但凡“分時圖”出現以下特徵，說明主力正在出貨，馬上清倉逃跑

莊家是股票市場上一個特殊的群體，他們擁有著雄厚的資金實力、靈通的訊息來源還有專業的操盤團隊，在股票市場上盈利的可能性和幅度都是普通散戶無法比擬的。因此，大多數莊家介入的股票，都會有比較大的上漲幅度。

因為莊家操盤的強勢，很多散戶投資者在交易時，都會選擇關注莊家操盤的動向，根據莊家的操作方向來決定自己的操作方式。這本是一種非常好的想法，不過實際交易時，投資者卻會發現理想很豐滿，現實很骨感。莊家操作的核心本身就是要誘騙散戶投資者，因此會在盤中故意佈下跟多陷阱，誘騙散戶入套。普通散戶如果沒有過硬的跟莊技術，盲目跟莊買入的話必然會大幅虧損。

但，莊家也是這個市場上的投資者，也要遵循這個市場上的交易原則。投資者首先可以對莊家有全面的認識，瞭解莊家常用的騙術；之後可以瞭解莊家整個坐莊過程中每一步的操盤目標、操盤手法和盤面特點；最後可以從自身角度出發，制定合理的跟莊策略。

莊家出貨前的五大徵兆

莊家出貨講究出其不意，在散戶失去警惕時派發籌碼，散戶跟莊要想成功逃頂，避免高位套牢，必須能夠識別莊家出貨前的徵兆，主要有以下幾點：

1。達到目標價位

加倍取整理論是一種判斷股票高點的好方法，此方法在股市中還沒有被廣泛地應用。而一種理論在市場中掌握的人越少，一般其可靠性就越大。簡單地說，當散戶準備買進一隻股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法聯合起來用，當散戶用幾種不同的方法預測的都是某一個點位的時候，那麼在這個點位上就要準備出貨。散戶還可以用其他技術分析方法來預測，當預測的目標位接近的時候，就是莊家可能出貨的時候了。

2，股價嚴重高估

這是莊家拉昇已到目標價位的另一種形勢，此時目標股的股價漲幅過大，有時甚至達到十幾倍、幾十倍，嚴重脫離了其真實的內在價值。這個時候，莊家就要準備撤了，因為他也知道有水分的股票遲早會下跌。

3，利好訊息增多

利用利好訊息掩護出貨是莊家常採取的一種出貨手段。通常來說，股價上漲過程中很少見到正面訊息，但是如果一時間利好傳言過多，就是莊家出貨的前兆。

4，該漲不漲

如果某隻股票在基本面、形態、技術等方面都看好的情況下卻不漲，就值得懷疑，特別是股價有了一定升幅之後出現這種現象，此時莊家出貨的可能性極大。另外公佈了預期的利好訊息，基本面看漲，但股價卻不漲，也是出貨的前兆。

5，放量不漲

股價有了一定的升幅後，漲勢趨緩，看似蓄積力量繼續上攻，但是某一天該股成交量突然放大，好像要向上突破，誰知股價卻沒有漲，甚至有所下跌，出現價量背離的現象，這一般也是莊家出貨的徵兆。

總而言之，當股價升到莊家出貨的目標點位後，散戶就應當提高警惕，如果發現有以上所提到的徵兆，一旦股價跌破關鍵價位的時候，不管成交量是不是放大，都應該考慮出貨。因為對很多莊家來說，出貨的早期是不需要成交量的。

四種“分時圖”出貨形態解析

一、衝擊波型和震盪型出貨

如果股價在高位，某日的分時圖表現如下：透過急拉快速上漲，然後慢慢退下來一些，再急拉，再慢慢退下來，表面上形成了穩步上升的臺階，事實上拋盤的壓力很明顯，必須靠主力的強拉才能維持。這是主力在刻意製造一個股價向上的執行趨勢，而實際上是對敲急拉後利用小單出貨，一旦遇到不利的訊息，就會馬上高臺跳水。

圖1-1是時代萬恆（600241）的日K線圖和分時走勢圖。該股經過長時間的大幅拉昇上漲後，創下15。48元的歷史新高，而後主力快速出貨，在K線圖中留下6根跳空大陰線，接著又開盤快速反彈，形成一個V形反彈，不過前幾個反彈交易日上漲幅度很快很大，但最後幾個交易上漲無力，即漲幅小且有上下影線，在之後出現了一根長長的十字星，這是一個明顯的出貨訊號。在其分時走勢圖中，出現了急拉然後慢慢出貨的現象，最後出現高臺跳水現象。對於這種情況，投資者不要等待股價破5日均線才出局，而應在當日股價跌破均價線就撤離或減倉，把不安全留給別人。

如果股價處於階段性高位，某時股價震盪的波幅開始加大，顯示出多空雙方的分歧加劇，後期不穩定因素開始出現，投資者應隨時準備出局。圖1-2是時代萬恆（600241）的日K線圖和分時走勢圖。該股經過小幅穩步上漲後，波動幅度開始加大，不斷出現大陽線和大陰線。即在前一個交易日尾市拉出漲停板後，股價大幅高開然後主力快速出貨，造成震盪幅度加大，這是主力利用日K線圖出貨的一種表現，投資者要注意。

二、漲停型和春水流型出貨

漲停板出貨也是一種比較常見的出貨方式，即主力透過開盤漲停的方式，減少拋盤的湧出，同時主力自己卻暗中撤掉買單，開始小量拋售，然後再繼續封往漲停板，等買盤人氣聚集後，再度開啟漲停板重新拋售，如此反覆出貨。

圖1-3所示是蘭生股份（600826）的日K線圖和分時走勢圖。該股經過長時間的大幅拉昇，最後來了連續三個漲停板，並且這三個漲停板都有被多次開啟的現象，漲幅太大，投資者這時要高度警惕，特別是在接下來的一個交易日出現股價大幅低開快速回落的現象，就進一步證明主力在出貨。投資者還要明白，主力是不可能一次性把貨全部出完的，所以後面還會有拉高再出貨的機會，但這時進場無疑是火中取栗，還是逢高走人為妙。

春水流型出貨是指股價低開後，整日主力處於有意識的流放狀態，隨波逐流向跌停板，並且中間不時摻雜有主力的中等拋單，導致一日內根本無法出現像樣的反彈，恰似一江春水向下流，這是典型的溫和出貨方式。

圖1-4所示是時代萬恆（600241）的日K線圖和分時走勢圖。該股經過快速反彈後，首先出現一根長十字線，然後就開始大幅下跌，其分時圖表現為春水流型出貨，即沒有出現像樣的反彈，這時投資者如果看到其跌破5日均線，就應該果斷出局。

三、旗幟型和衝浪型出貨

旗幟型出貨是指一開始主力會用幾筆買單急速衝高形成旗杆，但在吸引了部分人氣之後，主力就開始小心出貨，並任由股價向下飄落，形成像旗幟一樣飄揚的圖形。另外，該出貨圖形還有一個明顯特徵是“狼牙”不斷，即到了一定的時候，只要買盤稍有累積，主力就會往下“咬一口”，這是典型的見買盤就拋的出貨方式。

圖1-5所示是綠景地產（000502）的日K線圖和分時走勢圖。該股在下跌過程中，主力為了出貨，先拉出一根漲停大陽線，第二天高開再拉昇出貨，在分時走勢圖中出現旗幟型出貨圖形。投資者見此圖形，特別當股價無法反彈至均價線附近時，就應趕緊清倉走人為妙。

衝浪型出貨是指開盤後股價就快速衝向跌停板，進入跌停板裡面後又馬上上漲衝高，而後主力做幾個動作，再隨波出貨而去。

圖1-6所示是蘭生股份（600826）的日K線圖和分時走勢圖。該股經過連續大幅快速上漲後，主力開始利用漲停板出貨，到開盤就低開，然後就快速出貨，直至跌到跌停板又快速拉昇，再進行隨波出貨。投資者見此圖形，除了快速出貨外，沒有別的辦法。

四、潛水型和釣魚型出貨

潛水型出貨就是指開盤後股價快速下跌至跌停板，進入跌停板後馬上露出水面換口氣，接著一頭潛入跌停板，再露出水面換口氣，如此迴圈反覆最後一頭潛入跌停板不再起來。

圖1-7所示是蘭生股份（600826）的日K線圖和分時走勢圖。該股股價經過快速下跌後，又快速上拉，並且創出新高，但這裡是一個假突破，然後就出現一根大陰線，在分時圖中表現為潛水型出貨。

釣魚型出貨就是指主力透過低開急拉的方法吸引市場眼球，亮出一根“魚竿”，然後在跟風盤充足的情況下或在跟風盤有所積累的時候，突然反手砸盤，快速出貨，致使“魚鉤”沉沒水裡不見蹤影，這是一種相當兇猛的出貨方法，投資者要注意。

圖1-8所示是ST三聯（600898）的日K線圖和分時走勢圖。該股經過連續12次漲停後，主力利用漲停板出貨，K線出現一根射擊之星，接下來一個交易日，又出現一根射擊之星，在分時圖中出現了釣魚型出貨圖形。

最後，如何判斷莊家出貨點

莊家拉昇都有目標點位，也就是莊家的出貨點，莊家如何設定出貨點位？主要看持股成本和持股量，跟風盤的大小和歷史成交量分佈情況三方面的因素

（一）莊家的持股成本和持股量

這是決定拉昇點位的最基本因素。莊家的拉昇點位可以透過如下公式算出：目標點位=持股成本×（1+持股量佔全部流通盤的百分比×2）比如，如果莊家的持股成本是8元，持股比例是50%，那麼它的最低拉昇目標點位應該是8 x（1+50%x2）=16元。

如果持股比例是60%，其最低目標點位可以算出是17。6元。莊家的拉昇目標與持股比例相關，持股比例越大，出貨需要的過程也越長，必須用更高的點位來維持。公式中的“2”是一個市場“信心繫數”，並非固定就是2，如果這個股票的市場形象好，持股人的信心足，則“信心繫數”也可以提高到3，甚至更多。在最近兩年的實戰中，莊家的實際拉昇點位往往高於按照這個公式算出的最低目標點位。這裡選2，是因為在正常情況下，莊家的利潤是全部拉昇幅度的50%，如果低於2，莊家可能就沒有多少利潤了。

（二）跟風盤力量大小

跟風盤力量的大小是決定莊家拉昇目標點位的最關鍵因素。最低目標並不是最終目標，有時候莊家也不能事先確定，這還要看市場上跟風盤的情況。莊家在拉昇過程中一直在測試跟風盤的力量大小，並希望力量越往上越大。如果跟風盤比較理想，莊家就能夠在數天之內將大部分籌碼順利脫手。此時的日K線為帶長上影的陰線，放巨量，頭部特徵明顯。如果莊家把股價拉到了目標點位後，跟風盤很輕，說明市場對這隻股票的上漲反應冷淡，此時莊家只好增加坐莊成本，使用其他手段引起市場注意，要麼操縱股價重新回跌來蓄勢，要麼是繼續向上拉昇。

（三）歷史成交量的分佈情況

莊家在制訂目標點位時必須考慮歷史成交量的分佈情況。尤其是在低位吸足貨向上拉昇的過程中，高位如明擺著有大量的歷史套牢盤時，莊家則需要認真對待。如果莊家志存高遠，又財大氣粗，肯定是要突破歷史高位的，那麼莊家就要考慮如何化解那一大堆套牢盤，而最有效的方法就是在這個區域來一次震倉。如果莊家的財力不夠，也不想打持久戰，那麼他的拉昇目標點位一般不會定在套牢盤的價位之上。

在操作中，應把握好以下操作策略：

（1）適可而止。採用測算方法，估算莊家可能拉昇的目標位，到達目標位附近（±10%）時結合盤面變化，一旦發現莊家的籌碼出現鬆動跡象，就堅決出局，一去不回頭，不管日後還能升多少，勿貪圖戀戰。最終留住一份勝利果實，保持一顆平常心。

（2）分批減倉。當跟進的莊股已經有一大段升幅後，隨時都會出現回撥，投資者可以制定分批丟擲的計劃。比如每升多少個價位，丟擲多少股；一旦盤面有突變，立即拋空清倉。

（3）設定止盈。就像有些短線客設止損點一樣，中線跟莊的投資者在莊家拉昇後已有獲利時，可以透過設定止盈點來幫助我們持倉到終點。莊家洗盤的極限位一般是成本區，拉昇的第一目標位是脫離成本區30%~50%，我們可以將第一止盈點設在其成本區20%上方。日後，伴隨股價的拉昇，可以不斷地調整止盈點的位置，比如上升通道下軌線，30日均線，或根據莊股的個性靈活掌握。

（4）兼聽則明。當某些利好訊息公佈之時，股價往往已高高在上，此時理性的投資者應具體分析訊息的力度、對公司實質影響、二級市場莊家的成本。估算目標位，有無拉昇空間。若要跟進，如何制定完善的跟莊計劃等。對股評及推薦的股票僅作參考，投資者一定要形成一整套自己的投資方法，熟練運用，堅持以自己的分析為主，理清思路再作出判斷。

（5）技術為先。股價經過連續上升後形成單日反轉，為連續下跌。這種形態相對較易識別，當一隻個股以45度的斜率連續單邊上升，漲幅超過30%或50%以上時，應考慮其可能形成反轉。

股價經過主升浪大幅上升後，在高位長達1個月的橫盤整理。在此過程中，股價反覆衝擊最高價，均無功而返，且每次成交量遞減，當30日均線走平和漸成向下趨勢後，股價向下破位開始急跌。在技術分析上稱為“箱形頂部或者圓頂”形態，這類股票主要是超級強莊控盤的個股、相對流通盤較小的個股或者在一些高價股中出現。