、運動方向和速度及其它特性，並且能適應戰場上惡劣的環境、能全天候使用等特點。

當前先進的雷達不僅能夠遠端探測隱身飛機、彈道導彈、地上兵力、海上編隊，還能夠精確控制打擊武器對目標跟蹤制導，以及對重點區域進行連續的偵察監視，獲取高畫質晰的戰場情報，融入“觀察－確認－決策－打擊”（OODA）作戰流程環的程度越來越深，在資訊化聯合作戰中發揮著舉足輕重的作用。

根據StrategicDefenseIntelligence釋出的《全球軍用雷達市場2015-2025》預測，2025年機載雷達市場佔比將達到36%，陸基雷達佔比達到27%，是最大的兩個細分市場。

軍用雷達產業鏈

軍用雷達電子產業鏈上游主要是通用性較強的原材料和電子元器件，相容性好可針對不同的應用場景滿足多種定製化需求。

上游整體競爭比較充分，產品供應較為充裕。

行行查資料顯示，軍用雷達中下游的大部分元件模組、子系統和整機受制於技術門檻、軍工資質及研發週期等影響和制約，行業壁壘較高，配套關係較為固定。

主要由軍工集團及其下屬子公司和研究所進行配套，大型軍工集團甚至在從事國防裝備整機總成的同時，具備對核心微系統的整體設計與器件、元件設計生產能力。

民企參與較少，整體上這類民企一般經營規模較小，市場相對單一，主要在某個細分領域中獲得生存空間。

目前擁有雷達總裝業務的單位主要為具有體制內背景的企事業單位，主要廠商有國睿科技、四創電子、四川九洲等，涉及的雷達型別主要為軍民兩用的氣象雷達、空管雷達等。

擁有雷達總裝業務的民參軍上市公司主要有天和防務、海蘭信、雷科防務等。

擁有雷達配套業務的民參軍上市公司主要有國博電子、天箭科技、雷電微力、鋮昌科技、亞光科技、盛路通訊等。

擁有雷達地面配套模擬測試業務的上市公司主要有航天發展、霍萊沃等。

軍工雷達下游生產研製單位主要分為總體單位（整機）、二級配套單位（天線）、三級配套單位（元器件）和其他通用零部件供應商等多個層次。

我國目前軍用市場主要還以國企為主，我國軍用雷達主要由國內廠商提供，其中雷達整機所有中電科14所和38所、航天科工二院23所、中電科29所、兵器206所和航空607所等單位。

國際軍用雷達市場呈現寡頭壟斷格局，但公司間合作逐漸加強。

目前全球軍用雷達核心市場相對集中，五大雷達供應商（雷聲公司、諾斯洛普格魯曼公司、洛克希德馬丁集團、MEADS國際和羅克韋爾國際）佔據了接近50%的市場份額。

此外波音、薩博Sensis公司、以色列航空工業公司和泰利斯也具有一定的市場競爭力。

有源相控陣雷達是當前主流體制

我國相控陣雷達已達到國際領先水平，且不再依賴進口，在國防軍工領域已經得到了快速應用，未來有望在民用領域進一步拓展。

相控陣雷達主要包括無源相控陣雷達、有源相控陣雷達和數字相控陣雷達三種技術體制。

當前世界各國新研製的雷達大多數為有源相控陣雷達。

有源相控陣雷達兼顧效能和成本優勢，成為目前雷達技術發展的主流趨勢，已廣泛應用於飛機、艦船、衛星等裝備上。

我國戰機也進入有源相控陣時代，包括殲-10、殲-16、殲-20均裝有最新研發的機載有源相控陣雷達。

有源相控陣雷達結構示意圖：

資料來源：國博電子招股說明書

T/R元件：有源相控陣雷達核心元件

T/R元件是有源相控陣雷達的核心元件，直接決定雷達效能。

除雷達外，T/R元件還可應用於精確制導、資料鏈、衛星通訊、5G通訊、智慧駕駛及天基網際網路等領域。

T/R元件主要由功率放大器、低噪聲放大器、移相器、衰減器、收發開關、濾波器以及相應的電源電路和控制電路組成。

目前國內具備微波毫米波相控陣T/R晶片研製量產能力的單位較少，由於軍工行業的准入門檻較高，且要求自主可控，T/R晶片行業市場較為封閉。

具備微波毫米波相控陣T/R晶片研製量產能力的單位主要為軍工集團下屬科研院所和少數具備三、四級配套能力的民營企業。

從事T/R元件環節的企業主要有國博電子、國基北方/中電科13所、雷電微力、天箭科技等，其中中電科13所、國博電子佔有主要市場份額。

國內相控陣晶片供應商目前主要是中電科13所和55所，鋮昌科技是在該領域除極少數國防重點院所之外唯一掌握該項技術的民營企業。

目前我國軍用雷達市場已邁入高速增長階段，機構預計未來十年軍用雷達市場總規模有望達到3776億元。隨著十四五期間相控陣雷達逐漸進入批次列裝階段，作為國防資訊化建設的重中之重，軍用雷達有望迎來廣闊的市場空間，產業鏈相關民營企業也有望迎來新一輪的機遇。

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