“P2P老闆看到資金池，眼睛都在發亮”

作者|周純

在過去的一週，湖南、山東兩省地方金融監管局先後公告稱，自網貸專項整治以來，至今未有一家平臺完全合規透過驗收，將對未透過驗收的P2P網貸機構全部予以取締。公告措辭之強烈，引發行業震動。

這或許將成為一個標誌性事件。

在網貸行業苦苦等待監管試點的時候，取締公告無異於一盆冷水，澆滅了它們僅剩的一點希望。接下來會不會有更多的省份採取類似的行動？成為網貸從業者此刻最關注的話題。

央行金融市場司司長鄒瀾在近期的一場媒體通氣會上提到，力爭在2020年上半年基本完成網貸領域存量風險化解。這也意味著行業已經進入倒計時：頭部平臺加緊合規轉型，中小平臺自動淘汰出清。

短短几年時間，網貸業就從一項備受追捧的創新事物，到跑路頻出，爆雷不斷，直至被清理。這其中，究竟哪些環節出了問題？

《稜鏡》近期對話了一名最早從事網貸系統開發的創業者，他見證了行業由興到衰的全過程。他以技術的眼光去覆盤，網貸行業從一開始就是帶有原罪的，早期缺乏監管的資金池模式，為後面行業的跑路潮埋下了隱憂。

“當那些網貸平臺的老闆看到資金池的時候，眼睛都在發亮。”他說。

以下為他的自述原文，《稜鏡》做了相應刪減：

“一個系統上線，立馬就可以運營”

我是2009年進入網貸行業的，彼時中國還只有兩家網貸平臺，一家是上海的拍拍貸，另一家是深圳的紅嶺創投。它們當時也剛剛起步而已，沒有人意識到這個東西后面會爆發起來。

我當時正好離職創業寫程式碼，無意中有一個朋友找到我，想要做一個跟網貸一樣的平臺。我研究了一下，雖然裡面的資金流等部分比較複雜，對技術要求比較高，但對於我們來說也不是很難，於是就以技術外包的方式幫他們做了一套系統出來。

做完之後，越來越多的人來找我們做網貸系統，就這樣慢慢把整個市場都打開了。XX貸就是我們早期比較有名的客戶。其實當時在做網貸系統的也有很多家，但是都沒有做成功，就我們做成功了。在2012年以前，我們的系統在市場上的佔有率高達80%-90%。

我當時沒做加密，把程式碼放到了開源平臺，導致我們的系統被很多人模仿。加上2013年開始網貸漸漸火起來，大家都比較看好，很多網貸系統開發商又開始冒出來。當時做網貸業務不需要審批備案，只要一個系統上線，立馬就可以運營，於是成百上千家網貸平臺冒出來了。

2014年的時候我們又開發了一套新的SaaS系統，一分鐘就可以建立一套P2P系統，馬上申請，馬上開通，就可以投入使用，這是我們技術開發的一個方向。經歷了網貸2015年的大爆發，到2016年底的時候，我們真真實實做了有大幾百家客戶，都是跟我們簽訂合同的。有的系統商說他們做了幾千家平臺，這個資料是不可能的，這裡面造假的東西太多了。

“看到資金池，眼睛都在發亮”

我們都是搞技術出身，一開始都不太懂金融這一塊的東西，所以網貸平臺金融屬性的部分，都是按照客戶的需求來做的。很多網貸平臺的老闆是金融行業出來的，他會告訴我們需求，我們作為技術外包給他們做系統開發。

這就涉及到一個本質問題，早期做系統開發的時候，會涉及到線上支付。當時參與的第三方支付是一個支付通道的角色，他們的技術給我們這邊只能做一個資金池的概念，即所有資金可以彙總到一個總賬號裡去，當時大家都沒有過多的去考慮資金池的安全性，系統僅有的風控都是針對網貸借款人的，針對平臺自身的風控措施幾乎沒有。

這就導致資金池平臺大量的爆發出來，為後面平臺的跑路潮埋下了隱憂。

當那些網貸平臺的老闆看到資金池的時候，眼睛都在發亮，想著都是資金沉澱和資金轉移，誰還會在乎什麼風險控制？人的慾望是無限的，人性根本經不起考驗。

有一次，我跟一家網貸平臺的老闆在喝茶，期間他的手機簡訊提示音響個不停，他洋洋得意的給我展示：看，我剛剛又進賬了幾萬塊錢。原來，他把公司的銀行賬號跟自己手機號碼繫結在一起，能實時看到平臺的投資資訊，他也可以隨意使用這筆資金。

這讓我很震驚，這種方式豈不是隨時都可以把資金挪走？這樣的平臺有何安全性可言？

可以這麼說，在2014年以前的所有平臺，幾乎都是資金池模式。

“P2P平臺從未也不可能做到真正監管”

到了2014年的時候，大家開始普遍意識到這種模式的風險。有一次，一家網貸平臺的CEO把我們和一家第三方支付的負責人聚在一起，我們三方坐下來談，覺得可以做成資金存管的方式。這對於我們技術來說，無非是在系統加一道誰來監管的問題，對於第三方支付機構而言，監管資金的責任就落到了他們頭上。

但其實第三方支付也沒有真正的動力去做監管，他們只是從技術上去實現一種所謂的監管概念，即在平臺總賬戶下面再開立N個投資人子賬戶，只有投資人自己操作密碼，資金才能轉入平臺或者借款方。但是對於網貸平臺運營方而言，他們仍然有辦法把資金從第三方支付賬戶轉走。所以從技術上來說，第三方支付存管這種方式是不可取的。

後面又想到一個辦法，乾脆讓銀行來做監管，把賬戶全部開到銀行裡去。儘管銀行有吸儲、凍結資金等第三方支付不具備的功能，但銀行存管也解決不了一個問題，就是資訊透明的問題，這一塊的資訊還是掌握在平臺方手裡。

所以從整個技術的演變路徑看，從資金池到資金存管，再到銀行存管，這一演變過程並沒有辦法去對平臺做真正意義上的監管。事實上，網貸要做到真正監管，就要監管兩個資料：一是平臺運營方的資料，一是在銀行存管資金的資料。像正規的金融機構，它的資料都要上報給國家，但是對於P2P行業來說，根本就沒有做到這一點，也不可能做到。

意識到這一點，我們後來跟某地方金融辦合作，幫他們做金融監管科技，開發了一個資訊釋出平臺，要求在轄區裡的所有網貸平臺，必須透過介面對接，把自己的運營資料上傳到這個資訊釋出平臺；另外他們在銀行裡面的介面資料，我們雖然不能操作，但是可以查詢到。透過這樣的方式才能實現真正意義上的監管。

但是這個時候整個P2P行業大勢已去，這一做法無異於亡羊補牢。

“一開始平臺的資料幾乎都是造假的”

所以我一直說，網貸行業有太多原罪，因為所有平臺一開始都不是從政府監管開始，而是從資金池開始的。不受監管的資金池就是行業最大的原罪。

此外，針對借款方的約束也幾乎沒有。當時很多客戶找到我們，說你幫我們做幾個假標，更改一些資料。所以一開始平臺的資料幾乎都是造假的，但是投資人的資金是真實的。

比如，一個100萬元的標的，平臺會假裝已經有20萬元的投資，來吸引其他真實的投資人來投資，但他們需要把真實的資料和假的資料做一個區分，就需要在系統上動一些手腳，更改一些資料。還有做得更過分的，是把某處資料標記，讓我們後臺資料庫直接刪掉。

可以這麼說，網貸行業早期的時候，一家平臺的真實借款也就佔個30%-40%。到後來資金存管的概念出來後，這個情況才稍有好轉。

這裡面的誘惑實在太大了，投資人的資金源源不斷地跑到你的賬戶，這些資金說實話不是你的，但是也是你的，因為你轉走了誰能知道呢？本來你一年賺幾百萬就已經算很多了，但現在一下子給你來幾十個億，人性哪裡經得起這麼大的誘惑？

“我看著很多人上去了，也有很多人下去了”

2015年發生的股災，對網貸行業的影響是很大的。因為有不少P2P平臺把錢借給了上市公司，甚至去收購上市公司，結果上市公司股票大跌，導致網貸行業資金鍊變得緊張，越來越多的問題也開始暴露出來。

我在想，如果當時股市能平穩一些的話，網貸行業也可能會有不一樣的結局。因為當時行業經過幾年的發展，到了該併購併購，大魚吃小魚的階段。但這一局面並沒有出現。股災之後，併購基本上就沒有了，因為大家都沒錢了，股市把錢都抽乾了。

在網貸行業景氣的時候，我們還成立過一個“賣水聯盟”，囊括了做網貸系統的，做簡訊平臺的，做資料風控的，還有行業第三方資訊網站，都是給網貸行業提供服務的上下游。

到2016年的時候，大家都覺得網貸行業已經無望，都開始另謀出路了。其中，有一大部分人往區塊鏈的方向轉型了，有一部分人又回到傳統金融行業去了，還有一些人轉去其他行業了，基本上都從網貸行業裡面退出來了。

前一陣監管開始對資料公司排查，連簡訊合作商也被要求不能給網貸業務提供服務，說明監管開始強制清場了。

親歷了網貸這一輪的興衰，我看著很多人上去了（上市了），也有很多人下去了（進監獄了）。如今，行業終於要落幕了。