存款準備金率與通貨膨脹有關嗎？存款準備金率決定貨幣供應量？

存款準備金

存款準備金分法定存款準備金和超額存款準備金，法定就是法律規定的存款準備金，超額就是超出法律規定的存款準備金。

但不管是法定存款準備金，還是超額存款準備金，在我國都是有利息的，超額為0。35%（今年4月份之前為0。72%）。

那麼什麼是存款準備金率呢？是指法定存款準備金佔吸收存款的比例。

目前大型金融存款準備金率為12。5%，也就是說，你到工商銀行、建設銀行等大型商業銀行中存100元，需要將12。5元放到中央銀行，銀行最多隻能把87。5元貸款出去。

如果你這100塊錢是存三年定期，利率3%，那麼大型銀行有12。5元只能在央行中獲得很低的利息，該部分資金是要虧損的。為了彌補存款準備金部分資金的虧損，貸款利率就要遠高於存款利率。

商業銀行具有創造派生貨幣的職能

中央銀行具有發行貨幣的職能，比如印鈔；而商業銀行具有創造派生貨幣的職能，即貨幣存款派生。

比如你把100塊錢存在大型銀行，向央行繳納12。5元存款準備金，還有87。5元可用於貸款。

假設87。5元全部貸款出去，那麼銀行就創造了87。5元的貨幣——因為貸款者只要不提現，這錢始終在銀行間流動，不是這家銀行的存款就是那家銀行的存款，不是貸款者的存款，就是供應商或工人的存款，始終沒有流出銀行。

87。5元只要以存款的形式存在，大型商業銀行又要向央行上繳12。5%的存款準備金，即上繳87。5*12。5%=10。9375元，剩餘的76。5625元又可貸款出去。

假設始終沒有人提現，銀行也不保持現金資產，那麼這100塊錢的存款就會以存款準備金的形式全部繳納到央行，而大型商業銀行創造的貨幣就為100/12。5%=800元。

當然了，現實中商業銀行是創造不了這麼多貨幣的，畢竟還有很多人取現或進行理財，流出商業銀行創造貨幣的迴圈，特別是貨幣基金的盛行，以致商業銀行創造貨幣的能力大打折扣。

存款準備金率間接調控貨幣供應量

存款準備金可以保障商業銀行的流動性，不至於因存款人來取錢銀行沒有資金支付而倒閉。所以說，存款準備金它是一種風險準備金，可以有效地控制商業銀行的信貸，保持一定的資金流動性，同時保障存款人的利益。

假設沒有法定存款準備金率，商業銀行就會盡量地擴大信貸，創造最大的利潤，而不理會銀行的經營風險——吸收100塊錢存款貸100元，那麼商業銀行創造貨幣的能力是無窮的——根據上面的公式，100/0，除數為零，無意義。

因此，國家為了宏觀調控，以及控制商業銀行的信貸，就必然會規定法定存款準備金率。而存款準備金率的多少，也就決定了商業銀行能創造貨幣的最大金額，可以有效地間接進行宏觀調控，即央行可透過存款準備金率間接調控貨幣供應量。

當然了，隨著理財產品的不斷髮行，央行透過存款準備金率間接調控貨幣供應量的能力越來越差。

比如人們都把錢存在餘額寶或者零錢通，流出銀行體系或間接流出銀行體系，會致使商業銀行創造貨幣的能力下降，央行不好透過商業銀行進行宏觀調控——央行也就會用更多的手段去調控貨幣供應量，比如再貼現、再貸款、SLF、MLF、公開市場操作等等手段。

商業銀行創造貨幣的能力下降，也就意味著商業銀行的槓桿下降，以利差為中心利潤的商業銀行利潤就會下降。

若要保持商業銀行的利潤不下降，那麼央行就必然要釋放更多的貨幣供應——除了今年，商業銀行利潤反而是逐年增長，那說明了什麼？M2不斷在擴張，即央行發行的貨幣在擴張，也就容易產生通脹。