企業甚至可採用“零庫存”方式，儘量減少存貨資金佔

1營運資金的特點與重要性

營運資金的特點主要由其構成方式決定。營運資金包括流動資產與流動負債兩種類別。流動資產具有變現能力強、迴圈週轉速度快、波動性及佔用形態同時並存又相繼轉化的特點。流動負債則金額一般較小，到期日在一年或一個營業週期以內。根據英國和國際工人運動活動家H·波立特的“最佳企業資金調動理論”，在工業經營中，首先要進行的是將以貨幣形式存在的支付手段與有形資產和勞動力進行交換，然後用有形資產和勞動力產出成品，接著在現金交易之外還有賒銷，最終收回最初的貨幣，以此完成迴圈。

在這一過程中，構成資產的貨幣部分幾乎始終處於變化之中，這一變化也會相應地體現在借貸關係表上。為了讓這一迴圈順利進行，企業就必須擁有一定的支付能力，而在需要擴大生產規模的情況下，就需要充足的資金儲備，而這就回到了營運資金排程及管控的問題。

以這一理論為基礎，我們可以透過分析得出營運資金的以下特點及重要性：

1.1營運資金的特點

（1）存貨、應收賬款、短期有價證券在企業有突發狀況時容易變現，可有效緩解企業一定程度上的資金困難。（2）可以透過短期籌資解決營運資金缺口問題。（3）容易受到內部或外部條件影響，數量變化較大。（4）可透過票據貼現、短期融資及長期借款等短期或長期籌資解決，來源多樣。

1.2營運資金的重要性

1。2。1能夠有效降低企業經營風險

營運資金是企業生存的根本，營運資金的週轉運用貫穿企業採購、生產、銷售等各個環節。因此，有效進行營運資金管控，避免資金鍊斷裂，才能維護企業的正常運轉。

1。2。2能夠促進企業的健康發展

面臨激烈的市場競爭，企業要生存，要發展，離不開資金支援。加強營運資金管控，提高資金週轉率，減少資金佔用，提高資金使用效率，提前佈局，做好籌集資金工作，發揮財務槓桿作用，才能促進企業良性發展。

2企業營運資金排程與管控的常見問題

從實際來看，企業營運資金排程及管控所面臨的最大阻礙，莫過於資訊的不對稱性。在通常情況下，與大企業相比，中小企業的貸款金額小，破產率高，向中小企業放貸也就產生了風險大、成本高的問題。因此，金融機關為規避風險，會要求企業在借貸時進行擔保，這導致企業只能在自身擔保範圍內進行借貸，這也就直接造成了企業所面臨的借貸壁壘。與此同時，在經營經濟學領域通常被採用的利益最大化以及近年來新型的成長最大化理論，都將企業的目標設定為保障支付能力、儘可能對風險進行規避，這就從企業端對營運資金排程及管控進一步形成了制約。

此外，中小企業在進行資金排程及管控的同時，我們不僅要考慮到資金量，也要時刻關注資金結構。波立特將這兩個概念分別稱為資金排程及管控中的“量”和“質”，這兩個方面都會產生一定的成本。

關於資金排程，首先，資金排程的成本來自於借貸產生的利息、稅費、手續費等其他雜費，總之是有明確規定、在付清後不會產生更多費用的成本。此外，也要考慮到分紅，雖然在經濟學中，分紅不被認為是成本的一部分，但為了資本市場的信用，分紅也應當被視作量化資金排程所需要付出的代價之一。

其次，將以上的理論展開，如果將資金排程量作為中心，將收益作為判斷條件，就只需要注意資金排程成本。然而，對企業來說，在努力獲得收益的同時，也必須維持一定的支付能力。因此，以支付能力作為判斷條件的資金排程成本，也要列入考慮範圍之內。

再次，對於資金結構而言，過分依賴外部資金不僅會造成利息上漲這種直接問題，還可能導致在報表上內部資金減少的危險，後者會導致企業自有資本所產生的利潤減少，進而影響投資人的收益。誠然，與資金排程量所產生的成本不同，資金結構不健康所帶來的問題需要企業經營者自行評判。

此外，除去營運資金的排程問題，中小企業內部也存在著營運資金管控不當的現象，具體有以下幾種表現：

2.1營運資金來源單一，無法有效融資

企業營運資金來源主要為經營收入，僅能維持正常運轉，如需擴大經營，或由於種種原因出現資金缺口，則因管理能力低下，無法達到金融機構要求，同時商業信用欠佳，在行業和市場中地位較低；規模較小，體量較低，無健全的擔保機構及可進行抵押的資產等原因，融資之路困難重重。

2.2營運資金整體管控不規範，管理制度不健全

企業對營運資金整體管控缺乏認識，未能配置專業人才，未能建立健全相應管理制度。營運資金管控無整體規劃，缺乏協調性，在整個資金流轉過程中僅考慮企業的正常運轉，未能深入分析調整資金利用率，財務管理水平低。

2.3營運資金持有量的控制不恰當，影響資金價值

企業變現能力強大，營運資金持有量較高，表明企業未能充分利用各項資產，不符合企業價值最大化目標；企業變現能力差，營運資金持有量較小，則說明企業償債壓力大，經營風險較大。

2.4營運資金計劃性有偏差，重視程度不夠

企業對於營運資金計劃性重視程度不夠，意識不到資金計劃的重要性和必要性，沒有建立完善的資金計劃管理體系，導致資金配置不合理；或者為了擴大經營業績盲目擴張，現金流難以為繼，從而造成資金鍊斷裂。還有的企業只是根據成本費用支出和預計資金額度進行計劃，未能站在企業發展的戰略高度計劃資金運用，從而影響企業的總體發展。

2.5營運資金收支失衡，賒銷收入佔比過高

在企業內部，各種生產要素相結合都是為了銷售業績，最終目的是獲取利潤。採取賒銷手段提高市場佔有率不失為企業常見的主要銷售方式之一。但有的企業盲目追求銷售業績，賒銷收入佔比過高，企業的收支平衡難以維持，一方面，應收賬款餘額較高，壞賬風險顯著增加；另一方面，應支付的資金無法支出，影響企業信譽，甚至因徵信問題影響外部資金供給量。

2.6存貨管理缺乏系統性、科學性，資金佔用過高

存貨包括庫存原材料、產成品、庫存商品、包裝物、低值易耗品及加工中的半成品等，是企業生產經營的重要組成部分。但部分企業存在存貨管理制度不健全，缺乏科學的採購計劃，對銷售預測不準確等問題，造成存貨積壓嚴重，大量資金被佔用，影響企業資金週轉。

3解決中小營運資金排程及管控存在問題的策略

對於中小企業內部存在的營運資金排程及管控存在的問題，我們或許可以從以下幾個方面來進行改善：

3.1引進先進管理方式，合理融資，拓寬資金來源渠道

企業應摒棄家庭作坊式等落後的管理方法，運用資訊化、流程化等先進的管理方式，提升經營管理能力，以誠為本，積累企業商譽，規範財務管理，嚴格遵守稅法等各項法律法規，達到金融機構融資標準；並且積極努力利用自身優勢克服抵押資產不足的缺陷，尋找適合的擔保機構，以達成擔保融資。建立全方位融資體系，拓寬資金來源渠道。

3.2建立健全營運資金管理體系，完善各項規章制度

企業要高度重視營運資金排程及管控的重要性，結合自身實際及經營業務特點，組織專業人員，建立專業機構，從源頭開始，對企業各項經營業務進行梳理，評估資金管控的關鍵點，建立健全營運資金管理體系，完善各項規章制度。企業可透過規章制度的建立健全對資金進行控制和管理，從制度上查漏補缺，避免各種鑽空子、打擦邊球行為，嚴防跑冒滴漏。資金流入，包括款項的收取、管理、上報，每一關鍵節點均應有嚴格的操作及監督流程；資金流出，則應有完善的審批流程，建立責任分擔，層級管理制度，責任落實到人，建立內部稽核制度，對支付行為進行行之有效的監督。

3.3科學計算營運資金儲備，提高資金使用價值

應以收益多少為原則，判斷特定時間點的資金投入量，從而得出資金需求量，再根據資本成本計算出在同一時間點上可能調動的全部資金，結合各項業務的資金支出需求，從而計算出營運資金的最佳持有量。企業應盤活營運資金存量，減少資金沉澱，透過資金的科學儲備，進行資金資源的最佳化配置。在企業規模擴張，產業結構調整，對外投資時，合理調配營運資金，增強資金運作效率，提高資金使用價值。

3.4細化資金計劃編制流程，從業務角度出發，編制可行性資金計劃

企業應充分考慮實際經營情況，結合實踐經驗，遵循量化、細化，切實可行原則制定資金計劃。資金計劃的編制應分別以年度、季度、月度為編制期間，其中，年度計劃應以企業戰略目標為導向，服務於企業的經營目標，季度計劃為年度計劃的進一步細分，月度計劃則應從實際出發，切實可行；並且資金計劃各項資料應儘量細化，同時制定適當的考核制度，在實施過程中獲取原始資料，後期予以修正，使得資金計劃切實可行。同時，在資金計劃的編制執行過程中也要注意企業經營的靈活性，設定科學合理的資金計劃追加流程，在遇到突發情況時予以變通，切忌僵化執行，影響企業的正常運轉。

3.5制定合理可行的賒銷政策，加強應收賬款的催收工作，防範壞賬風險

企業不應當片面追求銷售業績，而應綜合均衡考慮賒銷收入帶來的資金風險，制定賒銷政策。在整個銷售過程中，應以資金回籠為中心，擴大銷售面、增加銷售額不能以降低迴款率為代價；同時應建立客戶信用等級制度，依照不同信用等級客戶，實行賒銷銷售。完善應收賬款催收制度，及時催收各項應收賬款，防範壞賬風險。以避免企業在經營過程中出現營運資金缺口。

3.6制定科學合理的採購計劃，建立健全存貨管理制度

企業應加強存貨採購管理，合理使用採購資金，充分進行市場調研，降低採購成本；在生產過程中，運用多種技術手段，改進工藝，充分利用邊、角、料，降低原材料成本耗用，節約資金；同時，企業還應做到以銷定產，計算合理存貨儲量，有條件的企業甚至還可採用“零庫存”方式，在不影響生產經營情況下，儘量減少存貨資金佔用。

結語

中小企業決策者應在科學的理論指導下，多樣化企業營運資金來源、高度重視現金流保障問題，提高資金管理使用效率，從營運視角出發，加強營運資金排程及管控舉措，進而保障企業穩定可持續發展，使得企業在市場競爭中佔據有利地位。