IPO打新觀察：美埃科技發行價29.19元股，均成資產、平石資產網下報價相差近28元

11月7日，美埃（中國）環境科技股份有限公司（簡稱“美埃科技”）披露了發行公告，確定科創板上市發行價29。19元/股，發行市盈率37。06倍，而該公司所在行業最近一個月靜態平均市盈率為34。28倍。

美埃科技保薦機構、主承銷商為長江證券承銷保薦有限公司（簡稱“長江保薦”）。網下詢價期間，上交所業務管理系統平臺共收到364家網下投資者管理的8873個配售物件的初步詢價報價資訊，報價區間為18元/股-45。76元/股。

報價資訊表顯示，橫琴均成資產管理有限公司管理的均成宏觀對沖1號私募證券投資基金報出45。76元/股最高價，擬申購680萬股；深圳市平石資產管理有限公司管理的平石T5y對沖私募證券投資基金、平石T5對沖基金，報出18元/股最低價，合計擬申購2030萬股。

經核查，4家網下投資者管理的15個配售物件因未按要求提交定價依據和建議價格或價格區間、擬申購金額超過其提交的備案材料中的資產規模或資金規模，報價已被確定為無效報價予以剔除。

此外，經美埃科技和長江保薦協商一致，將擬申購價格高於35元/股的配售物件全部剔除；擬申購價格為35元/股的配售物件中，申購數量低於1100萬股的配售物件全部剔除；擬申購價格為35元/股，申購數量為1100萬股的，且申購時間均為11月3日13：51：28：572的配售物件，按上交所業務管理系統平臺自動生成的配售物件從後到前的順序剔除48個配售物件，以上共計剔除89個配售物件。

剔除無效報價和最高報價後，參與初步詢價的投資者為351家，配售物件為8769個。據統計，網下全部投資者報價中位數為31。5元/股；私募基金、期貨公司及其他資產管理子公司資產管理計劃等報價中位數最高，為32。46元/股；保險公司和證券公司報價中位數最低，均為30元/股。

本次IPO，美埃科技募投專案預計使用募集資金7。14億元。按本次發行價格和新股發行數量計算，若本次發行成功，預計募資總額9。81億元，扣除發行費用後，預計募資淨額8。92億元。

美埃科技成立於2001年，主營業務系空氣淨化產品、大氣環境治理產品的研發、生產及銷售。2019-2021年及2022年上半年，該公司實現的營業收入分別為7。92億元、9。03億元、11。5億元、5。67億元；實現的歸母淨利潤分別為0。71億元、0。83億元、1。08億元和0。64億元。

美埃科技應收賬款週轉率和存貨週轉率低於行業平均。招股書顯示，2021年，該公司應收賬款週轉率、存貨週轉率分別為3。14、2。36 ，而同期同行業平均水平分別為3。64和5。04。

美埃科技表示，其應收賬款餘額增加較多且潔淨室客戶較多，該類客戶內部付款審批流程繁瑣，回款較慢，導致應收賬款週轉率較低。同時，其大型潔淨室訂單銷售佔比較高，整體專案驗收時間較長，導致存貨週轉率較低。

本文源自金融界