東方盛虹定增獲45家投資者近110億資金參與競價 認購熱情和認購指標強於市場平均水平

中證網（王珞）歷時數月，備受市場關注的東方盛虹（000301）定增事項塵埃落定。6月30日，東方盛虹釋出公告，定增成功發行，最終公司以15。33元/股發行價格向22位特定物件發行股票約2。67億股，系定價基準日20日均價15。7元的9。76折，超過發行底價12。56元的幅度為22。05%。投資者最高報價為17。33元，約32億資金報價高於定價基準日20日均價15。7元。值得關注的是，東方盛虹定增獲45家投資者約110億資金申購搶籌，認購倍數、認購家數及競價水平顯著高於近期全市場平均水平。

市場人士表示，今年定增市場雖有降溫，但對於新能源新材料等戰略新興產業專案青睞有加，定增搶籌是對東方盛虹投資價值的認可。

定增獲45家投資者搶籌

東方盛虹本次配套融資專案參與申購的投資人超45家，從最終成功入圍的投資者名單來看，競爭十分的激烈，半數投資者無緣本次定增。

據東方證券統計，實際上，2021年定增新規以來，所有募集資金超過40億元的競價定增的參與申購的投資人平均為23。06家。2022年以來所有競價定增專案，參與申購的投資人平均為24家，其中募集資金超過10億元的競價定增的平均認購倍數為2。05倍，參與申購的投資人平均為23。75家。參與本次東方盛虹本輪配套融資的認購家數顯著高於市場平均水平。

據公告，東方盛虹本輪配套融資最終合計22家投資人成功獲配，既有國內主流券商、產業資本、保險資金等中長線價值投資人，也有知名公募基金、GoldmanSachsInternational以及UBSAG等合格境外機構參與其中。其中產業資本及法人實體佔比41%，QFII、保險等長線資金佔比23%，以易方達基金等為代表的知名公募基金佔比14%。中國國際金融股份有限公司、國泰君安證券股份有限公司、光大證券股份有限公司、長城國瑞證券有限公司、財通基金管理有限公司等券商機構亦成功獲配。

認購倍數及溢價率超平均水平

受A股市場震盪影響，今年定增市場呈現規模縮減、機構熱情下降的變動態勢。據東方證券統計，2022年以來所有競價定增的平均認購倍數為2。04倍，其中募集資金超過10億元的競價定增的平均認購倍數僅2。05倍。

資料顯示，從定增價格溢價率來看，2022年以來所有競價定增專案最終發行價較底價的平均溢價率為9。03%，較前一日收盤價的平均折扣率為16。68%。其中募集資金超過10億元的競價定增的最終發行價較底價的平均溢價率為9。34%，較前一日收盤價的平均折扣率為15。95%。

而東方盛虹本次發行之認購倍數顯著領先同等募集資金專案認購倍數，東方盛虹配套融資專案預計募集資金40。89億元，參與申購資金109。9億元，認購倍數達到2。69倍。與此同時，東方盛虹本次定增的發行價格15。33元/股，較發行底價12。56元的溢價超22。05%，較前一日收盤價的折扣率為14。83%。投資人的競爭獲配意願強烈。

“油頭、煤頭、氣頭”全覆蓋佈局疊加EVA高景氣

近期，A股市場大手筆定增專案接連湧現，資本搶籌也主要聚焦新能源新材料及半導體等熱門賽道和新興產業，東方盛虹本輪受熱捧背後是憑實力“出圈”。

據悉，作為在精細化工新材料領域耕耘時間最長的民營煉化一體化企業，東方盛虹2018年以來在建及投資專案加速推進，隨著今年5月宣佈盛虹煉化一體化專案順利投料開車，公司已成功形成“核心原材料+新能源、新材料”等多元化產業鏈條的“一體化”業務格局，未來將獲取整個“煉化-PX-PTA-滌綸長絲”全產業鏈利潤，上下游議價權和抗風險能力穩步提升，東方盛虹已經成為國內獨特的實現“油頭、煤頭、氣頭”全覆蓋的大型化工企業，最大地實現跨週期發展。

據瞭解，作為東方盛虹新能源新材料的重要平臺，資本市場對斯爾邦尤為關注。目前斯爾邦已投入運轉的MTO裝置設計生產能力約為240萬噸/年（以甲醇計），為全球最大醇基多聯產專案，截至2022年一季度，斯爾邦擁有78萬噸/年丙烯腈產能、30萬噸/年EVA產能、17萬噸/年MMA產能、20萬噸/年EO產能。4月25日，公司70萬噸/年丙烷脫氫（PDH）裝置一次性開車成功，丙烯總產能提升至120萬噸/年，目前丙烷產業鏈仍在推進建設，在建產能包括26萬噸丙烯腈、18萬噸MMA和21萬噸SAR。待丙烷產業鏈專案建設完成後，斯爾邦將擁有104萬噸/年丙烯腈產能。另外，斯爾邦還在規劃建設70萬噸/年EVA產能（包括60萬噸光伏級EVA和10萬噸熱熔級EVA），待投產後，將實現EVA百萬噸產能，成為全球光伏膠膜原料的龍頭企業。此外，斯爾邦在建EO擴能10萬噸專案。

據介紹，東方盛虹擬建百萬噸的可降解塑膠，已著手一期18萬噸PBAT可降解塑膠專案建設，後續將以乙烯和丙烯為基礎，向下延伸新能源新材料高附加值產品，提升自身盈利能力。與此同時，據TrendForce資料顯示，受光伏行業高景氣度帶動，2022年預計全球光伏新增裝機超過220GW，同比增速30。4%，比2021年21。4%高出9個百分點。進入2022年以來，緊跟光伏市場需求整體旺盛，光伏EVA現貨資源緊張，價格自一季度起始節節攀升，今年或持續維持較高景氣狀態。行業機構預測，預計下半年EVA價格還會上漲，作為國內EVA第一大生產商，斯爾邦持續滿產。隨著年內煉化一體化專案全流程打通及全面達產，市場對公司經營業績充滿期待。