同一行業主題基金業績分化嚴重，好壞相差60%，如何正確購買？
2023-01-11由 居家理財 發表于 農業
負數到正數怎麼算增長率
隨著
A
股行業板塊輪動的分化以及同一板塊之間不同股票漲跌的較大差異，同一行業主題基金業績產生了嚴重的分化。
“
分化
”
成為
2022
年行業主題基金的顯著特徵。
在這種情況之下，買對了
“
賽道
”
也不一定賺錢。同一
“
賽道
”
的行業主題基金，不同產品之間業績差異懸殊。例如，不同新能源概念主題基金，業績好的與業績差的首尾相差超過
60%
。半導體行業主題基金也是一樣，業績好壞首尾之差高達
63%
。
就以當下熱門的醫藥賽道來看，基金名稱中含
“
醫藥
”“
醫療
”“
健康
”
等關鍵詞的醫藥主題基金，年內首尾業績之差也達
47%
。截至
2022
年
12
月
12
日，
557
只醫藥行業主題基金中，有
21
只年內實現正收益（其中，
7
只年內漲逾
10%
），還有
234
只基金年內淨值跌幅超過
20%
。
例如，中銀證券健康產業年內淨值增長
17。33%
，而前海開源醫療健康
C
、匯添富醫療服務
A
、廣發醫療保健
A
等基金年內跌幅還超過
30%
。
一、同一行業主題基金業績嚴重分化的原因
為什麼同一行業主題基金業績會出現如此之大的分化？這主要是受
3
個方面的因素影響：
1.基金的股票持倉情況
例如，前海開源醫療健康
C
這隻基金雖然持有醫藥股票，但它持有的醫藥股價格年內不僅沒有上漲，反而是下跌的，前
3
大持倉股票分別是邁瑞醫療、片仔癀、藥明康德，這
3
只股票年內跌幅分別是
17%
、
32%
、
35%
。
2.基金經理投資風格
有的基金經理追求的是長期的收益，所以它持倉的股票更會忽略短期的波動；而有一些基金經理更傾向於追求短期的盈利和業績排名，從而會積極的調倉換股，將大部分的持倉股票調整為當下熱點板塊股票。
3.基金規模大小
規模很大的基金，很難根據股票市場的熱點，及時將大量持倉股票進行調倉換股。而一些規模較小的基金，則發揮了
“
船小好掉頭
”
的優勢，根據市場熱點及時調倉換股，從而獲得豐厚的盈利。適合的基金規模分界線會因牛市和熊市而有所區別，牛市時基金規模可大些，熊市時合適的規模標準就會下降。
二、正確購買行業主題基金的注意事項
那麼，我們該如何正確投資行業主題基金呢？總結來看，至少應該把握如下
3
點：
1.根據自己的風格來選配行業基金
如果你的性格或者說是投資風格偏向於激進的，那麼你可以購買規模較小的行業基金。這些規模較小的行業基金，由於股票持倉過於集中，可能會產生較大幅度的波動，這一點是需要注意的。相反的，你如果有長遠的視角，不在乎基金短期的盈利與虧損，那麼你可以購買規模相對較大的基金，這樣的基金風格會更加穩健。
例如，上述所說的年內漲幅
17。33%
的中銀證券健康產業，基金規模大約在
2
億元。而年內虧損達
3%
的前海開源醫療健康
C
，其規模式就更大一些，是
11
億元。
2.根據淨值漲幅情況及時調整行業主題基金