股價呈震盪形態，散戶要怎麼做？教你識別短線頂部

震盪頂形成的時候，最好多多參考MACD指標，因為在這個時候，MACD指標往往會形成頂背離的現象，再結合成交量的變化，頂部識別的難度就小了很多。

華業地產出現了長時間上漲的走勢，股價能漲這麼長時間，顯然有機構資金大舉介入，這一點從股價上漲時不斷放大的成交量中便

看

出。相對而言，機構介入的資金量越多，需要出貨的時間也越長，所以，這類個股多會出現震盪頂的走勢。當股價進入頂部區間之後，整體的波動重點並沒有明顯下移，股價的大趨勢沒有改變，便會為機構減少一些賣盤的競爭對手。

在這個震盪區間內，成交量不再延續放大，而是出現了萎縮，這種走勢很像股價調整時的量能形態。但是，調整過後股價會再創新高，而震盪頂到來之後，股價卻很難再漲。

在股價連續大漲之後形成震盪走勢的時候，投資者可於縮量區間逢高出局，即使股價後期還會上漲，至少在縮量區間是漲不上去的，所以先出來為好，以後漲了再重新入場便是。

合肥三洋在股價下跌之後，僅從

K

線形態中識別出頂部訊號還是不容易的，因為在這個區間，股價依然保持著不斷創新高的走勢，你能說一隻不斷創新高的股票漲到頂了嗎？所以，在分析的時候

K

線形態要重視，因為

K

線的變化將直接決定時資金的增減，但成交量也需要看，因為量能的變化將會影響

K

線的變化。

雖然股價創出了新高，但是，成交量在這一區間並沒有放大，而是出現了連續的萎縮，這說明機構資金此時做多的意願並不強烈。股價的上漲得遂不到資金積極的支援，這種漲勢便很難延續。

當股價形成震盪形態時，投資者可以密切關注箱體下沿是否破位，如果沒有破位，就繼續拿著股票；而一旦箱體下沿破位，便宣告了震盪頂的確立，此時，一定要在破位點及時出局。

湖北金環股價上漲的週期非常長，這往往意味著機構必然會在後期需要較長的時間進行出貨。在股價見頂之後

看

到，

K

線在高位震盪的週期也非常長，在這漫長的時間內，機構一點點地賣光了手中的股票。在震盪頂形成的初期成交量相對較大，這是機構的主要出貨區間，隨後成交量的萎縮意味著機構手中的股票數量變得越來越少。

對於震盪而言，量能的減少是很不好的現象，這是投資者必須離場的區間。一方面，量能減少意味著機構持股數量的減少：另一方面，量能的減少也削減了股價上漲的可能，所以這一區間不宜再持有股票。從湖北金環的走勢來看，在股價築頂的區間，股價的整體波動重心並沒有明顯下移，這說明機構在場中精心維持著股價的波動。

這樣的頂部雖然耗時較長，但機構卻可以將手中的股票全部在高價位處賣出，相比其他的出貨方式，利用震盪形態出貨最大的好處就是贏利較高。

指數的頂部有兩種常見形態，一種是形成時間較長的震盪頂，一種是形成時間較短的短線頂。

當震盪頂形成的時候，會有多種技術訊號出現，識別的難度並不太大；而當短線頂形成的時候，指數在高位停留的時間很短

。

投資者想要在第一時間逃頂除非已經掌握了正確的方法，否則只能在下跌初期離場。短線頂部形成的時間短，那到底有沒有辦法提前做出判斷呢？方法是有的，只要對指數上漲的具體技術形態以及強勢個股的變化進行分析便可以確定出來。

如果指數見底的速度快，上漲的速度也快，同時，場中漲幅大的個股見底後快速上漲，基本上就可以確定出指數的上漲性質是短線的，短線上漲多會短線見頂。

這是因為強勢個股如果上漲迅速，往往意味著機構資金沒有在低點長時間建倉的機會，沒有足夠長的時間去建倉，持倉量自然不會太大。

在這種情況下，機構較小的持倉量是不足以引發長時間上漲行情的。一旦指數形成了短線頂部，絕大多數個股也將會形成短線性質的頂部，所以此時逃頂的速度一定要快。深證成指連續下跌之後，形成了一輪上漲的行情，由於低點處並沒有出現明顯的連續放量，而是在上漲途中才出現放量，所以可以初步確定，這樣的走勢多是短線行情。

指數是不是形成短線行情，還必須要看一下同期漲幅較大的個股的表現。如果漲幅較大的個股底部有明顯的量能堆積現象，那可能就會出現中線上漲行情：如果漲幅較大的個股見底便開始上漲，沒有任何底部堆積量能的現象出現，就意味著指數的上漲性質多為短線性質。

指數一旦形成短線上漲性質，就會形成短線頂部，並且也將會促使盤中的個股紛紛形成短線頂部形態。

銀河電子下跌到底部之後便出現了快速上漲，低點處沒有任何量能堆積的現象，這意味著機構資金沒有悄然進行逢低建倉的操作，而是見底後便大舉介入，邊拉高股價邊大量買入股票。股價見底後放量大漲，這是機構常見的短線操盤手法。

由於該股是同期市場中漲幅較大的，所以可以把它視為風向標，透過它的走勢變化可以判斷出指數的波動性質。由於機構在此時進行的是短線性質的操作，這說明這些資金並不太看好後市，不願在場中進行持久戰，只想賺一把就走。重要個股的上漲性質可以確定指數的上漲性質，既然指數是短線性質的，那麼個股不僅會短線上漲，還將會形成短線頂部。

上漲到高點後，股價便出現了快速下跌，短線頂部的跡象非常明顯。短線上漲很難形成中線頂部，所以，透過這些漲幅較大個股的波動性質就可以確定出指數同期的波動性質：而由指數短線的波動性質，又可以確定出個股的短線頂部性質。相比

2007

年之前的上漲行情而言，

2007

年

12

月期間深證成指的上張就屬於明顯的短線性質了。

在實戰的時候，應當先對指數進行分析。但是，如果投資者對指數的波動性質感到難以判斷，則可以透過盤中表現突出的個股的走勢判斷指數的波動性質。因為指數的波動是盤中絕大多數個股走勢的集合體現，所以，

指數一旦形成短線性質的波動，便意味著個股也多會是短線性質

。

同理，如果盤中表現強勁的個股都是短線性質的，那麼那些跟風上漲的個股也必然會是短線性質的。個股都是短線性質的上漲，指數自然也是短線性質的。一旦可以確定出指數短線性質的上漲，未來頂部的性質也就容易確定了，短線上漲行情多會對應短線頂部。

澳洋科技是一隻新上市的股票，藉助指數上漲的背景，股價也出現了上漲的走勢。股價的上漲形態雖然比較漂亮，但是在指數形成短線頂部並且快速下跌的時候，該股也隨之快速見頂，其尖尖的頂部形態是標準的短線性質。個股的短線性質可以影響指數，而指數的波動性質也可以影響個股，二者相互影響，相互作用。

根據指數的波動性質進行判斷，可以提前意識到澳洋科技不可能出現中線上漲行情，所以，一旦指數有形成頂部跡象時，便要及時離場。指數的短線頂必會促使個股也形成同樣性質的頂部。上證指數在

2004

年

9

月期間出現了一波非常經典的短線上漲行情。在指數下跌的過程中，低點區間沒有任何成交量沉澱下來，這說明沒有機構資金提前入場進行建倉操作。沒有打底的資金介入，指數就缺乏持續上漲的動力。

股價見底之後，成交量突然放大，並且指數快速上漲，這樣的走勢意味著機構資金蜂擁而入。指數的大漲意味著盤中大量個股大幅上漲，如果真要發動中線上漲行情，機構可不會這樣建倉，因為這會大幅提高建倉成本，所以，只有短線操作才會這樣操作。

在股價大幅上漲的時候，機構也趁亂買進了一定量的股票，雖然數量並不太多，但足以發動上漲行情。一旦見頂，這些介入資金便可以輕易出局。所以，短線行情之所以會對應短線頂部，就是因為機構持股數量並不是太多，一旦頂部到來他們便可以快速離場。機構出貨所需要的時間越短，頂部形成的時間自然也就越短。

ST

中源是

2004

年

9

月份的一隻龍頭股，它極大的上張幅度帶動了許多相關個股的上漲。從股價起漲前的走勢來看：並沒有成交量放大的操作，這說明機構在上漲前沒有任何提前入腸壁倉的跡象。正常而言，機構不提前入場建倉而出現的上張行情往住是短線性質的。由於龍頭股是短線性質的上漲，那麼指數短線上漲的性質就可以確定下來了。短線上漲必然對應短線頂部，不管是個股還是指數都會如此。

在快速上漲之後，

ST

中源的頂部形成的時間的確非常短。在操作的時候，波動的性質有時比波動的具體形態更重要，透過價格波動性質可以提前確定出許多有價值的資訊。

所以，一旦可以確定指數形成短線上漲行情，就要敏銳地意識到未來的頂部也將會是短線的，指數形成了短線頂部，個股自然也是如此。